Uniswap Vs Sushiswap : Bataille des DEX

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Avec l’adoption de l’industrie de la blockchain et de la crypto-monnaie aux quatre coins du monde, l’innovation a été exponentielle. Du simple achat de bitcoin sur Mt. Gox à l’agriculture de liquidité, l’industrie a beaucoup à offrir de nos jours. Cependant, l’innovation la plus importante qui correspond aux idéologies de Satoshi Nakamoto a été les échanges décentralisés (DEX). La nécessité de se débarrasser du carcan des plates-formes centralisées et des dépositaires risqués a entraîné la création d’un marché complètement indépendant pour les DEX.

Cependant, tout en discutant des échanges décentralisés, SushiSwap et UniSwap sont inévitables. En raison de leurs similitudes, les deux protocoles sont en concurrence directe. Ce n’est pas une simple coïncidence si les deux se ressemblent. Après tout, SushiSwap est un fork, ou un clone modifié, d’UniSwap. Cependant, ce qui a commencé comme un simple clone est devenu un adversaire redoutable.

Chacun de ces échanges Crypto est fondé sur le réseau Ethereum. Initialement, SUSHI a introduit certains avantages uniques, tels qu’une plate-forme d’agriculture de rendement et des incitations pour les détenteurs de jetons, tandis qu’UNI a un volume plus important et fonctionne depuis plus longtemps. Cependant, les deux sont uniques à leur manière. Regardons de plus près.

Uniswap : Présentation

Uniswap est un échange décentralisé où tout le monde peut déposer des fonds et les utiliser pour échanger des devises pour une somme modique. Chaque pool est une paire de jetons de deux devises basées sur Ethereum.

Ces frais sont perçus par ceux qui effectuent un dépôt. Ils sont appelés fournisseurs de liquidité (LP) et ils sont rémunérés pour fournir de la liquidité en percevant une commission sur chaque swap pour lequel ils fournissent de la liquidité.

Les LPs peuvent sélectionner la paire de cryptos pour laquelle fournir des liquidités, et dans la nouvelle version d’Uniswap V3, les LPs peuvent même choisir la section de la courbe des prix pour laquelle fournir des liquidités. En conséquence, ils peuvent concentrer leur liquidité dans la fourchette appropriée, où se produisent la grande majorité des swaps. En concentrant leurs liquidités, ils obtiennent également des rendements plus élevés, mais risquent d’être évalués en dehors de la fourchette de rémunération.

À la base, les pools de liquidités Uniswap sont des contrats intelligents Ethereum. La tenue de marché est automatisée par ces contrats intelligents, et le code gère également toutes les fonctionnalités d’échange.

SushiSwap : Présentation

Au début, SushiSwap n’était rien de plus qu’une arnaque d’UniSwap. L’interface utilisateur a subi quelques modifications. Il a été mis à la disposition du public pour la première fois en août 2020. De nombreux utilisateurs sont passés à SushiSwap pour profiter des fonctionnalités du nouvel échange décentralisé.

Depuis sa création en août 2020 par son fondateur anonyme « chef », Nomi, il y a eu beaucoup de tensions pour Uniswap et son fondateur, Hayden Adams. Un clone a volé environ un milliard de dollars de liquidités mises en jeu en quelques heures seulement après le démarrage, et cela a rendu Hayden furieux, et il avait toutes les raisons d’être en colère.

Cependant, pourquoi tant de disques vinyles ont-ils abandonné l’uniformisé Uniswap ? Parce qu’Uniswap avait terminé certains des avantages de distribution de jetons que SushiSwap offrait toujours, il est devenu plus rentable pour les LP de fournir des liquidités pour les pools SUSHI à court terme.

Similitudes entre Uniswap et SushiSwap

Les deux plates-formes sont des teneurs de marché automatisés décentralisés (AMM) sur la blockchain Ethereum. Les deux services permettent des échanges de devises en utilisant des pools de liquidités créés par d’autres clients de l’écosystème DeFi.

De plus, vous pouvez devenir un fournisseur de liquidités sur les deux plateformes et gagner des frais sur les swaps pour lesquels vous proposez des liquidités. Tout cela est automatisé par le contrat intelligent, vous transformant ainsi en une source passive de revenus.

SushiSwap contre Uniswap

Uniswap a annoncé la V3, qui permet aux positions de liquidité concentrées d’être représentées par des NFT et détenues dans des portefeuilles Ethereum de la même manière que l’ETH, l’UNI ou tout autre NFT. Étant donné qu’aucune institution financière historique n’a jamais atteint de liquidité concentrée auparavant, Uniswap et DeFi sont parmi les entreprises les plus innovantes du secteur financier à ce jour. 

Sur les deux plateformes, la liquidité ne peut être offerte que sur l’ensemble de la courbe des prix, ce qui implique qu’une partie importante de votre position ne rapporte pas de commissions, et obtenir un rendement identique à la version v3 nécessiterait une quantité massive de liquidité V2. .

Uniswap a plusieurs niveaux de frais, qui sont tous payés en totalité par le fournisseur de liquidité. En comparaison, SushiSwap facture des frais de 0,3% pour les échanges, dont 0,25% va au LP et les 0,05% restants vont aux détenteurs de jetons SUSHI. En tant que détenteur de jetons, vous gagnerez plus en SUSHI, cependant, en tant que fournisseur de liquidité, vous gagnerez la totalité de 0,3% dans un pool Uniswap.

SushiSwap est une plateforme pour l’agriculture de rendement. Par exemple, supposons que vous pariez ETH dans un contrat intelligent pour prendre en charge la mise à niveau d’Ethereum 2.0. Après cela, vous recevrez un jeton ETH2.0 qui peut être échangé contre votre ETH d’origine. Ainsi, vous détenez un jeton « emballé » qui sert de représentation de votre jeton « réel ». Certains jetons emballés peuvent également être jalonnés, multipliant le rendement. C’est ce qu’on appelle « l’agriculture de rendement ». Plusieurs de ses pools d’agriculture de rendement offrent des rendements annuels en pourcentage allant jusqu’à 96%. Gardez simplement à l’esprit qu’il s’agit d’une tactique de plus en plus risquée qui doit être mise en œuvre avec une extrême prudence.

Conclusion

Enfin, que vous utilisiez SushiSwap ou Uniswap dépend entièrement de la façon dont vous souhaitez recevoir les incitations de votre transaction.

Uniswap paie des frais plus élevés aux fournisseurs de liquidités (0,3 % contre 0,25 % pour SushiSwap), cependant, SushiSwap paie également 0,05 % supplémentaire aux détenteurs de SUSHI. Ainsi, ce dernier incite à la possession de SUSHI, tandis que le premier récompense les LP.

Cependant, lorsque vous utilisez l’application Uniswap, l’expérience d’échange est plus rapide, plus propre et plus simple. L’expérience izakaya japonaise de SushiSwap est innovante mais obstrue l’interface d’échange au final.

Uniswap remporte la bataille entre Sushi et Uni pour les traders, les fournisseurs de liquidités et les crypto-curieux. D’un autre côté, les producteurs de rendement afflueront vers les opportunités APY tentantes de SushiSwap.

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