La corrélation entre les rendements du bitcoin et des marchés boursiers asiatiques a été multipliée par 10 au cours de la pandémie: FMI
Avant que le monde ne soit frappé par le COVID-19, les actifs cryptographiques tels que Bitcoin et Ether montraient peu de corrélation avec les marchés financiers. Après la pandémie, les lignes sont devenues de plus en plus floues.
Dans un nouveau billet de blog, les économistes du FMI ont déclaré que plusieurs pays asiatiques avaient férocement adopté les actifs numériques au cours des deux dernières années, tout en soulignant la nécessité d’une réglementation.
L’organisation a noté que la numérisation peut entraîner une transition indispensable vers un système de paiement respectueux de l’environnement et également favoriser l’inclusion financière. Cependant, les risques potentiels pour la stabilité financière associés à l’intégration de la cryptographie dans le système financier en Asie ne peuvent être ignorés.
L’Asie à l’honneur
Les investisseurs de la région ont accumulé une quantité massive de crypto, suivant de près la tendance mondiale. En conséquence, le FMI a déclaré que la corrélation entre la performance des marchés boursiers asiatiques et les actifs cryptographiques avait considérablement augmenté depuis le début de la pandémie, ainsi que les rendements et la volatilité.
Dans le contexte indien, le groupe d’économistes a observé que les corrélations de rendement du Bitcoin et des marchés boursiers du pays ont été multipliées par 10 au cours de la pandémie. Cela était révélateur des avantages de la «diversification des risques limitée» de la cryptographie. De plus, les corrélations de volatilité ont été multipliées par trois, ce qui signifie des « retombées potentielles du sentiment de risque parmi les marchés de la cryptographie et des actions ».
L’interdépendance des marchés de la cryptographie et des actions en Asie a atteint un nouveau sommet. Certains des facteurs de cette tendance sont l’acceptation croissante des sociétés et des véhicules d’investissement axés sur la cryptographie dans les actions et le marché de gré à gré (OTC) et l’adoption croissante de la cryptographie au détail et institutionnelle, bon nombre de ces acteurs se sont plongés dans les actions comme ainsi que crypto.
Il est intéressant de noter que le FMI a également constaté que l’augmentation des corrélations des crypto-actions sur le continent s’est accompagnée d’une augmentation des retombées de la volatilité des crypto-actions dans des pays comme l’Inde, le Vietnam et la Thaïlande.
« Cela indique une interconnexion croissante entre les deux classes d’actifs, qui permet la transmission de chocs susceptibles d’affecter les marchés financiers. »
Besoin de réglementation
Malgré les appels à la clarté de la réglementation en réponse à l’activité cryptographique croissante en Asie, de nombreux pays ont opté pour des mesures strictes ou poussé à mettre en œuvre des interdictions générales. Les cadres réglementaires, même s’ils sont en cours, ont été très lents en Asie, notamment en Inde, au Vietnam et en Thaïlande.
Les économistes du FMI estiment que ces cadres réglementaires devraient être conçus pour les principales utilisations de ces actifs dans les pays. Ils ont ajouté,
« Ils devraient établir des lignes directrices claires sur les institutions financières réglementées et chercher à informer et à protéger les investisseurs de détail. Enfin, pour être pleinement efficace, la réglementation de la cryptographie doit être étroitement coordonnée entre les juridictions. »
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