Des environnements compatibles avec la cryptographie pour stimuler la croissance des fonds spéculatifs

Le secteur des fonds spéculatifs n’a cessé de croître depuis la crise financière de 2008, la valeur totale des actifs gérés passant d’un peu moins de 1 400 milliards de dollars américains en 2009 à 4 500 milliards de dollars américains en 2021, selon les données de Statista. Avec les rendements élevés qui ont été observés sur les marchés de la cryptographie, il n’est pas surprenant que les fonds spéculatifs envisagent l’espace de la cryptographie comme une option d’investissement pour leurs clients.

Au cours des quatre dernières années, l’industrie des fonds spéculatifs cryptographiques a connu une croissance remarquable. Selon le 4e rapport annuel 2022 sur les fonds spéculatifs crypto mondiaux de PricewaterhouseCoopers (PwC), Elwood Asset Management et l’Alternate Investment Management Association (AIMA), le total des actifs sous gestion (AUM) pour les fonds spéculatifs crypto mondiaux est passé de 1 milliard de dollars américains en 2018 à 4,1 milliards USD en 2021. 

Pour les hedge funds spécialisés dans la cryptographie, le rapport a classé les meilleurs emplacements pour les gestionnaires de fonds cryptographiques comme suit : les États-Unis (30 %), le Royaume-Uni (10 %), Hong Kong (6 %), Singapour (6 % ) et la Suisse (6%). Cependant, les principaux emplacements pour le domicile des fonds spéculatifs cryptographiques étaient les îles Caïmans (40%), les îles Vierges britanniques (13%), Gibraltar (12%), les États-Unis (10%) et le Canada (3%).

Les raisons citées pour le choix des domiciliations des fonds spéculatifs cryptos étaient « compatibles avec les cryptos » (22 %), « réglementations » (20 %) et « conviviales avec les fonds » (17 %). Les fonds spéculatifs traditionnels ont cité l’incertitude réglementaire et fiscale comme les principaux obstacles à l’investissement dans la cryptographie et en particulier l’environnement réglementaire fragmenté à l’échelle mondiale.

Les partisans de la crypto ont fait valoir qu’un fonds négocié en bourse (ETF) crypto spot offrirait un accès facile et à faible coût aux investisseurs particuliers et institutionnels pour investir directement dans le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies. Cependant, la Securities Exchange Commission des États-Unis (la SEC) a refusé d’approuver les ETF crypto-spot en raison de problèmes de fraude, de surveillance limitée et même de manipulation.

En juin 2022, la SEC a rejeté la demande de Grayscale Investments de convertir son Bitcoin Trust en un ETF au comptant, ce qui a incité Grayscale à déposer une requête contre la SEC. Cela n’a cependant pas semblé freiner les tentatives des autres acteurs du marché de la cryptographie de continuer à demander l’approbation des ETF crypto spot. Les gestionnaires d’ETF et de fonds communs de placement VanEck ont ​​déposé une nouvelle demande pour un ETF Bitcoin au comptant auprès de la SEC. Les FNB Spot Bitcoin existent déjà au Canada et en Allemagne. Suisse et Brésil.

Les réglementations cryptographiques apparaissent à nouveau comme un moteur clé pour une croissance soutenue sur les marchés de la cryptographie. Les acteurs du marché de la cryptographie recherchent la protection des investisseurs et plus de clarté sur la réglementation de la cryptographie. Les fonds spéculatifs traditionnels et les fonds spéculatifs spécialisés dans la cryptographie bénéficieront d’environnements et de réglementations favorables à la cryptographie, car ceux-ci pourraient être les catalyseurs qui stimulent la croissance et améliorent l’adoption de la cryptographie dans le courant dominant.