La crise de la dette d’Evergrande en Chine et ce que cela pourrait signifier pour Bitcoin

Le monde financier surveille de près Evergrande et ce qui se passe en Chine, car c’est sans aucun doute la tête d’affiche de ces dernières semaines.

Aujourd’hui, les marchés mondiaux ont chuté alors que le cours de l’action Evergrande a perdu 10 % supplémentaires, envoyant Bitcoin bien dans le rouge avec une baisse d’environ 8 % au cours des seules dernières 24 heures. Mais la douleur est-elle terminée ?

Evergrande – Le géant chinois de l’immobilier s’affaisse

Evergrande a réussi à devenir l’une des sociétés leader en Chine en matière d’immobilier. Il aurait développé plus de 1 300 projets dans plus de 280 villes chinoises et serait également propriétaire de l’une des plus grandes équipes de football du pays, le Guangzhou FC.

Il l’a fait en empruntant plus de 300 milliards de dollars à plus de 171 banques nationales et 121 autres sociétés financières. L’année dernière, cependant, Pékin a mis en place de nouvelles règles qui contrôlent le montant d’argent dû par les grands promoteurs immobiliers, ce qui a conduit Evergrande à proposer ses propriétés à des remises substantielles.

L’entreprise l’a fait pour s’assurer qu’il y a suffisamment d’argent pour maintenir son activité à flot. Maintenant, cependant, il a du mal à payer les intérêts sur sa dette, et il n’est pas clair si Pékin le renflouera.

Source : Time Magazine

Pourquoi est-ce important à l’intérieur et à l’extérieur de la Chine ?

La Chine est la deuxième économie mondiale et Evergrande est l’une des plus grandes entreprises du pays. Des postulats macro et microéconomiques complexes entrent en jeu lorsqu’il s’agit de l’impact que les retombées potentielles d’Evergrande pourraient avoir sur l’économie mondiale.

Il y a au moins quelques raisons pour lesquelles ces problèmes sont graves et nécessitent un examen approprié. Dès le départ, beaucoup de gens ont acheté des propriétés à Evergrande avant que l’entreprise ne commence à les construire, et ils pourraient perdre l’argent qu’ils ont mis en dépôt s’il va vers le sud.

En outre, l’entreprise dispose d’une chaîne d’approvisionnement internationale et fait affaire avec de nombreuses entreprises à travers le monde, notamment des entreprises de construction et de conception, des fournisseurs, etc., qui risquent toutes de perdre de l’argent en cas de défaillance d’Evergrande.

Troisièmement, l’impact sur la situation financière du pays. Mattie Bekink de l’Economist Intelligence Unit (EIU) s’est exprimé à ce sujet, qui a décrit les liens ci-dessus avec Evergrande :

Les retombées financières seraient considérables. Evergrande devrait de l’argent à environ 171 banques nationales et 121 autres sociétés financières.

L’une des principales préoccupations est la soi-disant crise du crédit. Si l’entreprise fait défaut, ses prêteurs (y compris les institutions financières et les banques) pourraient être contraints de prêter moins et d’augmenter les taux, ce qui serait une mauvaise nouvelle pour les entreprises. Certains d’entre eux dépendent de la dette pour croître et, dans certains cas particuliers, ils pourraient même être incapables de fonctionner sans elle.

L’impact est déjà clair

Les actions d’Evergrande ont perdu plus de 80 % au cours des six derniers mois seulement, et aujourd’hui seulement, les actions de la société ont chuté de plus de 10 %.

Cela a également provoqué une baisse plus importante de l’indice Hang Seng – un indice qui suit les principales sociétés chinoises, en baisse de 3,3% – sa plus grande perte depuis fin juillet. Cela montre clairement que les craintes immobilières se propagent au-delà d’Evergrande.

De plus, les marchés mondiaux ont chuté avant les heures de négociation. Les contrats à terme S&P500 sont en baisse de 1%, tout comme les contrats à terme DOW et NASDAQ.

Qu’arrive-t-il au Bitcoin ?

Le bitcoin est un actif à risque. En effet, son caractère non conventionnel et son comportement de marché sporadique, souvent tout simplement imprévisible, en font l’un des actifs les plus risqués. Et tandis que les investisseurs ayant un appétit accru pour le risque pourraient chercher à s’y exposer pour maximiser leurs gains, il est peu probable que BTC soit ce qu’ils conserveront pendant les périodes de turbulences d’une crise financière imminente.

De plus, lorsqu’il y a des turbulences sur les marchés financiers au sens large, Bitcoin a toujours été assez instable – un argument supplémentaire à l’appui de ce qui précède.

Par conséquent, il est tout à fait possible que nous voyions le marché rester indécis jusqu’à ce que les craintes immobilières en provenance de Chine soient réglées d’une manière ou d’une autre.

Mais il convient également de noter que cela ne s’applique pas seulement au Bitcoin, mais également à d’autres actifs à risque. Ils ont tendance à être les premiers à liquider lorsque l’économie est instable et que le dollar est en hausse.

Bien sûr, Bitcoin devraitêtre un actif non corrélé, car il est fondamentalement différent des actifs traditionnels. Cependant, cela n’a pas été le cas, en grande partie à cause de l’intervention de grandes institutions et de leur importance croissante sur le marché.

Image présentée avec l’aimable autorisation d’Asia Financial