La plupart des investissements institutionnels dans la cryptographie sont encore en retard en 2022 (Opinion)

La réalité pour l’industrie de la cryptographie et les prix des crypto-monnaies en 2022 est que l’investissement institutionnel ne fait que commencer. Quand cela se produira pour de vrai, le marché révisera soudainement et radicalement le taux de change de la crypto à la hausse.

Sans chercher, combien d’argent sauriez-vous ou estimeriez-vous que les investisseurs institutionnels ont échangé contre de la crypto-monnaie jusqu’à présent ? Dites juste bitcoin pour faire simple.

Un rapide coup d’œil autour de vous révèle un large éventail de chiffres.

Que ce soit 6 milliards de dollars ou 70 milliards de dollars, c’est toujours une fraction

Mais que vous vous fiiez à ce rapport Binance de janvier 2022 faisant référence aux statistiques de CoinShares, qui indique que l’investissement institutionnel dans le bitcoin s’élevait à 6,3 milliards de dollars en 2021, ou à ce rapport Benzinga d’août 2021, qui inclut des sociétés de portefeuille de crypto comme Grayscale, et a calculé le total l’investissement institutionnel dans le bitcoin à l’époque était de 70 milliards de dollars…

Les investissements institutionnels dans la cryptographie sont encore loin derrière les investisseurs particuliers et les investisseurs indépendants de la taille d’une baleine en 2022. les compagnies d’assurance » commencent à allouer à la crypto-monnaie (coup de chapeau : Pat Rabbitte).

Même si les investisseurs institutionnels détenaient aujourd’hui 70 milliards de dollars de bitcoins, avec une capitalisation boursière inférieure à la moitié de ce qu’elle était au moment du rapport de Benzinga en août, elle ne représenterait toujours que 17 % de la capitalisation boursière du bitcoin. Si nous supposons que les sorties institutionnelles du bitcoin ont rythmé les sorties globales depuis août, elles représentent moins de 10 % des avoirs en bitcoins.

Et si les investisseurs institutionnels inversaient cette distribution et détenaient 90 % de tous les bitcoins ? Combien vaut chaque satoshi des 10 % restants ?

La crypto-monnaie et les investisseurs sont presque prêts

La capitalisation boursière mondiale des actions dépasse les 100 000 milliards de dollars à la fin de 2020 et se situe actuellement aux alentours de 125 000 milliards de dollars. À peu près à la même époque l’an dernier, 61 000 milliards de dollars (59 %) d’actions mondiales étaient gérés par des investisseurs institutionnels. Ainsi, les fonds de pension, les fonds souverains, les banques d’investissement et les géants de l’assurance ont pris du retard sur le groupe de distribution dans l’adoption de la cryptographie.

Premièrement, il s’agissait des problèmes de crypto-monnaiesles problèmes que les crypto-monnaies résolvent et comment ils les résolvent. Aujourd’hui, les investisseurs institutionnels travaillent à travers des contraintes inhérentes à la nature de l’adoption de la cryptographie.

Les fonds qui gèrent de l’argent qui n’est pas le leur pour leurs clients sont plus réfractaires au risque. (Mais les fonds s’intéressent de plus en plus aux moyens d’atténuer les risques pour ajouter un rendement exceptionnel à leurs transactions.) Ils doivent également respecter les exigences réglementaires. De plus, ils doivent trouver la liquidité d’un actif satisfaisante. De cette façon, ils auront quelqu’un à qui le vendre lorsqu’ils voudront quitter leurs positions.

Bridgewater : Le marché de la cryptographie est suffisamment important maintenant

L’industrie de la cryptographie a grandi et mûri à pas de géant à ce stade de son développement. Un investissement institutionnel mondial massif dans la cryptographie est désormais possible. L’avantage alléchant que ce serait pour les détenteurs pèse désormais sur les valorisations cryptographiques. En ce qui concerne les besoins en liquidités, une note de recherche de Bridgewater publiée en janvier 2022 indique :

« Nous pensons que Bitcoin est environ 1,4 % aussi liquide que les actions américaines ; cela impliquerait de détenir une position de capital beaucoup plus petite dans le mix liquide, mais sa forte volatilité signifie qu’une allocation relativement faible en dollars donnerait toujours une exposition significative sur une base ajustée au risque. »

À la fin du mois dernier, Kevin O’Leary, de Shark Tank, a déclaré que ce stade extrêmement précoce de l’investissement institutionnel dans la crypto-monnaie était la raison pour laquelle il achetait la baisse cette année.

Il a souligné dans une interview que la majorité des investissements en capital dans le monde provenaient de fonds souverains et de fonds de pension et a déclaré que leur allocation de cryptographie était toujours essentiellement « zéro » à ce stade.

Ce n’est qu’après leur adoption, a déclaré O’Leary, que la finance institutionnelle est vraiment passée à la cryptographie. Il a déclaré que cette capitulation du marché est une opportunité pour les investisseurs de devancer la tendance. O’Leary recommande d’opter pour une crypto longue avant que les fonds ne commencent vraiment à transférer 1 % de leurs avoirs dans le bitcoin.

O’Leary prévoit que le prix du bitcoin doublera du jour au lendemain lorsqu’il apparaîtra sur les marchés que cela se produit réellement. Il pense que cela se produira d’ici janvier ou février 2023.

Cette supposition n’est peut-être pas trop optimiste. Fidelity Investments autorisera les comptes de retraite à être alloués au bitcoin plus tard cette année. Le géant des services financiers de 4 500 milliards de dollars a fait cette annonce en avril.

En mai, Fidelity a engagé plus de 200 personnes pour recruter des développeurs de crypto-monnaie et du personnel d’assistance client afin de gérer les produits de crypto-monnaie pour ses clients.