L’accumulation Wyckoff : pourquoi le bitcoin est-il à un niveau critique selon le modèle ?

Le schéma d’accumulation Wyckoff créé par Richard D. Wyckoff est devenu un sujet largement discuté et controversé parmi les commerçants de crypto ces derniers temps en raison du positionnement de Bitcoin. Dans cet esprit, il vaut la peine d’explorer cette fonctionnalité clé, ce qu’elle signifie pour l’actif et comment elle pourrait avoir un impact sur ses développements futurs.

Qu’est-ce que l’accumulation Wyckoff ?

L’accumulation Wyckoff se forme lorsqu’un actif particulier, dans notre cas Bitcoin, entre dans une période de consolidation avec plusieurs retraits dans une fourchette de négociation.

Ceci est destiné par les grands acteurs à « secouer » les mains faibles sur le marché et, en même temps, à créer une opportunité d’accumuler des positions considérables alors que le prix est bas. Le volume des transactions diminue généralement à mesure que le prix se consolide. Cela indique que l’offre est épuisée, ce qui affaiblit la pression de vente.

Une fois la consolidation terminée, les plus gros commerçants constatent que l’offre est épuisée. À ce stade, le prix sera prêt à monter, entraînant une cassure à la hausse.

L’accumulation Wyckoff se compose de plusieurs phases et, comme mentionné ci-dessus, est fortement influencée par l’offre/la demande, les exigences de test d’achat et les principes d’effort/résultat. L’offre/la demande est simplement l’équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.

Accumulation Wyckoff, Bitcoin. Juillet 2021. Graphique par TradingView

Lorsque l’offre est supérieure à la demande, les prix baissent et vice-versa. Exigences de test d’achat – ce sont les parties spécifiques de chaque phase visant à « tester » le marché pour l’approvisionnement. L’Effort/Résultat mesure la gravité des réactions dans le mouvement des prix et le volume.

Phase A – Climax de vente

La première phase est une baisse significative, suivie d’un volume de transactions élevé. Cela montre que l’Effort (volume) et le Résultat (prix) sont en harmonie.

La forte baisse signifie qu’à l’heure actuelle, l’offre était bien supérieure à la demande. Comme nous le savons, il s’agissait de la longue liquidation massive alors que les bourses éliminaient les positions surendettées.

Après la première baisse, le prix passe à un rallye automatique, qui est un renversement temporaire en raison d’un déséquilibre extrême de l’offre et de la demande.

La prochaine partie de la phase A est le test secondaire. C’est là que le prix chute à nouveau, mais avec un volume nettement inférieur à celui du Selling Climax. Dans ce cas, il a fallu moins d’effort (volume) pour un résultat (prix) inférieur. Il s’agit d’une indication précoce de l’épuisement de l’offre sur le marché.

Phase B – le test secondaire

Sur la phase B, le prix continue de se consolider avec un recul. C’est là que les grands acteurs testent le marché de l’offre.

Dans le graphique ci-dessous, le prix de la BTC est tombé à 31 000, mais avec moins de volume que les plongeons précédents, ce qui est un signal positif et peut indiquer les premiers signes d’épuisement de l’offre. Le prix remonte ensuite pour continuer la fourchette de négociation.

Phase C – Ressort et test

Cette phase est celle où les grands acteurs vendent intentionnellement pour faire baisser fortement le prix, poussant les mains faibles à paniquer et à céder leurs actifs à bas prix.

Habituellement, les commerçants font brièvement baisser les prix en dessous de la fourchette de négociation et les renvoient au fur et à mesure qu’ils commencent à acheter des quantités d’approvisionnement substantielles.

Au printemps, le prix baisse, mais pas autant que le Selling Climax (phase A). Plus important encore, les pics de volume, montrant que les grands acteurs accumulent et absorbent fortement l’offre.

