Le FMI met en garde Bitcoin, Ethereum, Cardano et Solana L’explosion des prix pose de nouveaux défis à la stabilité financière

Le FMI préoccupé par les prix très élevés de Bitcoin, Ethereum, Cardano et Solana, avertit que la crypto pose de nouveaux défis à la stabilité financière

Le FMI a mis en garde contre les risques posés aux économies mondiales par l’adoption croissante des crypto-monnaies.

Selon un rapport publié vendredi, le prêteur a de nouveau mis en garde les marchés émergents et les économies en développement contre la «cryptoisation» ou le remplacement des monnaies locales par des cryptomonnaies.

« Les technologies d’actifs cryptographiques ont le potentiel en tant qu’outil pour des paiements transfrontaliers plus rapides et moins chers. Malgré les gains potentiels, la croissance rapide et l’adoption croissante des actifs cryptographiques posent également des problèmes de stabilité financière. » le rapport lu.

Des études récentes menées par Statista et Finder ont révélé que la plus grande adoption d’actifs cryptographiques au monde est apparue dans les économies en développement. Les plus faibles adoptants ont été enregistrés dans des économies généralement avancées telles que le Royaume-Uni et les États-Unis. L’adoption massive par ces petites économies est catalysée par des politiques macroéconomiques malsaines et des systèmes de paiement inefficaces qui pourraient leur être préjudiciables dans un avenir imprévu.

Le FMI affirme qu’un élément clé de l’augmentation de la capitalisation boursière est l’intérêt croissant des investisseurs pour les pièces stables ; des technologies plus récentes, telles que Ethereum ; d’autres blockchains de « contrats intelligents » comme Cardano et Solana et la finance décentralisée.

Risques de volatilité, d’insécurité et de gouvernance

L’institution a noté que la croissance rapide de la capitalisation boursière des crypto-monnaies est largement attribuée à l’intérêt accru des investisseurs pour l’industrie de la cryptographie. En avril, la capitalisation boursière a presque triplé, atteignant un sommet historique de 2 500 milliards de dollars avant que les marchés ne plongent de plus de 40 % au cours des mois suivants pour atteindre environ 1,5 milliard de dollars en juin 2021. Le marché a récemment récupéré la capitalisation boursière de 2 000 milliards de dollars, soit 170 % de gain depuis le début de l’année, forte croissance qui ne convient pas au FMI.

Le FMI fait valoir que malgré cette appréciation significative des prix, « les rendements des actifs cryptographiques non stables sont moins impressionnants lorsqu’ils sont ajustés en fonction de la volatilité ». Par exemple, il note que les rendements ajustés au risque de Bitcoin par exemple au cours de la seule année écoulée sont presque identiques à la sortie du S&P500 ou de l’ensemble des actions technologiques avertissant que cela type de volatilité expose les investisseurs à des tirages plus importants avec le risque d’être liquidés lors de fortes baisses.

Les risques opérationnels tels que les défaillances du système ou les perturbations qui ont, dans le passé, entraîné la perte des fonds des clients constituent également un autre défi. Un exemple en est le portefeuille Chivo d’El-Salvador qui a fait l’objet de diverses défaillances en raison de surcharges du système nécessitant la fermeture du gouvernement, compromettant ainsi le flux d’actifs.

Les crypto-monnaies courent également le risque constant d’être volées alors que le taux de cybercriminalité dans l’industrie continue d’augmenter. Alors que la plupart de ces attaques ciblent les portefeuilles et les bourses, le FMI prévient qu’elles peuvent également être menées sur des algorithmes de consensus qui sous-tendent le fonctionnement des blockchains, ce qui entraîne des problèmes encore plus profonds.

Les risques de gouvernance résultant du manque de transparence dans l’émission et la transaction d’actifs cryptographiques ont également entraîné des pertes importantes pour les investisseurs.

Bien que les pertes résultant des défis ci-dessus n’aient pas eu un impact aussi significatif sur la stabilité financière mondiale, alors que les crypto-actifs continuent de croître, la micro-criticité de ces risques devrait également augmenter, le FMI appelant à des mesures croisées urgentes. coopération frontalière pour éviter ces risques grâce à des voies de réglementation et de surveillance.