Singapour – Un pays qui a une longueur d’avance ! – Politiques économiques, régulations financières et développement durable !

Remarque : Ce message a été écrit par Amal Augustine dans le cadre du « Concours du blog WazirX ».

Singapour a une longueur d’avance sur les autres pays en matière de politiques économiques, de réglementations financières et de développement durable. Et c’est pourquoi c’est le centre financier le plus préféré en Asie et a devancé Hong Kong au cours des dernières années. Si nous observons de près pourquoi Hong Kong a échoué, il est très clair que les politiques économiques des gouvernements alternatifs ne sont pas si favorables aux affaires et n’accueillent pas les technologies de paiement telles que les crypto-monnaies. Mais, d’un autre côté, les bureaucrates et les décideurs politiques à Singapour sont très accueillants envers les dernières technologies et sont toujours prêts à concevoir des politiques équilibrées.

Singapour, l’une des économies les plus stables au monde, dispose d’un cadre réglementaire décent que les autres pays peuvent contourner ou surcharger. De plus, le gouvernement de Singapour ne voit pas de différence entre la fin-tech et les banques ; elles existent mutuellement et fonctionnent ensemble, contrairement aux banques indiennes qui ont peur que la technologie financière ou les banques de paiement les remplacent.

Le Securities and Futures Act (SFA) est un document juridique qui décrit la manière dont le gouvernement de Singapour entend réglementer les activités du secteur des valeurs mobilières et des produits dérivés. L’Autorité monétaire de Singapour est une banque centrale et une autorité de régulation financière de Singapour. La MAS est chargée de l’administration de diverses lois qui régissent l’assurance des banques monétaires, les émissions de devises et le secteur financier en général.

« Nous voyons les avantages à travers le prisme de l’innovation, et l’interdiction pure et simple de la crypto-monnaie n’aide pas à comprendre le risque et à quoi il s’agit, ce qui vient avec la crypto. Nous envisageons donc de permettre à la cryptographie d’être une construction expérimentale à Singapour. »

– Sopnendu Mohanty, Chief Fintech Officer, Autorité monétaire de Singapour

 Bien sûr, chaque pays doit s’inquiéter du blanchiment d’argent, du financement du terrorisme et des politiques rigoureuses de Singapour pour lutter contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Et plus important encore, ils ont une loi sur les services de paiement très réfléchie et étendue, qui régit aujourd’hui les échanges cryptographiques et d’autres lieux traitant des jetons de paiement.

Ils ont donc mis en place des réglementations. Ils ont mis en place des garde-fous. Ils ont des avis en place. Ils conseillent constamment les gens sur le risque des cryptos.

Depuis cinq ans, le MAS expérimente la technologie blockchain dans le cadre du projet Ubin. Le projet Ubin a donc atteint la phase cinq cette année au cours de l’été et a développé un réseau de paiement multi-devises en collaboration avec JP Morgan et Temasek. Cette plate-forme vous donne la possibilité de traiter les uns avec les autres sur le réseau numériquement et directement dans différentes devises, ce que vous ne pouviez faire auparavant qu’en dollars singapouriens. Cela apporte un large éventail d’avantages, en particulier lorsque vous devez effectuer des paiements dans plusieurs devises. Cela peut être beaucoup moins cher, plus rapide 24 heures sur 24. De plus, un marché des changes plus liquide pourrait entraîner une meilleure découverte des taux de change, et le règlement des titres libellés en devises étrangères devient beaucoup plus simple.

Certains cas d’utilisation sont : les paiements conditionnels et l’entiercement, les réseaux financiers, le paiement et l’intégration avec les demandes de soins de santé. C’est un exemple parfait où vous devez avoir un réseau basé sur une blockchain basé sur un contrat intelligent pour déclencher une demande de soins de santé. Et cela pourrait être multi-devises.

