Le secteur privé pourrait être mieux placé pour émettre des jetons numériques, déclare le gouverneur de la Banque de réserve australienne

La monnaie numérique attire l’attention du public, des régulateurs et des gouvernements du monde entier. Plusieurs banques centrales sont déjà à différents stades d’exploration du rôle des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) dans les systèmes monétaires et de paiement.

Selon une enquête BRI de 2021 sur la monnaie numérique des banques centrales, environ 60 % des banques centrales menaient des expériences ou des preuves de concept, tandis que 14 % avançaient pour développer et piloter des accords. Les deux tiers des banques centrales ont étudié l’impact des stablecoins sur la stabilité monétaire et financière. L’indice PwC Global CBDC 2022 et l’aperçu de Stablecoin évaluent à plus de 80 % le nombre de banques centrales envisageant de lancer une CBDC ou le faisant déjà.

Les initiatives de développement des CBDC explorent la mise en place d’une CBDC de détail, d’une CBDC de gros ou d’un modèle hybride. Cependant, un rapport Deloitte de 2020 intitulé « Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont-elles l’argent de demain? » a souligné que les pays émergents penchaient vers le développement d’un modèle de CBDC de détail en raison d’une économie informelle plus importante, tandis que les pays développés semblaient s’orienter vers le modèle de CBDC de gros.

S’exprimant lors d’une table ronde lors de la 3e réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G20 en Indonésie le 17 juillet 2022, Philip Lowe, gouverneur de la Reserve Bank of Australia (RBA), a ajouté une dimension différente au débat de la CBDC . Lowe a déclaré: « J’ai tendance à penser que la solution privée sera meilleure – si nous pouvons mettre en place les bonnes dispositions réglementaires – parce que le secteur privé est meilleur que la banque centrale pour innover et concevoir des fonctionnalités pour ces jetons. » Lowe a également déclaré qu’il « sera probablement très important pour la banque centrale de mettre en place un jeton numérique ».

Lowe a déclaré dans une allocution antérieure au Australia Payments Network Summit en décembre 2021. En revanche, la Reserve Bank n’avait pas encore décidé d’émettre une CBDC, « … la RBA est ouverte à cette possibilité. À ce jour, cependant, nous n’avons pas vu de cas de politique publique solide pour aller dans cette direction, en particulier compte tenu du système de paiement électronique efficace, rapide et pratique de l’Australie. Il est possible, cependant, que le cas de la politique publique puisse émerger assez rapidement à mesure que la technologie évolue et que les préférences des consommateurs changent. Il est également possible que ces jetons offrent une solution moins coûteuse pour certains types de paiements que celle fournie par les technologies existantes ».

Lowe a en outre déclaré : « une autre possibilité est que les jetons de paiement soient émis et garantis par une entité autre que la banque centrale, bien qu’ils soient toujours libellés en dollars australiens. Ceux-ci pourraient être une forme de stablecoin ». Lowe a souligné : « Si c’est ainsi que le système se développe, il sera important que des actifs de haute qualité soutiennent ces jetons et qu’ils répondent à des normes élevées de sûreté et de sécurité. »

La recherche et les projets pilotes détermineront en fin de compte le modèle ou l’approche à adopter concernant les CBDC. La clé pour étayer l’approche choisie sera la réglementation cryptographique sous-jacente. Le régulateur financier australien, l’Australian Prudential Regulation Authority (APRA), a présenté la feuille de route pour la mise en œuvre d’un cadre réglementaire de cryptographie d’ici 2025.