Goldman Sachs et FTX en pourparlers pour un accord ambitieux sur les produits dérivés : rapport

Goldman Sachs serait en pourparlers avec la branche américaine de l’échange cryptographique FTX pour une éventuelle intégration des opérations dérivées de cette dernière.

Selon le rapport de Barron, le géant multinational de l’investissement vise à intégrer les services de négociation de produits dérivés avec FTX US, qui s’intéresse maintenant aux actions, afin de permettre aux investisseurs particuliers de négocier une gamme plus diversifiée d’actifs à un moment où les volumes ont chuté de manière précipitée. .

Goldman Sachs – FTX

FTX est en pourparlers continus avec la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dans le cadre de ses plans d’expansion. En fait, Barron’s a cité une « personne familière avec le sujet » que l’échange envisage de réorganiser la licence de la CFTC. Cela permettra à FTX de servir d’intermédiaire pour le trading de produits dérivés à effet de levier.

La feuille de route ambitieuse de la bourse comprend la gestion des exigences de garantie et de marge généralement gérées par les maisons de courtage qui agissent en tant que marchands de commissions sur contrats à terme (FCM), y compris Goldman Sachs. FTX affirme que le modèle intégré améliore la stabilité du marché et libère des capitaux pour les maisons de courtage opérant en tant que FCM.

La bourse a fait valoir qu’elle détenait des garanties client et calculait les exigences de marge, liquidant les positions automatiquement plutôt que d’attendre du jour au lendemain. Ces procédures ont été testées pour gérer des transactions massives et dans des périodes de volatilité extrême. Selon le président de la bourse, Brett Harrison, qui a ajouté,

« Nous avons plusieurs FCM déjà engagés dans l’intégration technologique avec l’échange. Il y en a plusieurs grands que vous pouvez probablement nommer. »

Goldman Sachs, qui se trouve être l’un des marchands de contrats à terme en pourparlers avec FTX, cherche à offrir plusieurs services, y compris la négociation directe de contrats à terme, le déploiement de clients et la rampe d’accès à la bourse, ou l’offre de capital recharges pour les clients.

Objections

FTX US, qui se situe actuellement à une valorisation de 8 milliards de dollars, avec des flux de trésorerie appropriés et un capital abondant pour soutenir ses opérations, est assez confiant dans sa proposition. La CFTC, cependant, peut constituer un obstacle. L’organisme de surveillance des matières premières avait fait remarquer que les plans de la bourse de se transformer en FCM justifiaient un examen minutieux. La proposition a également suscité l’opposition du Congrès, qui a cité des risques potentiels pour le secteur du courtage.

Même si Harrison pense que la proposition profitera aux FCM, il n’est toujours pas clair si les organismes de réglementation donneront un avertissement à Goldman ou à d’autres maisons de courtage de Wall Street, d’ailleurs, pour intégrer certains services de négociation à la bourse.

En outre, la Futures Industry Association, qui représente certains des plus grands courtiers de Wall Street, a averti la CFTC que le plan de FTX, bien qu' »innovant » et peut-être « transformateur », peut entraîner des risques importants. Le groupe commercial a déclaré qu’il était préoccupé par le système automatisé, qui peut ouvrir la porte à une potentielle « manipulation du marché » par les acteurs de la menace. Il a également ajouté,

« Ce modèle pourrait exacerber l’instabilité financière à une époque de volatilité accrue des marchés. »