Les crypto-monnaies sont des actifs électroniques détenus sur un réseau peer-to-peer open source. Ils peuvent avoir une valeur, mais ils n’ont pas de valeur innée. La valeur qu’ils ont est essentiellement ce que le marché attribue aux crypto-monnaies n’ont pas non plus nécessairement des droits et des obligations prédéfinis. Certains peuvent avoir des droits et des responsabilités, d’autres non, et prévoient même des droits et des fonctionnalités.

La common law de Singapour reconnaît le concept de différents types de propriété. Une classification est entre les biens physiques et les biens corporels qui peuvent donc être possédés et qui peuvent par conséquent être volés. D’autre part, il y aura ce que nous appelons la propriété immatérielle, c’est-à-dire que nous ne devons pas prendre une forme matérielle et donc techniquement ne peut pas être possédée ni volée car les crypto-monnaies ne sont pas tangibles. Par conséquent, on pourrait penser qu’il pourrait être considéré comme un bien immatériel. Cependant, la common law reconnaît également une troisième catégorie, que nous appelons les immatériels documentaires. Les actifs incorporels documentaires sont des actifs incorporels, mais ils sont encapsulés dans une forme documentaire, et parce qu’ils sont encapsulés dans une forme documentaire, ils peuvent en fait être possédés, et donc, ils peuvent être volés.

L’histoire de la cryptographie de Singapour commence vraiment en 2017. Au début de 2017, lorsque les ICO ou les offres initiales de pièces ont commencé à prendre de l’importance à Singapour ainsi que dans le monde entier. À la mi-2017, la popularité de Singapour en tant que pays d’origine des ICO a commencé à culminer au point que quelques mois plus tard, en août 2017, le MAS a commencé à émettre un avertissement concernant les ICO. Cela a finalement émergé au parlement et a été incité par le président du MAS. Ensuite, le vice-premier ministre Tharman Shanmugaratnam a dû faire une déclaration au parlement concernant les ICO, et au parlement, le vice-premier ministre a déclaré que le MAS surveillait la situation de très, très près et prendrait des mesures si nécessaire en novembre. Le MAS a donc finalement pris des mesures sous la forme d’un guide sur les offres de jetons numériques.

Dans ce guide, le MAS a souligné que certaines offres de jetons numériques pourraient en fait être réglementées, car ces deux jetons auraient des caractéristiques qui les rendraient sécurisés et les placeraient dans le cadre des lois de sécurité de Singapour. Le même mois, la MAS a également publié un document de consultation concernant la nouvelle législation proposée pour les services de paiement. Et dans cette proposition, il était indiqué pour la première fois que les entités qui négocient en monnaie virtuelle seraient également soumises à une réglementation en vertu de la nouvelle législation. Cette nouvelle législation est devenue la loi sur les services de paiement.

Il a finalement été promulgué par le parlement en janvier 2019. Comme mentionné, il réglemente les intermédiaires qui offrent des services de jetons de paiement numérique. La terminologie a un peu changé entre 2017 et 2019, et finalement, en janvier 2020, il y a moins d’un an à peine, la loi sur les services de paiement est finalement entrée en vigueur.

Peu de communiqués de presse critiques ont été publiés à la lumière de toute la frénésie suscitée par les ICO. Le premier communiqué de presse significatif était daté d’août 2017. Dans ce communiqué de presse, la MAS a précisé que l’offre de certains types de tokens numériques serait soumise à réglementation si les tokens constituaient des produits relevant de la SFA.

Environ un an plus tard, les choses ont maintenant évolué au point où les échanges de jetons numériques étaient désormais très populaires. Ce sont des plateformes généralement en ligne. Ils permettent l’échange de différents types de jetons numériques. Parfois, vous pouvez échanger un jeton contre un autre jeton, et même vous pouvez réellement convertir des espèces en jetons et vice versa.

Dans ce cas, le MAS a mis en garde les huit tokens numériques opérant à Singapour, et le MAS a déclaré qu’ils ne devraient pas autoriser la négociation de ces tokens si ces tokens constituaient des titres ou des contrats à terme car ce seraient des produits réglementés.

