La théorie de la gravure en crypto tokenomics

21.07.2021 / Actualites

Remarque : Ce blog est écrit par un blogueur externe. Les points de vue et opinions exprimés dans ce message appartiennent uniquement à l’auteur.

L’une des qualités fondamentales qui distinguent les crypto-monnaies en tant que substitut idéal de l’argent liquide est leur capacité à prédéterminer l’ensemble de l’offre et à la contrôler si nécessaire. Le brûlage est un terme qui fait référence au principe simple de restreindre l’offre pour préserver la valeur d’un article. La théorie est presque aussi ancienne que l’économie elle-même, et elle a été massivement popularisée par l’industrie de la crypto-monnaie.

Bien que l’économie soit une composante cruciale d’une civilisation humaine développée, elle a toujours été relativement innovante. À l’heure actuelle, le domaine le plus populaire pour l’innovation économique est l’espace Crypto-monnaie. En tant que sous-produit de l’expérimentation de la crypto-monnaie, le « Burning » est devenu une contre-mesure à l’inflation.

Les crypto-monnaies sont-elles réellement brûlées ?

Le terme « brûlage de pièces » évoque des images d’un investisseur allumant une correspondance avec de l’argent réel. Bien sûr, comme les monnaies numériques ne sont disponibles que sous forme virtuelle, ce n’est pas physiquement viable. La gravure de jetons est une action intentionnelle effectuée par les développeurs de la pièce pour « brûler » ou retirer de la circulation un certain nombre de jetons de l’offre totale disponible. Les jetons brûlants servent à diverses fins, dont la plus courante est de réduire les pressions inflationnistes sur le marché.

En effet, cette approche est très comparable à celle d’une société cotée en bourse rachetant des actions. Ces entreprises utilisent des liquidités pour acheter des actions ordinaires, ce qui réduit le total des actions en circulation. Cette procédure contribue à renforcer la valeur de ces actions en circulation, ce qui peut également contribuer à améliorer le bénéfice par action. Le ratio des bénéfices nets aux actions augmente.

Alors que les blockchains plus importantes comme Bitcoin et Ethereum n’utilisent généralement pas cette approche, d’autres altcoins et jetons plus petits ont souvent recours à la gravure pour contrôler l’offre en circulation, ce qui incite davantage à l’investissement.

Comment les développeurs brûlent-ils une monnaie virtuelle ?

La gravure de jetons peut être effectuée de différentes manières, même si le principe est simple. L’objectif est de baisser la quantité totale de tokens accessibles.

Vous ne pouvez pas incinérer physiquement une crypto-monnaie, mais vous pouvez la rendre complètement inutilisable à l’avenir. Pour ce faire, les signatures des jetons sont stockées dans un portefeuille public irrécupérable appelé « adresse de mangeur » qui est visible par tous les nœuds mais qui est définitivement gelé. La blockchain publie le statut de ces devises.

Il existe de nombreuses façons pour les projets de graver des jetons, et elles varient en fonction de l’objectif du processus. Certains utiliseront un mécanisme de gravure unique une fois son ICO (Initial Coin Offering) terminé pour retirer de la circulation tous les jetons invendus à titre d’incitation pour les participants. D’autres préfèrent brûler régulièrement des pièces à intervalles et volumes fixes ou variables. Binance, par exemple, brûle des jetons tous les trimestres pour aider à conserver la valeur de ses jetons BNB natifs.

Certains projets, comme Ripple, brûlent des jetons progressivement à chaque transaction. Lorsque les parties traitent via XRP, une partie peut facturer des frais pour accélérer la transaction, mais ces coûts ne sont reversés à aucune autorité centrale. Au lieu de cela, ils sont envoyés à une adresse de mangeur immédiatement après la fin d’une transaction. 

Les pièces stables, telles que Tether (USDT), génèrent des jetons lorsque les fonds sont déposés dans leurs réserves et brûlent le montant correspondant lorsque les fonds sont retirés. Le mécanisme utilisé ne fait aucune différence ; le résultat est le même : les jetons brûlés sont rendus inutilisables et sont donc essentiellement retirés du marché.

Qu’est-ce qui peut être réalisé d’autre via le processus de gravure de jetons ?

Le consensus de preuve de gravure (PoB) est une technique courante qui a émergé de la gravure de jetons et est basée sur les utilisateurs détruisant leurs jetons pour gagner des droits miniers.

Source : DataDriveInvestor

Bien que la preuve de travail (PoW) continue d’être l’option la plus populaire, en partie grâce à l’approbation de Bitcoin, elle utilise une quantité substantielle de ressources et peut être d’un coût prohibitif. PoB résout ce problème en limitant le nombre de blocs que les mineurs peuvent vérifier au nombre de jetons qu’ils ont brûlés. En surface, cela crée un champ minier virtuel qui peut croître en taille à mesure que de plus en plus de jetons sont brûlés.

Alors les investisseurs profitent-ils des brûlures de jetons ?

Bien qu’il puisse sembler que les token burns soient utilisés pour offrir aux projets un avantage concurrentiel, la réalité est que le mécanisme profite à la fois aux développeurs et aux investisseurs. Brûler des jetons aide à stabiliser la valeur d’une pièce et à atténuer l’inflation des prix. 

La stabilité donne aux parties prenantes plus de motivation pour conserver les pièces et maintient les prix plus bas, ce qui contribue à maintenir la disponibilité et la capacité du réseau. De plus, les brûlures de jetons transmettent un sentiment de confiance et de fiabilité, en particulier pendant les premières phases du développement d’une pièce.

L’une des principales raisons pour lesquelles les projets brûlent les jetons invendus après les ICO est d’accroître la transparence. Une entreprise qui vend des jetons non distribués sur une bourse peut générer des bénéfices supplémentaires, mais pourrait être accusée de ne fonctionner qu’à des fins lucratives. L’assurance que les projets n’utiliseraient que les fonds collectés pour des activités commerciales – démontre un engagement envers les investisseurs et accorde une valeur plus élevée à leurs jetons.

La gravure de jetons augmente la sécurité des utilisateurs et leur permet d’accélérer les transactions en toute sécurité sans conséquences imprévues pour des projets comme Ripple. Les utilisateurs peuvent avoir confiance que le réseau sera utilisé correctement car il n’y a aucune raison d’exiger plus de frais que pour une exécution plus rapide.

Dans l’ensemble, le brûlage est une tentative viable de rééquilibrer une économie. Cependant, la gravure en tant que technique n’est pas destinée à fonctionner avec toutes les formes de crypto-monnaies. En effet, certains sont mieux adaptés pour servir de moyen d’échange, tandis que d’autres sont plus adaptés pour servir de réserve de valeur.

Auteur : Rony Roy

Rony Roy est un ingénieur électricien qui est devenu auteur technologique dans l’espace Crypto-monnaie. Il a été bloqué en 2012 et est tombé amoureux de la technologie et de ses cas d’utilisation. Il rédige des problèmes depuis 2016.

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