Les marchés de la cryptographie continueront-ils à augmenter aujourd’hui lorsque les options Bitcoin de 1,2 milliard de dollars expireront ?
Environ 20 000 contrats d’options Bitcoin doivent expirer le vendredi 20 septembre. Ces dérivés cryptographiques ont une valeur notionnelle d’environ 1,26 milliard de dollars.
L’expiration des options d’aujourd’hui est très similaire en taille à l’événement d’expiration de la semaine dernière, qui n’a pas eu beaucoup d’impact sur les marchés au comptant des cryptomonnaies.
L’expiration de la semaine prochaine est un événement de fin de mois et de fin de trimestre avec plus de 5,3 milliards de dollars de contrats Bitcoin expirant.
Expiration des options Bitcoin
Le lot de contrats d’options Bitcoin de cette semaine a un ratio put/call de 0,85, ce qui signifie qu’il y a légèrement plus de contrats longs (call) expirant que de shorts (puts), mais ils sont assez proches.
L’intérêt ouvert, ou la valeur ou le nombre de contrats d’options ouverts qui n’ont pas encore expiré, est toujours élevé aux prix d’exercice de 70 000 $ et 75 000 $, avec plus de 700 millions de dollars aux deux niveaux.
De plus, il y a 848 millions de dollars supplémentaires en OI à 90 000 $ et plus d’un milliard de dollars en OI au prix d’exercice de 100 000 $, selon Deribit.
Bitcoin OI avant expiration. Source : Déribit
Le fournisseur de dérivés cryptographiques Greeks Live a commenté la baisse très attendue des taux de la Réserve fédérale cette semaine et la réaction du marché, déclarant qu’elle a fait monter les marchés de la cryptographie alors que les actions américaines « sous-performaient ». Concernant les options de cryptographie, il a ajouté :
« La volatilité implicite a diminué de manière significative sur toutes les principales échéances, les IV à très court terme ayant chuté de plus de 25 %, les attentes de ventes à court terme des grands investisseurs n’ayant pas été à la hauteur. »
La volatilité implicite est une mesure des fluctuations futures attendues dérivées de l’expiration des contrats dérivés. Les Grecs ont ajouté qu’il y aurait deux autres réunions de la Fed sur les taux d’intérêt, le 8 novembre et le 19 décembre, « et le marché s’attend à une réduction cumulée des taux de 100 points de base ».
En plus des options Bitcoin de cette semaine, il existe environ 124 000 options Ethereum expirant avec une valeur notionnelle de 303 millions de dollars et un ratio put/call de 0,66.
L’indice Bitcoin Fear and Greed est revenu à neutre avec une lecture de 54, le sentiment du marché s’améliorant légèrement par rapport à la semaine dernière.
L’indice de peur et de cupidité Bitcoin est de 54 – Neutre
Prix actuel : 62 941 $ pic.twitter.com/vxv68pdG9v
— Indice de peur et de cupidité Bitcoin (@BitcoinFear) 20 septembre 2024
Perspectives du marché des cryptomonnaies
Les marchés des cryptomonnaies terminent la semaine en hausse de 120 milliards de dollars, soit environ 5,7 %, de la capitalisation boursière totale, qui s’élevait à 2 270 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article.
Le Bitcoin a atteint jeudi son prix le plus élevé depuis près d’un mois, dépassant brièvement les 64 000 $ avant de retomber au cours de la séance de négociation asiatique de vendredi matin. L’actif changeait de mains pour 63 900 $ au moment de la rédaction suite à un gain quotidien de 2,5 %.
Ethereum a culminé à un sommet intrajournalier de 2 550 $ avant de revenir au niveau de 2 530 $, après avoir enregistré un gain de 5,5 % sur la journée.
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