Les ETF Bitcoin en Europe ont perdu 500 millions de dollars cette année

Les produits européens négociés en bourse Bitcoin perdent gros cette année après l’intensification de la concurrence à l’étranger sous la forme de concurrents basés aux États-Unis.

Les données de Morningstar montrent que les fonds Bitcoin européens ont subi des sorties nettes de plus de 500 millions de dollars depuis janvier, malgré la demande croissante pour le Bitcoin lui-même pendant cette période.

Pourquoi les ETF Bitcoin européens perdent-ils des clients ?

Au cours de la même période, les ETP pour d’autres crypto-monnaies, telles que l’Ether, ont absorbé 42 millions de dollars dans la région, tendant dans la direction opposée mais ne faisant pas grand-chose pour compenser les pertes liées au Bitcoin.

S’adressant au Financial Times, Pierre Debru – responsable de la recherche quantitative et des solutions multi-actifs chez WisdomTree – a déclaré que l’intérêt des clients pour les ETP crypto européens a « considérablement augmenté » depuis la mise en ligne des ETF Bitcoin américains. Janvier.

Cependant, ces mêmes ETF ont également suscité une concurrence sans précédent, créant « un nouvel environnement de frais en Europe » qui a obligé les émetteurs européens à réduire leurs frais.

BlackRock et Fidelity, par exemple – les gestionnaires d’actifs à l’origine des premier et troisième plus grands ETF Bitcoin – proposent désormais des frais de gestion annuels de 0,25 %, avec des remises temporaires encore plus importantes pour les premiers acheteurs.

En réponse rapide, les fournisseurs européens d’ETP Bitcoin comme Invesco, WisdomTree et CoinShares ont tous réduit leurs frais antérieurs de taux supérieurs à 0,9 % à moins de 0,4 %.

De même, le FNB Advantage Bitcoin (FBTC) de Fidelity au Canada a également réduit radicalement ses frais de gestion de 0,95 % à 0,39 % le 12 janvier, ce qui correspond à son FNB basé aux États-Unis au moment où il a été mis en ligne le même jour.

Réduire les frais, ou en souffrir

Les fonds qui n’ont pas réussi à réduire leurs frais de gestion n’ont pas eu autant de chance.

Par exemple, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – qui facture des frais de 1,5 % aux investisseurs – a déjà perdu plus de la moitié de son Bitcoin depuis l’approbation de l’ETF américain, et a été éclipsé par BlackRock en tant que plus grand ETF Bitcoin malgré le début. avec une avance de plus de 600 000 BTC.

De même, le FNB Purpose Bitcoin au Canada a perdu 20 % de ses actifs au cours de cette période après avoir refusé de réduire ses frais de gestion de 1 %. En dehors des États-Unis, Purpose reste toujours le premier et le plus grand ETF au comptant Bitcoin.

La semaine dernière, les ETF mondiaux au comptant Bitcoin ont dépassé le million de BTC en actifs totaux sous gestion.

Le PDG de VanEck en Europe, Martijn Rozemuller, a déclaré que les ETF cryptographiques régionaux de la société ont réussi à obtenir de faibles entrées, malgré la montée de la concurrence.

« Compte tenu de la taille potentielle totale du marché, les ETP crypto européens sont encore relativement plus grands que les ETF spot bitcoin aux États-Unis », a-t-il déclaré au FT.

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