En outre, en mai 2021, le MAS a également émis un avertissement pour dire à un émetteur d’ICO proposé de cesser d’offrir à nouveau des jetons fictifs, car le MAS considérait ce jeton particulier comme une sécurité.

La frénésie s’est poursuivie en 2019, et dans ce cas particulier, le MAS a de nouveau averti un émetteur d’ICO de ne pas procéder tant qu’il n’aurait pas pu se conformer à ses obligations en vertu de la SFA à nouveau, le MAS a profité de l’occasion pour rappeler aux consommateurs en général de comprendre les avantages et le risque de ces produits avant de s’engager dans un investissement.

Comment les crypto-monnaies sont-elles traitées dans le cadre réglementaire actuel ?

Comme mentionné précédemment, deux grands cadres réglementaires pourraient potentiellement s’appliquer. Tout d’abord, le cadre réglementaire des marchés des capitaux est établi par deux lois connexes, la Securities and Futures Act et la Financial Advisor’s Act. Donc, ici, si le jeton présente des caractéristiques qui en font soit un produit des marchés des capitaux, soit un produit d’investissement, une licence en vertu de la SFA ou de la FAA est potentiellement requise.

En supposant alors que le jeton n’est pas un titre ou un produit des marchés des capitaux, l’autre question serait de savoir s’il s’agit d’un jeton de paiement numérique. Parce qu’en vertu de la loi sur les services de paiement, une personne qui traite des jetons de paiement numériques devra être titulaire d’une licence en vertu de la partie 2 de cette loi.

Maintenant, la terminologie utilisée dans la SFA et la FAA est cohérente, et fondamentalement, les deux termes importants à noter sont les produits des marchés de capitaux et les produits d’investissement.

Les produits des marchés des capitaux sont :

Les produits d’investissement sont légèrement plus larges, de sorte que le terme produits d’investissement inclut tous les produits des marchés des capitaux susmentionnés et les contrats de change au comptant sans effet de levier sont également considérés comme des produits d’investissement, et les polices d’assurance-vie sont également considérées comme des produits d’investissement.

Les entités qui traitent dans l’un ou l’autre de ces domaines doivent être agréées ou au moins opérer en vertu d’une exemption en vertu de ces deux législations.

Pour déterminer si le cadre réglementaire des marchés des capitaux s’applique ou non, la question immédiate est d’examiner l’actif cryptographique et de vous demander s’il présente des caractéristiques qui en font le produit dans le cadre de la SFA ou de la FAA. Sinon, tant mieux. Si oui, alors vous devez considérer deux groupes potentiels de règles. Premièrement, les lois sur les licences de la SFA en vertu de la quatrième partie ou les règles de licence de la FAA pourraient s’appliquer à l’intermédiaire traitant de l’actif cryptographique. De plus, s’il y a une offre publique, les règles du prospectus de la partie 13 de la SFA pourraient devoir s’appliquer.

Réglementations en vertu de la loi sur les services de paiement de Singapour

La loi sur les services de paiement prévoit l’octroi de licences aux fournisseurs de services de paiement. Ainsi, la règle de base est qu’une personne ne doit pas exploiter une entreprise de prestation de services de paiement à moins d’avoir une licence.

À cet égard, les services de paiement incluent les services de jeton de paiement numérique. Il existe sept catégories de services de paiement pouvant faire l’objet d’une licence en vertu de la deuxième partie du PSA. Bien sûr, ce qui nous préoccupe, ce sont les services DPT.

Qu’est-ce qu’un jeton de paiement numérique ?

• Il doit s’agir d’une représentation numérique de la valeur.
• Il doit être exprimé en tant qu’unité. Il doit donc y en avoir un certain nombre. Il doit être quantifiable, il doit donc y avoir un jeton, deux jetons, etc.
• Il ne peut pas être libellé sans être emballé dans une devise particulière.
• Actuellement, les services DPT signifient uniquement
• Le service de traitement des DPT. (Achat et vente de DPT)

Cependant, de nouvelles inclusions et modifications ont été apportées aux services ci-dessus.

