La volatilité des actions de stratégie s’écoule aux bas historiques, ce qui rend les actions moins attrayantes

La stratégie

(MSTR) connaît actuellement sa plus faible volatilité réalisée à 10 jours, car il a ajouté pour la première fois Bitcoin {BTC} à son bilan en 2020, selon Jeff Park, responsable des stratégies Alpha chez Bitwise Asset Management.

La volatilité réalisée se réfère au mouvement historique réel du prix d’un actif sur une période spécifique, dans ce cas dix jours. Il est calculé en utilisant des données de prix passés et indique combien le prix a fluctué dans la réalité, par opposition à la façon dont il devrait fluctuer à l’avenir.

En plus des sautes de prix historiques modérées, la volatilité implicite de MSTR (IV) se situe actuellement à 48,33%, ce qui est parmi les niveaux les plus bas enregistrés pour l’action ces dernières années. La volatilité implicite reflète les prévisions par le marché de la volatilité future d’une action, dérivée des prix des options. Un IV inférieur suggère que le marché des options anticipe des mouvements de prix plus petits à l’avenir. À titre de comparaison, la IV de MSTR a culminé à 225% en novembre 2024, lors d’un rallye net des prix du bitcoin après la victoire de Donald Trump à la présidence américaine. À cette époque, Bitcoin s’est échangé au-dessus de 95 000 $ et le cours de l’action de MSTR est passé de 350 $ à un sommet de 525 $. À l’heure actuelle, les actions MSTR se négocient à 367 $.

MSTR détient actuellement 592 345 BTC, mais la semaine dernière n’a ajouté que 245 BTC, marquant son plus petit achat hebdomadaire depuis mars. Ce ralentissement de l’accumulation peut suggérer un point de saturation, d’autant plus que les autres entreprises publiques commencent à adopter des stratégies de trésorerie bitcoin.

En outre, les flux de capitaux semblent rotatifs de la MSTR à des sociétés de retenue de Bitcoin plus petites, dont beaucoup subissent de solides performances dans le cours des actions et le volume de négociation. Parmi eux, le Canada LQWD Technologies Corp, qui a augmenté d’environ trois jours ces derniers jours sur sa stratégie du Trésor de la BTC.

, cela marque notamment la quatrième semaine consécutive au cours de laquelle MSTR n’a pas utilisé son programme d’offre de capitaux propres au marché (ATM). En conséquence, la société se négocie désormais à un multiple de 1,83x à sa valeur active (NAV) en termes de Bitcoin, appelé MNAV. Ce multiple est calculé en divisant la valeur de l’entreprise de l’entreprise par la valeur marchande de ses Holdings Bitcoin.

Est-ce que les nouvelles de MSTR Hier?

Dirigées par le président exécutif Michael Saylor, la stratégie a considérablement bénéficié au cours des dernières années du statut de la société en tant que Beta à haute teneur et à haute volatilité pour Bitcoin. Cette volatilité élevée a rendu le MSTR particulièrement attrayant pour les commerçants et spéculateurs d’options, permettant des gains démesurés à la fois à la hausse et à la baisse par rapport à la BTC elle-même.

Cependant, à mesure que les compresses de volatilité de MSTR, cet attrait peut diminuer. Avec moins de mouvements de prix, les commerçants, les investisseurs et les spéculateurs pourraient commencer à réaffecter des capitaux à d’autres actions ou actifs liés à Bitcoin plus volatils qui offrent de plus grandes opportunités de négociation.

En réponse, la stratégie s’est également appuyée sur des stratégies de financement alternatives, notamment les offres de la mise en place de la marchande perpétuelle, STRK et STRF. Ces produits à revenu fixe représentent un pivot stratégique, mais s’ils gagnent une traction significative à voir.