Le premier ETF Bitcoin Futures arrive aujourd’hui: la volatilité des prix BTC est attendue

Le discours dans la ville de la crypto au cours des derniers jours a principalement porté sur le lancement potentiel d’un ETF Bitcoin aux États-Unis. Après tout, la Securities and Exchange Commission du pays a hésité à approuver un tel produit pendant des années, alors que d’autres pays, comme le Canada et le Brésil, l’ont fait plus tôt cette année.

La pression sur la SEC augmente et la nomination de Gary Gensler, qui avait auparavant de l’expérience avec la blockchain, a été considérée comme un pas prometteur dans la bonne direction.

Les membres de la communauté et les stratèges, même en dehors de l’espace, ont commencé à faire des prédictions optimistes selon lesquelles un ETF Bitcoin pourrait voir le jour d’ici la fin de 2021.

Et maintenant, à quelques heures de la mise en service du tout premier ETF BTC aux États-Unis, même s’il est adossé à des contrats à terme, il vaut la peine d’examiner les implications possibles pour l’actif et l’ensemble du secteur.

Vendre le moment d’actualité ?

Commençons par explorer le moment dit « Achetez la rumeur, vendez la nouvelle ». Il s’agit d’une stratégie populaire parmi les traders qui ont tendance à accumuler en prévision d’un certain événement important à l’avenir et à vendre leurs positions lorsqu’elles deviennent officielles. L’objectif est de profiter du battage médiatique croissant et de mettre en avant les autres participants.

Et le prix du bitcoin est en effet à la hausse depuis que les rapports sur un prochain ETF BTC adossé à des contrats à terme aux États-Unis se sont intensifiés la semaine dernière. La crypto-monnaie a dépassé les 60 000 $ pour la première fois depuis avril et est actuellement à moins de 5 % de l’atteinte d’un nouveau record historique.

Certains experts voient ce moment comme le sommet local potentiel pour l’ensemble du marché des crypto-monnaies. Jim Cramer, l’hôte de Mad Money de CNBC, a déclaré récemment qu’il avait vendu une partie de ses actifs numériques alors qu’il anticipait une correction après la mise en ligne de l’ETF.

Il n’y a aucune garantie que Bitcoin se dirigera effectivement vers le sud à ce stade. Cependant, les traders doivent se méfier des jours de bourse potentiellement volatils en raison des implications d’un nouveau produit aussi important et attendu depuis longtemps, qui relève sans doute du plus grand marché – les États-Unis.

Jim Cramer. Source : CNBC

L’ombre des contrats à terme CME

Au plus fort de la précédente course haussière fin 2017, la communauté crypto a connu un autre développement important sur la voie de la légitimité du bitcoin avec le lancement de contrats à terme BTC de qualité institutionnelle sur deux grandes bourses : CBOE Global Markets et Chicago Mercantile Exchange (CME).

Alors que les premiers ont eu une durée de vie relativement courte, les seconds sont souvent blâmés pour ce qui s’est passé ensuite sur les marchés. Bitcoin venait de sortir de son ATH au moment de 20 000 $ mais a perdu plus de 80% de sa valeur l’année suivante. De nombreux analystes l’ont ensuite imputé à la manipulation des marchés à terme et du CME en particulier.

Bourse de commerce de Chicago. Source : Yahoo

Maintenant, quatre ans plus tard, la crypto-monnaie est aux portes de son événement d’adoption sans doute le plus crucial – un ETF Bitcoin aux États-Unis – et certains craignent que le marché baissier de 2018 ne se répète.

Cependant, ce scénario semble plus improbable maintenant. Le paysage BTC est très différent maintenant, car l’actif a parcouru un long chemin au cours des quatre dernières années. Il a connu d’innombrables « moments de changement de cœur » dans lesquels d’anciens bashers sont devenus titulaires. Il a également vu la grande entrée d’institutions et de sociétés géantes qui détiennent des milliards de dollars de bitcoins dans leurs bilans. De plus, le rallye actuel n’a montré aucun signe d’épuisement alors que celui de 2017 a fait exactement le contraire au moment où CME a lancé ses contrats à terme.

La principale crypto-monnaie est également devenue un actif de mille milliards de dollars avec une capitalisation boursière supérieure à celle de géants comme Tesla et Facebook.

Legimaticité et demande plus élevée

Bien qu’il ne soit pas encore certain que le prix de la BTC se dirige vers le sud après la mise en service de l’ETF pour le commerce à court terme, une chose est sûre : un tel produit contribuerait à accroître la légitimité de la crypto-monnaie auprès des investisseurs traditionnels plus à l’ancienne.

Nous avons entendu dans le passé comment certains noms importants ont été utilisés pour allouer des fonds à des outils plus sûrs tels que des obligations ou des bitcoins ornés en raison du manque de certitude réglementaire. Cela ne devrait plus être le cas une fois que la BTC aura reçu le feu vert du principal organisme de réglementation des valeurs mobilières de la plus grande économie du monde.

L’approbation d’un ETF Bitcoin, même s’il s’agit d’un futur (pour l’instant), devrait, en théorie, faire de la crypto-monnaie une option d’investissement légitime pour ceux qui se sont jusqu’à présent tenus à l’écart du marché.

Peut-être que Douglas Yones – le responsable des produits négociés en bourse à la Bourse de New York (où l’ETF Bitcoin de ProShares devrait être mis en ligne) – a mieux expliqué la situation en déclarant : « il s’agit d’une étape passionnante mais pas la dernier. »