Pourquoi cet investisseur a fui sa position Bitcoin, devriez-vous faire de même ?

Bitcoin s’est déplacé latéralement au cours de la dernière journée après une baisse de 20 % en début de semaine. La première crypto-monnaie par marché montrait une forte conviction à la hausse, mais finalement la cupidité excessive du marché aurait pu jouer contre les taureaux.

Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 46 875 $ avec un bénéfice de 1,2 % dans le graphique quotidien.

BTC se déplaçant latéralement après le crash dans le graphique journalier. Source : BTCUSD Tradingview

Un récent rapport de QCP Capital a confirmé que le crash éclair avait été précédé d’une augmentation des positions de levier sur le secteur des dérivés. La société avait précédemment mis en garde contre le risque potentiel de baisse, car les produits dérivés signalaient la « nervosité » des investisseurs.

Lorsque le prix du Bitcoin a franchi la barre des 52 000 $, les perspectives se sont « détériorées », a déclaré la société. De plus, il y avait un sentiment d' »incrédulité » sur le marché que le rallye qui a amené Bitcoin à ces niveaux n’a pas pu « échouer ».

Au cours des mois précédents, en mai, juin et juillet, une situation similaire s’est produite avec un catalyseur « Achetez la rumeur, vendez la nouvelle », en l’occurrence la mise en œuvre de la loi Bitcoin au Salvador. En plus d’une augmentation de l’équité et de l’incertitude en raison de la répression de la Securities and Exchange Commission (SEC) contre l’échange de crypto Coinbase.

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En ce sens, l’investisseur Alex Wice s’est adressé à Twitter pour annoncer qu’il avait « sorti » de sa position Bitcoin. Wice pense que les perspectives du marché ont changé avec le récent krach.

Le rallye depuis l’ouverture annuelle des prix du BTC a commencé grâce à une nouvelle augmentation des investissements institutionnels. Wice a souligné la participation d’Alameda Research, la branche d’investissement de l’échange crypto FTX, en tant que facteur haussier avant le crash. Cependant, il a ajouté :

Depuis ce nuke, les longs ne sont plus confortables. Nous sommes passés du jeu de balle uniquement au jeu de balle – nous mettons à jour les armes nucléaires pour qu’elles soient beaucoup plus probables maintenant. Le surendettement est de retour. Après le rebond, les longs sont bas. Nous pourrions même la ville des gobelins.

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En ce sens, Bitcoin suit deux scénarios, une évolution des prix plus « semblable à un crabe » dans les prochains jours, comme il l’a fait en mai et juin, ou une ligne droite retombe très probablement aux niveaux de 30 000 $.

L’analyste Ben Lilly a trouvé une corrélation avec l’évolution récente des prix à la baisse et un refroidissement dans le secteur des jetons non fongibles (NFT). Comme Ben Lilly l’a souligné, la mise à jour EIP-1559 a rendu Ethereum plus sensible aux variations de l’activité en chaîne.

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De même, Ethereum était l’une des crypto-monnaies en tête du marché pendant le rallye. En outre, les fondamentaux du Bitcoin et d’autres indicateurs sont devenus baissiers, suggérant un recul, a ajouté Ben Lilly :

(…) même le matin de la baisse, nous avons été témoins d’une transaction qui a tendance à avoir lieu lorsqu’une opportunité « by the dip » est susceptible de se produire. C’est ce que je veux dire lorsque j’ai vu quelques transactions étranges avoir lieu sur la chaîne qui nous ont amenés à croire que certaines de ces transactions étaient préméditées.

Bitcoin pourrait être à un tournant, selon l’analyste. Dans les prochains jours, le sort de la course haussière pourrait être décidé si le prix de la BTC continue de baisser pour former un « Bull/Bear Divide », comme on le voit ci-dessous.

Source : Jarvis Labs via Ben Lilly

Dans ce contexte, les détenteurs de BTC à long terme deviendront importants. Leur activité, telle que mesurée par les tranches d’âge de la production dépensée (en rose ci-dessous), pourrait indiquer une « sortie de liquidité ».

Source : Jarvis Labs via Ben Lilly

Dans cet esprit, l’analyste n’exclut pas un éventuel resserrement court et plus de continuation si cela se maintient, a ajouté Ben Lilly :

Avec un changement rapide de sentiment, le marché profitera parfois d’un comportement trop baissier. Ce qui signifie que le prix peut rapidement évincer les shorts qui sont entrés en retard. Une fois que ce scénario de sélection facile se déroulera, nous verrons à quoi ressemble la structure. S’il s’agit d’une grosse compression, nous pouvons peut-être obtenir une autre tentative à 53 000 $.