Les dérivés de nouveaux défi de Clearmatics permettent aux traders de parier sur n’importe quoi, mais ce n’est pas un marché de prédiction

ClearMatics, l’une des premières startups pour explorer comment les instruments financiers peuvent vivre sur des blockchains, dévoile une toute nouvelle classe de produits à terme décentralisés, qu’il appelle les marchés prévus.

Ces instruments entièrement en route prennent la forme de contrats à terme datés qui peuvent suivre les données de la série publique, en ce qui concerne les index de crypto, l’inflation ou les températures, en donnant sur des données sur les séries publiques pour ASCH Des marchés tels que le polymarket que les dérivés traditionnels.

Les marchés de prévision seront pris en charge sur l’autonité de la blockchain de couche 1 à la couche 1 et le protocole à terme autonome nouvellement développé (AFP). The debut of the new Ethereum-compatible chain and the futures protocol will coincide with a « Forecastathon » next month, a way to invite quants, engineers and DeFi enthusiasts to participate in creating prototype products on Autonity.

“AFP supports the permissionless creation of dated futures contracts that can track any underlying time series of interest, not just market time series, but non-market time Des séries, comme le PIB, l’inflation, la température mondiale, les métriques de la blockchain, etc. « , a déclaré le PDG Robert Sams dans une interview. « Fondamentalement, toutes les séries chronologiques dont le marché se soucie suffisamment pour spéculer sur ou couvrir, vous pouvez créer un produit pour l’autonité. »

Malgré son apparence similaire aux marchés de prédiction, actuellement populaire en raison du succès de PolyMarket, les deux ne fonctionnent pas de la même manière. Les contrats de prévision se déplacent un à un avec certains facteurs sous-jacents fournissant un profil de remboursement symétrique. Les marchés de prédiction offrent un paiement unique.

Lorsqu’un événement de marché de prédiction se produit, le côté gagnant est payé et le marché disparaît. Une séquence de contrats à terme sur une série de données sous-jacentes peut cependant se poursuivre à perpétuité, a déclaré Sams. Cela permet à la liquidité de s’accumuler au fil du temps, en suivant les risques qui persistent, tandis que les marchés de prédiction sont plus axés sur les récits d’actualité, a-t-il déclaré.

Les marchés prévisionnels ne sont pas destinés à concurrencer les marchés de prédiction, a déclaré Sams. incertitude. « 

L’espace des dérivés de crypto, qui s’est réchauffée récemment alors que de grands échanges ont acquis des entreprises dérivées, reste largement dominée par des produits à terme perpétuels. La crymoto perps sera prise en charge dans une future version de l’AFP, a déclaré SAMS, mais en chaîne, des contrats à terme datés avec la capacité de suivre n’importe quel facteur de risque mesurable et mesurable peuvent créer beaucoup plus de valeur et d’utilité sociale que les protocoles axés sur les marchés des actifs cryptographiques, a-t-il déclaré.

Actuellement, ne peut pas être échangé », a déclaré Sams. «La longue queue de la création de valeur viendra lorsque les gens découvriront comment ces instruments pourraient être utilisés pour réduire la volatilité des portefeuilles d’actifs. Chaque portefeuille a une exposition à des facteurs de risque pour lesquels il n’y a pas d’instrument de couverture financière correspondant. Un exemple de risque réel qui ne peut pas être couvert aujourd’hui.

«Singapour contrôle le nombre de voitures sur ses routes en rationnant l’offre de COE par le biais de ventes aux enchères périodiques de COE», a déclaré Yong. «Toutes les voitures ont besoin d’un COE, donc les prix des voitures usagés fluctuent avec les prix des enchères de COE. Un contrat de prévision qui suit les enchères COE permettrait à une personne qui cherche à vendre leur voiture à couvrir le montant qu’ils reçoivent à l’avance.»

Une séparation plus geek Tenez les garanties, les exigences de marge de manche et les enchères hors positions sous-financées. Dans d’autres protocoles Defi, cela se fait généralement dans une architecture intégrée verticalement où un produit ne peut être échangé que sur un lieu de négociation spécifique.

L’AFP permet aux produits d’être inscrits sans autorisation sur plusieurs sites de négociation, mais avec toutes les garanties et la marge de croix effectuée sur la chaîne, a déclaré SAMS. Cela le rend très efficace en capital et résout également l’un des principaux problèmes structurels avec les dérivés décentralisés, qui est la fragmentation de l’intérêt ouvert à travers les silos d’échange.

«Nous pensons qu’il est étrange d’appeler un marché` `décentralisé  » lorsque vous ne pouvez l’échanger que par un seul lieu de négociation, même si ce lieu de monopole est un dex», a déclaré Sams. « Nous pensons qu’un marché n’est décentralisé que lorsque les participants peuvent entrer dans un poste dans le lieu qu’ils choisissent et quitter une position dans le lieu qu’ils choisissent. »