Expiration massive de 14,6 milliards de dollars sur les options de Bitcoin et d’Ether montrent un biais pour la protection du bitcoin
Les options de Bitcoin (BTC) et d’éther (ETH) d’une valeur de plus de 14,6 milliards de dollars sont définies pour expirer vendredi en déribut dans ce qui s’annonce comme l’un des événements dérivés les plus importants de 2025.
L’expiration est fortement asymétrique vers BTC Put Options, soulignant une demande continue pour la protection à la baisse, en ce qui concerne le fait que ce soit plus de balançais pour les personnes. La rédaction, 56 452 contrats d’option d’achat de BTC et 48 961 contrats d’options de put étaient dus pour le règlement, totalisant un intérêt ouvert notionnel de 11,62 milliards de dollars, selon les métriques de la source de données. Deribit est le plus grand échange d’options de crypto au monde, représentant 80% de l’activité mondiale. Sur Deribit, un contrat d’option représente un BTC ou ETH.
Un examen plus approfondi de l’intérêt ouvert révèle une activité concentrée dans les options de put avec des prix d’exercice entre 108 000 $ et 112 000 $. Inversement, les options d’achat les plus populaires sont regroupées à 120 000 $ et plus.
En d’autres termes, le prix du marché actuel de BTC est très recherché, tandis que les appels plus élevés reflètent les espoirs pour plus de hausse. par une marge significative, totalisant 3,03 milliards de dollars d’intérêt ouvert théorique.
L’OI significatif est concentré sur les appels à des frappes 3800 $, 4 000 $ et 5 000 $, et les options de pose à des frappes de 4000 $, 3700 $ et 2 200 $.
Signal de trous, cette expiration peut aider à définir le ton du marché pour septembre « , a déclaré le déribe sur X Une option d’achat donne le droit d’acheter et représente un pari haussier sur le marché. Pendant ce temps, une option de vente fournit une assurance contre les diapositives de prix.
Le marché des options a grandi et des limites depuis 2020, les établissements mensuels et trimestriels gagnant en importance en tant qu’événements majeurs de déplacement du marché.
D’ici 2021, certains observateurs ont proposé que les prix tendent à graviter vers des niveaux de «douleur maximale» – les prix du début où les titulaires d’options subissent les plus grandes pertes – dans les jours qui ont précédé l’expiration. Cependant, la validité de cette théorie reste une question de débat entre les commerçants et les analystes.
Au cours de l’écriture, les niveaux de douleur maximale pour le bitcoin et l’éther sont de 116 000 et 3800 $, respectivement, servant de points focaux pour les croyants de la théorie de la douleur maximale. Liquidé