Printemps, Phase C

Le test intervient après le printemps, où les grands acteurs « testent » le marché de l’approvisionnement. Le prix est ensuite poussé vers la partie inférieure de la fourchette de négociation pour évaluer l’offre sur le marché. Si le prix baisse avec moins de volume et que le support se maintient, cela peut être considéré comme un signal positif d’un nouvel épuisement de l’offre.

Essai, phase C

En ce qui concerne Bitcoin, il a formé le test à un minimum de 30 100 $ (le 26 juin), suivi d’un volume inférieur à celui du printemps, et comme on peut le voir ci-dessous, il a maintenu son support et poussé plus haut.

Après avoir formé le test à 30 100 $, BTC a grimpé plus au nord pour atteindre un plus haut à court terme à 36 600 $ (29 juin). La crypto-monnaie a ensuite connu un recul à court terme et a formé un plus bas à 32 700 $ (du 1er au 2 juillet). Ce recul a été suivi d’une diminution du volume agrégé, signalant un épuisement de l’offre.

Au moment de la rédaction, selon la définition de chaque phase et principes de Wyckoff expliqués, BTC semble être dans la seconde moitié de la phase C.

Il s’agit d’un point critique dans la consolidation de BTC car le prix doit maintenir un support à 30,1 K$, le plus bas du test.

Phase D et E

Les prochaines phases seront atteintes une fois que les plus gros joueurs auront déterminé que l’approvisionnement a été épuisé après une série de tests.

Le signal est en baisse de volume tout au long de la fourchette de négociation et en particulier en baisse de volume à chaque retrait. Si BTC peut dépasser 36 600 $, la structure actuelle exigera que BTC se rallie jusqu’à 40 000 $, puis ait un retrait à court terme pour former le dernier point de support. Après cela, il commencera un autre rallye solide visant 43 000 $, se consolidera, puis augmentera considérablement.

Risques et comment cette structure peut être invalidée

Il n’existe pas de certitude à 100 % sur les marchés, et en particulier dans l’analyse en chaîne. En général, cela se résume à des probabilités.

Si la BTC clôture quotidiennement en dessous du plus bas plus haut à court terme à 32 700 $, le risque de baisse à court terme augmentera. Le test actuel à 30 100 $ à partir du 26 juin est le niveau critique à surveiller.

Un plus bas, dans ce cas, est défini comme un retrait à tout niveau supérieur à 30 100 $. Certains considèrent la récente vente à 28 800 $ (22 juin) comme le test secondaire de la phase B, ce qui est possible, mais il faudra que BTC descende en dessous de 28 800 $ pour valider cet appel.

Techniques haussières et en chaîne

Les données techniques montrent une divergence haussière sur le graphique journalier, avec une tendance lentement à la hausse. Les moyennes mobiles clés s’aplatissent, le volume diminuant à chaque retrait.

Cela rend la configuration parfaite propice à une cassure à la hausse. Notamment, les métriques en chaîne restent très haussières, montrant de fortes sorties nettes des échanges.

Ce dernier indique une accumulation substantielle par les détenteurs à long terme, un faible taux de financement, un faible ratio d’approvisionnement en pièces stables, un intérêt ouvert croissant et une croissance robuste des utilisateurs du réseau.

L’analyse en chaîne a également confirmé une augmentation de l’activité des baleines BTC, avec une augmentation de 60 000 BTC achetés en une journée pour commencer juillet. Ce sont tous des signaux positifs pour BTC.

Conclusion

BTC semble suivre le schéma d’accumulation de Wyckoff et a montré une action de prix précise pour chaque phase par définition. S’il détient 32 700 $ quotidiennement et dépasse les 36 600 $ pour former un autre plus haut, ce sera un signal très haussier.

Si BTC ne parvient pas à maintenir le plus bas à 32 700 $, le risque d’une extension de l’accumulation de Wyckoff et d’une baisse des prix augmentera. Avec des techniques haussières, une analyse haussière en chaîne et une action sur les prix suivant avec précision l’accumulation de Wyckoff, les probabilités favorisent les taureaux.