Voici comment le cycle de volatilité TradFi profite à la crypto, selon Arthur Hayes

Arthur Hayes, co-fondateur de l’échange de crypto BitMEX, estime que Bitcoin est la « soupape de décharge » du fiat imprimé par les gouvernements financiers traditionnels pour réduire la volatilité des marchés financiers à des niveaux non naturels.

Dans un essai intitulé Volatility Supercycle, Hayes explique comment les politiciens imprimant de l’argent pour créer une surface économique calme déclenchent la volatilité des cryptomonnaies et poussent la valeur des actifs numériques vers de nouveaux sommets.

Suppression de la volatilité dans TradFi

Hayes a affirmé que les décideurs politiques ne peuvent gérer aucune forme de volatilité sur les marchés financiers en raison du surendettement du système. L’entrepreneur américain a toujours été d’avis que la Réserve fédérale (Fed) imprime davantage d’argent lorsque « la merde frappe le ventilateur ». Il a déclaré que cette réponse politique était le résultat du refus des autorités d’admettre que personne ne sait ce qui se passera dans le futur.

Partant du principe que maintenir un ballon gonflé sous l’eau nécessite plus d’énergie pour maintenir sa position à mesure qu’il s’enfonce, Hayes insiste sur le fait que la quantité de monnaie imprimée nécessaire pour maintenir le statu quo de la volatilité augmente de façon exponentielle chaque année. À ce rythme, le montant d’argent à imprimer d’ici à l’éventuelle réinitialisation du système financier éclipserait le montant total imprimé de 1971 à ce jour.

Selon Hayes, les distorsions de volatilité dans les systèmes financiers traditionnels sont extrêmes à l’échelle mondiale, mais encore plus intenses dans la Pax Americana, car les États-Unis se soucient du marché obligataire, car c’est l’actif qui sous-tend le dollar (USD), qui est la valeur mondiale. monnaie de réserve. D’autres pays s’efforcent de contrôler la volatilité de leur monnaie nationale par rapport au dollar américain, car cela affecte leur capacité à commercer avec le monde.

Effets positifs sur Bitcoin

Depuis la crise financière de 2008, le niveau brut du crédit bancaire n’a jamais été totalement réduit. Hayes a déclaré que ce crédit fiduciaire ne pouvait pas être supprimé car le système financier s’effondrerait sous son poids. En outre, les banques ont été contraintes de créer des volumes de crédit encore plus importants pour « étouffer » la volatilité.

États-Unis les banques devraient émettre davantage de crédit suite à la dernière baisse de taux de la Fed, qui a assoupli les conditions monétaires. À mesure que le crédit augmente, le fiat imprimé pour contrôler la volatilité se retrouvera dans la cryptographie et augmentera la valeur des actifs dans les mois à venir.

Hayes a ajouté que l’objectif de chaque investisseur devrait être d’acquérir du Bitcoin (BTC) au coût le moins cher possible, car la volatilité du Bitcoin par rapport à la monnaie fiduciaire est un atout.

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