Une façon plus intelligente de diversification cryptographique?
La conversation d’investissement autour de la crypto est passée de la question de la survie des crypto-monnaies à discuter des stratégies d’allocation efficaces. Plus particulièrement, les investisseurs institutionnels passent de tester les eaux avec Bitcoin à la recherche d’une exposition diversifiée au large marché de la cryptographie.
Avec une capitalisation boursière totale de plus de 3 billions de dollars, les crypto-monnaies représentent environ 1,5% du portefeuille de marché de tous les actifs investissables cotés qui sont facilement accessibles aux investisseurs (Bloomberg, WisdomTree, 1/31/2025).
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Figure 1: Le portefeuille du marché
Source: Bloomberg, WisdomTree. Données au 31 décembre 2024. Les capitalisations boursières sont présentées en milliards USD. Les performances historiques ne sont pas une indication de la performance future, et tout investissement peut baisser en valeur.
En 2024, les investisseurs institutionnels ont commencé à reconnaître que la position neutre du marché pour les portefeuilles multi-asseaux implique d’investir environ 1,5% dans les crypto-monnaies, tel que déterminé par le portefeuille du marché. Ils ont également réalisé que l’inclusion de crypto-monnaies dans des portefeuilles multi-réseaux diversifiés peut également potentiellement améliorer leurs profils de risque / retour.
Tout en allouant environ 1,5% aux crypto-monnaies est devenue une stratégie raisonnable pour les investisseurs sans une thèse d’investissement spécifique contre l’actif classe, une question se pose de savoir si les investisseurs devraient allouer l’ensemble de 1,5% au bitcoin ou diversifier cette allocation sur plusieurs crypto-monnaies.
Figure 2: Caps boursiers des crypto-monnaies
Source: Artemis Terminal, WisdomTree. Au 31 janvier 2025, en utilisant des capitalisations boursières en dollars américains. Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice. Les performances historiques ne sont pas une indication des performances futures et tout investissement peut baisser en valeur.
Pour le fond, le bitcoin domine le marché des crypto-monnaies, représentant 55% de la capitalisation boursière totale. Les 19 plus grandes crypto-monnaies représentent collectivement environ 33%, tandis que les 12% restants sont distribués parmi toutes les autres crypto-monnaies.
Cette distribution a déclenché un débat parmi les investisseurs institutionnels sur l’approche optimale de l’investissement cryptographique. Les défenseurs d’une stratégie ciblée défendent souvent l’idée d’investir exclusivement dans Bitcoin. Cette préférence est largement motivée par les antécédents établis de Bitcoin et sa perception en tant que magasin numérique de valeur semblable à l’or. La résilience et les performances historiques de Bitcoin lui ont rendu une option attrayante pour ceux qui recherchent une entrée relativement plus sûre dans le monde des crypto-monnaies.
Cependant, il existe également de forts partisans de la diversification. Ces investisseurs soutiennent que la propagation des investissements dans un panier de crypto-monnaies peut exploiter le potentiel de croissance des actifs numériques émergents, tout en atténuant simultanément les risques associés à la volatilité de toute crypto-monnaie. En diversifiant, les investisseurs peuvent potentiellement bénéficier de la montée de nouveaux projets et technologies innovants dans l’espace, alignant leurs portefeuilles avec les développements plus larges de l’économie numérique.
En fin de compte, la décision de se concentrer uniquement sur le bitcoin ou sur Adopter une stratégie d’investissement diversifiée dépend des préférences des investisseurs individuels, de la tolérance au risque et des perspectives du marché. Les investisseurs sans opinion forte sur les gagnants à long terme du marché de la cryptographie à la recherche d’un investissement à long terme peuvent trouver une approche pondérée en caisse de berline pour la diversification avantageuse. À mesure que l’espace mûrit, les investisseurs chercheront probablement des allocations qui évoluent au fil du temps en tandem avec le marché plus large des crypto-monnaies.
Ce matériel est préparé par Wisdomtree et ses affiliés et n’est pas destiné à être invoqué comme prévision, Des conseils de recherche ou d’investissement, et n’est pas une recommandation, une offre ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres ou pour adopter une stratégie d’investissement. Les opinions exprimées sont à la date de production et peuvent changer à mesure que les conditions ultérieures varient. Les informations et opinions contenues dans ce matériel sont dérivées de sources propriétaires et non propriétaires. En tant que tel, aucune garantie d’exactitude ou de fiabilité n’est donnée et aucune responsabilité survenant d’une autre manière pour les erreurs et les omissions (y compris la responsabilité envers toute personne en raison de la négligence) est acceptée par Wisdomtree, ni aucun affilié, ni aucun de leurs agents, employés ou des agents. La dépendance à l’égard de l’information dans ce matériel est à la seule discrétion du lecteur. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
