Que sont les Stablecoins et pourquoi ne tombent-ils pas au milieu du krach du marché de la cryptographie ?

Les marchés, traditionnels ou cryptographiques, ont été tous deux étrangers à la « stabilité ». Les fluctuations sont considérées comme la seule vérité sur les marchés, et nous en avons été témoins récemment plus que jamais sur le marché de la cryptographie.

De Bitcoin à Ethereum, les pièces ont subi le plus gros de la tendance négative de 2022. Alors que nous avons assisté à la chute des principales pièces en rouge, il y avait un type de comportement unique représenté par certaines pièces stables malgré la chute du marché.

Les stablecoins sont des crypto-monnaies dont la valeur est liée à un actif stable comme les métaux précieux ou les monnaies fiduciaires comme le dollar américain. Les multiples catégories de pièces stables sont basées sur les actifs qui les soutiennent. La valeur des Stablecoins est moins sensible aux mouvements de prix en raison de leur soutien à d’autres actifs, d’où leur nom.

Pendant les transactions, ils assurent un traitement rapide, la sécurité et la confidentialité des crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum. De plus, ils ont des prix stables et ne sont pas aussi volatils que les autres crypto-monnaies, offrant ainsi une situation gagnant-gagnant pour l’investisseur.

Regardons les types de stablecoins sur le marché.

Types de Stablecoins

Stablecoins garantis par Fiat

Les stablecoins garantis par un fiat sont adossés à une monnaie fiduciaire telle que l’euro, la livre sterling ou le dollar américain. Les pièces stables garanties par Fiat détiennent une réserve de monnaie fiduciaire comme garantie pour produire une quantité suffisante de pièces de crypto-monnaie.

Les principaux exemples de Stablecoins garantis par Fiat sont USD Tether (USDT) et USD Coin (USDC).

Stablecoins garantis par des marchandises

Les actifs corporels tels que les métaux précieux, le pétrole et l’immobilier sont utilisés pour soutenir les stablecoins adossés à des matières premières. L’or est la matière première la plus couramment utilisée comme garantie pour les pièces stables adossées à des matières premières. Les propriétaires de stablecoins garantis par des matières premières exercent effectivement la propriété d’une matière première. Les matières premières, en général, ont le potentiel de s’apprécier avec le temps. Par conséquent, ces types de stablecoins offrent la possibilité d’incitations plus élevées.

Gold Security Currency (GSX), Tether Gold (XAUT) et Paxos Gold (PAXG) font partie des stablecoins adossés à l’or les plus populaires.

Stablecoins crypto-collatéralisés

Les stablecoins crypto-garantis sont soutenus par d’autres crypto-monnaies. Étant donné que la crypto-monnaie de réserve peut être volatile, ces pièces stables sont sur-garanties, ce qui signifie que la valeur de la crypto-monnaie détenue dans les réserves dépasse la valeur des pièces stables produites. La décentralisation est la caractéristique la plus importante du Stablecoin crypto-collatéralisé.

Les stablecoins pris en charge par la cryptographie pourraient aider les processus à devenir moins fiables en améliorant la sécurité et la transparence. L’avantage de la décentralisation est qu’un seul organisme ne contrôle pas vos finances. De plus, certains stablecoins cryptés sont soutenus par de nombreuses crypto-monnaies pour assurer une répartition efficace des risques.

Un exemple de Stablecoins crypto-garantis est le DAI. Dai était soutenu par Ether lors de son introduction.

Stablecoins algorithmiques

Les prix des stablecoins algorithmiques (non garantis) sont maintenus selon une méthode similaire à celle d’une banque centrale mais sans avoir besoin de réserves. De telles opérations sont similaires aux billets de banque imprimés par la banque centrale pour maintenir la valeur d’une monnaie fiduciaire. Cela peut être fait en lançant un réseau décentralisé avec un contrat intelligent autonome.

Essentiellement, les stablecoins algorithmiques pourraient fournir une stabilité basée sur l’offre et la demande du marché. Il convient également de noter que les stablecoins algorithmiques ont le plus haut degré de décentralisation et d’indépendance.

La différence est qu’une banque centrale détermine de manière transparente sa politique monétaire sur la base de paramètres bien définis, et sa position d’émetteur ayant cours légal ajoute à la crédibilité de cette politique.

En cas de crise, les émetteurs algorithmiques de pièces stables ne peuvent pas compter sur de tels avantages. Par exemple, le 11 mai 2022, le prix du stablecoin algorithmique TerraUSD (UST) a chuté de plus de 60 %, détruisant son arrimage au dollar américain, tandis que le prix du jeton sœur Luna utilisé pour arrimer Terra a chuté de plus de 80 %.

Principaux plats à emporter

Les Stablecoins sont soutenus soit par des garanties, soit par l’algorithme demande-offre. Ils constituent une alternative moins volatile à l’investissement dans le marché très volatil de la cryptographie, mais ne sont pas infaillibles. Par conséquent, les investisseurs doivent faire leurs propres recherches avant d’investir sur le marché.