L’« offre disponible » de Bitcoin à des niveaux historiquement bas à l’approche de la quatrième réduction de moitié du BTC : Glassnode

La quatrième réduction de moitié du Bitcoin approche à grands pas et est estimée à seulement 157 jours. Dans le même temps, l’offre de Bitcoin se resserre considérablement et atteint désormais des niveaux sans précédent dans son histoire.

Le dernier rapport de Glassnode a révélé que « l’offre disponible » est à un niveau historiquement bas et que les taux de « stockage de l’offre » dépassent l’émission actuelle d’un facteur allant jusqu’à 2,4x.

Étendue de l’offre de Bitcoin

Le rapport parle de trois étapes cruciales, chacune fournissant des informations précieuses sur le marché du Bitcoin. Le premier tourne autour de l’offre « disponible et active », qui évalue le volume de BTC en circulation active disponible pour le trading.

Les mesures importantes dans cette catégorie incluent l’offre de détenteurs à court terme, qui est actuellement à son plus bas niveau depuis plusieurs années, s’élevant à 2,33 millions de BTC. Cette cohorte comprend des pièces datant de moins de 155 jours, qui sont statistiquement les plus susceptibles d’être dépensées.

D’autres indicateurs d’une offre « plus chaude » concernent les pièces de moins d’un mois (1,39 million de BTC) et les contrats à terme ouverts (0,41 million de BTC), servant de représentation de « l’exposition à l’offre » sur les marchés dérivés. Collectivement, ce volume d’« offre chaude » constitue environ 5 à 10 % de l’offre en circulation activement impliquée dans les échanges quotidiens.

En passant à la deuxième étape, la mesure des taux de la phase de « stockage et économie de l’offre » a révélé une diminution de l’offre disponible, indiquant un mouvement notable des pièces loin des bourses et des échanges actifs, avec une tendance visible vers le stockage frigorifique et portefeuilles d’investisseurs à long terme.

Les taux d’accumulation de toutes les entités détenant moins de 100 BTC ont dépassé les nouvelles émissions depuis février 2022. Il s’agit de la période la plus longue et la plus soutenue de l’histoire.

La troisième étape se concentre sur l’analyse de l’impact des flux de capitaux sur la valorisation boursière. En utilisant le plafond réalisé comme indicateur pour comprendre les entrées, les sorties de capitaux et la rotation des actifs, il a été constaté que l’offre et la liquidité de Bitcoin sont assez limitées.

Stratégie de réduction de moitié du Bitcoin

La réduction de moitié s’impose comme l’un des événements les plus attendus du calendrier Bitcoin. Bien que cela se produise tous les 210 000 blocs et réduit le taux d’émission de nouvelles pièces de 50 %, la date et l’heure exactes sont inconnues en raison de « la variabilité naturelle et de la nature probabiliste des blocs miniers ».

Cependant, ceux qui négocient autour de ces cycles de réduction de moitié obtiennent potentiellement de meilleurs rendements que ceux qui achètent et détiennent. C’est ce qu’a spéculé le vétéran du trading Plan B, qui a récemment noté que la plupart des hausses de prix du Bitcoin se produisaient à proximité des trois événements de réduction de moitié précédents. Selon ses estimations, les traders activement impliqués spécifiquement lors des événements de réduction de moitié du Bitcoin auraient pu obtenir des rendements allant jusqu’à 2 500 %.

TOUTES les augmentations du prix du bitcoin se sont produites autour des 3 moitiés (H-6m / H+18m). Être sur le marché uniquement pendant ces 3 périodes et sortir pendant le reste aurait augmenté un investissement de 5 $ à 130 000 $ (ligne violette) au lieu de 37 000 $ d’achat et de conservation (ligne bleue). NFA mais amusant de voir quelle 4ème moitié… pic.twitter.com/TXQAszVZuz

— PlanB (@100trillionUSD) 12 novembre 2023

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