Prédire l’avenir des ETF Bitcoin américains d’autres qui l’ont précédé

• Le premier ETF Bitcoin a officiellement commencé à être négocié dans ce qui est généralement considéré comme une victoire pour la communauté.
• En regardant les modèles d’ETF Bitcoin d’autres pays, certaines hypothèses sur l’avenir peuvent être fait.
• Les investisseurs ont un énorme appétit pour les ETF au comptant Bitcoin et seront généralement attirés par eux plutôt que sur un produit à terme.

Bitcoin prend sa place en tant que classe d’actifs avec laquelle il faut compter après que la SEC a approuvé le premier Bitcoin ETF aux États-Unis. Les investisseurs restent curieux quant à l’avenir de l’incursion dans les FNB, mais l’expérience du Canada est assez révélatrice.

Plan directeur du Canada

En mars, le Canada est entré dans l’histoire en lançant le premier ETF Bitcoin en Amérique du Nord, ce qui a intensifié les agitations pour que les États-Unis emboîtent le pas. Le premier était l’ETF Purpose Bitcoin et, selon la déclaration de la société, « l’ETF investira directement dans des Bitcoins réglés physiquement, et non dans des dérivés ». Il s’agit d’une distinction majeure par rapport à celui approuvé par la SEC des États-Unis qui est un ETF basé sur des contrats à terme, mais des analogies peuvent encore être faites.

Le lancement du FNB Purpose Bitcoin a ouvert les vannes pour l’approbation d’un plus grand nombre de FNB au Canada, tels que 3iQ Coins et CI Galaxy Bitcoin en quelques semaines. Il peut être sûr de dire que la SEC donnant le feu vert à ProShares Bitcoin Strategy ETF sera le début d’une vague d’approbation des ETF. Déjà, le deuxième ETF Bitcoin de Valkyrie Bitcoin Futures ETF devrait être lancé le 22 octobre avec des applications d’Invesco et d’autres qui seraient censées être approuvées.

Purpose a atteint 1,2 milliard de dollars d’actifs, tandis que l’ETF à terme Bitcoin du Canada n’a que 7,6 millions de dollars tout en ne détenant que 0,3 % de part de marché. C’est un énorme indicateur que l’ETF à terme de ProShare peut ne pas s’avérer populaire parmi les investisseurs. Déjà, il a reçu de nombreuses critiques pour ne pas être en mesure de suivre avec précision le prix de l’actif et peut être soumis à l’effet de contango.

Les marchés des ETF aux États-Unis pourraient devenir polarisés, la majorité des traders particuliers préférant l’un tandis que les investisseurs institutionnels préférant l’autre. Ce modèle est valable pour les FNB bitcoins canadiens. Selon les rapports, la plupart des détenteurs d’ETF Purpose sont inconnus tandis que CI Galaxy comprend principalement des investisseurs institutionnels.

Les ETF Spot pourraient se produire aux États-Unis

Les ETF au comptant Bitcoin sont préférés aux contrats à terme dans le monde entier et leur adoption stupéfiante pourrait inciter la SEC à changer sa position. Outre le Canada, le Brésil, l’Allemagne et la Suisse font partie des pays qui ont lancé leur ETF Bitcoin spot à saluer.

La croissance fulgurante de ces fonds n’est pas exagérée car ils offrent une gamme d’options aux investisseurs potentiels. Le suivi des prix est précis dans les ETF au comptant et constitue une alternative moins chère pour les investisseurs. Matt Hougan, CIO de Bitwise a noté que les ETF à terme peuvent coûter aux investisseurs 5 % supplémentaires par an pour passer à un nouveau contrat à terme.

Gary Gensler a déclaré que les FNB à terme offrent aux investisseurs des niveaux de sécurité accrus, c’est pourquoi la SEC semble satisfaite et a accordé son approbation. Peut-être que la SEC teste les eaux avec un ETF basé sur des contrats à terme avant d’approuver éventuellement un ETF au comptant Bitcoin. Déjà, Grayscale a déposé une demande qui cherchera à convertir son Grayscale Bitcoin Trust en un ETF spot.