En supposant que vous ayez besoin d’une licence, le PSA fonctionne sur un système à plusieurs niveaux, le premier niveau est uniquement destiné au changement d’argent, mais les deuxième et troisième niveaux sont potentiellement pertinents pour les entités qui souhaitent négocier des crypto-monnaies. Ainsi, le deuxième niveau est essentiellement ce que nous appelons une licence SPI, une licence d’établissement de paiement standard. Ici, l’octroi de licence est soumis à la condition que l’entité doit opérer dans un certain niveau de volume d’affaires. Cela dépend donc du nombre de services que vous fournissez.

Donc, si vous proposez uniquement le DPT, la valeur totale de la transaction est de 3 millions de dollars ou moins, et elle est calculée sur une base moyenne sur une année civile. Cependant, si vous proposez également deux services ou plus, le seuil devient de 6 millions de dollars ou moins. Et si vous traitez de la monnaie électronique, vous avez également une restriction supplémentaire d’un flottant quotidien moyen de 5 millions de dollars mesuré sur une année civile.

Les entités SPI sont soumises à une exigence de capital de base minimum de 100 000 $. Si ces restrictions sont trop problématiques, alors la solution est d’opter pour une licence MPI.

Une licence MPI n’a aucune restriction commerciale en termes de flux de transactions ou de seuils. Mais vous avez un capital de base beaucoup plus élevé de 250 000 $. De plus, vous devrez peut-être verser un dépôt de garantie d’au moins 100 000 $. Les IPM sont soumis à une réglementation plus rigoureuse. Il y a plus de règles.

Dans le nouveau cadre, la MAS aura le pouvoir d’imposer diverses mesures de protection des utilisateurs à un fournisseur de services engagé dans des services DPT.

La prévention du blanchiment d’argent dans la réglementation

Les règles réelles de blanchiment d’argent pour les fournisseurs de services DPT sont définies dans cet avis appelé avis MAS. L’exigence primordiale est donc, bien entendu, que l’entité doit toujours mener une gestion des risques à l’échelle de l’entreprise. Vous devez regarder les clients eux-mêmes, les types de transactions, etc.

Pour s’assurer que le risque de blanchiment d’argent ou de financement du terrorisme est correctement géré et des contrôles appropriés s’il traite ce risque.

Lorsqu’il embarque des clients, il doit bien entendu entreprendre une due diligence client. Ainsi, la due diligence client consiste à identifier les clients, vérifier leur identité, etc. Identifier les bénéficiaires effectifs qui peuvent contrôler le client et comprendre l’objet de la relation, par exemple quel est l’objet de l’ouverture du compte aux investissements à des fins de spéculation, etc.

Ces informations permettent à l’entité, le fournisseur de services, de construire un profil client afin qu’il puisse ensuite détecter ce qui serait un comportement inhabituel ou anormal. Et si ce comportement inhabituel ou anormal est préoccupant, alors l’obligation en vertu de la loi sur le blanchiment d’argent est de signaler ces transactions comme suspectes aux autorités.

J’espère que cet article de blog vous a aidé à comprendre en profondeur le cadre de réglementation de la crypto-monnaie de Singapour. Chaque pays devrait envisager de mettre en œuvre de tels cadres et protéger sainement les investissements en crypto-monnaie.

Vous pouvez également vous référer au document officiel des actes mentionnés ci-dessus ici – https://www.mas.gov.sg/news

Auteur : Amal Augustine

Amal Augustine est la fondatrice de TechBuy. Il a commencé son parcours de blogueur il y a cinq ans et est curieux de connaître la crypto, la blockchain, les finances personnelles et les investissements numériques. Outre son intérêt pour la technologie, il aime les quiz, la lecture, les voyages en solo, les blogs et la cuisine.

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