Les flux de baleines Bitcoin vers les bourses ont diminué avant la hausse des prix du BTC à 37 000 $ : CryptoQuant

L’optimisme des ETF au comptant a poussé le Bitcoin à près de 37 000 $, mais il aurait pu y avoir d’autres signes derrière ce rallye. Jaugeant les flux d’échange – Mesure de la bande de valeur de sortie dépensée, l’analyste de CryptoQuant a trouvé un changement intéressant dans la dynamique du marché.

La dernière hausse intervient alors que les flux provenant des baleines diminuent tandis que les recettes des investisseurs particuliers augmentent.

La montée en puissance du Bitcoin est-elle menacée par le commerce de détail ?

L’afflux de Bitcoin dans les échanges à partir d’adresses de grandes baleines est en baisse par rapport aux années précédentes. En revanche, selon la dernière analyse de CryptoQuant réalisée par « IT Tech », les montants reçus des investisseurs individuels ont augmenté.

Flux d’échange – Le graphique des bandes de valeur de sortie dépensée affiche la répartition de tous les résultats dépensés qui ont afflué dans les portefeuilles d’échange en fonction de leur valeur. Chaque bande colorée représente le rapport de la valeur totale des produits dépensés qui ont afflué vers les échanges dans la plage spécifiée, aidant ainsi à évaluer les flux de capitaux vers les échanges provenant à la fois des détenteurs de baleines et des détaillants.

Les dernières données montrent que les baleines persistent dans leur stratégie de résilience au milieu de la récente hausse des prix, tandis que les acteurs du commerce de détail capitalisent sur les gains.

Pendant ce temps, les volumes spot sont actuellement à des niveaux historiquement bas. Les volumes de produits dérivés, en revanche, ont atteint des niveaux records par rapport aux transactions au comptant. Le ratio actuel du volume spot/dérivés s’élève à 0,06, ce qui indique que les volumes spot ne représentent que 6 %, tandis que les dérivés représentent 94 % des volumes du marché.

Volume des échanges Bitcoin. Source : CryptoQuant

Étendue de l’offre de Bitcoin

La tendance a également été confirmée par une autre plateforme de renseignement blockchain, Glassnode, qui a observé une « puissante divergence » qui a continué à se former entre l’offre de Bitcoin Long-Term Holder (LTH) et l’offre de Short-Term Holder (STH).

Dans sa dernière analyse, la société a déclaré que même si l’offre de LTH est juste en deçà d’un sommet historique, l’offre de STH se situe effectivement à un plus bas historique, démontrant une « tension croissante au sein de l’offre de BTC » à mesure que les détenteurs existants deviennent de plus en plus nombreux. peu disposés à se séparer de leurs avoirs.

« Historiquement, les LTH attendent que le marché atteigne le nouveau prix ATH avant d’accélérer leur distribution. Ce processus peut être observé par la baisse à grande échelle de leur offre au cours de la course haussière de 2021, qui s’accompagne d’une légère augmentation de l’offre de STH, ainsi que des volumes d’afflux d’échange.

En outre, le ratio de risque de vente évalue les comportements de dépenses des investisseurs en mesurant la valeur absolue du profit ou de la perte par rapport à la taille de l’actif (Capital réalisé). Des valeurs élevées indiquent un profit ou une perte important, tandis que des valeurs faibles suggèrent que les pièces dépensées sont proches du seuil de rentabilité.

En se concentrant sur les détenteurs à court terme après le rallye de 35 000 $, une hausse du ratio suggère un « réveil » des jeunes pièces, faisant ainsi allusion à une prise de bénéfices à court terme. Les détenteurs à long terme ont continué de montrer une légère augmentation du ratio, qui rappelle les périodes de 2016 et de fin 2020 où l’offre globale de BTC était tendue.

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