Décomposer les tendances historiques de Bitcoin : la puissance du HODLing sur 2 à 3 ans
Bien que les crypto-monnaies soient connues pour être volatiles, comprendre le comportement et les modèles de distribution des détenteurs de Bitcoin sur une période de deux ou trois ans est crucial pour prédire les tendances du marché et les rendements potentiels.
La dernière analyse de CryptoQuant a révélé que les investisseurs qui détiennent des BTC pendant 2 à 3 ans récoltent souvent les rendements les plus importants sur un cycle de 4 ans.
Bénéfices et modèles des détenteurs de Bitcoin depuis 2-3 ans
En examinant les tranches d’âge Cap-UTXO réalisées (%), cette cohorte apparaît comme un acteur clé, constituant un montant substantiel de 32,29 % du pourcentage de capitalisation total réalisé de tous les groupes d’âge combinés.
Ce pourcentage a notamment atteint un niveau record, ce qui signifie une tendance croissante à investir à long terme dans le BTC. Les données suggèrent que de plus en plus d’investisseurs choisissent de conserver leurs actifs sur une période prolongée.
En approfondissant l’importance historique de ces investisseurs, l’analyse a observé que lorsque Bitcoin a atteint son sommet local en juin 2019, le prix réalisé du groupe holding à 2-3 ans a enregistré des bénéfices importants.
Le prix du marché à cette époque était de 11 955 $, tandis que le prix réalisé pour cette cohorte était de 1 228 $. Il est remarquable que le prix actuel du marché oscille toujours autour de la zone de résistance du prix réalisé de cette cohorte, ce qui indique une pertinence et une influence continues.
Cependant, il est important de noter que les investisseurs à long terme qui sont entrés sur le marché entre janvier 2021 et aujourd’hui sont encore proches du seuil de rentabilité. En utilisant les données sur les profits/pertes nets non réalisés (NUPL) pour cette cohorte, les pertes semblent se rapprocher de la limite zéro. Cela contraste fortement avec la phase de reprise de 2019, lorsque ce groupe avait enregistré des niveaux de bénéfices importants.
Risque minimal de distribution rapide par le groupe de capitalisation le plus élevé
À la lumière de ces données comparatives et en mettant de côté les anticipations entourant les décisions de la SEC et les conditions macroéconomiques plus larges, l’analyse suggère une perspective neutre.
Le rapport indique en outre que le risque associé à la répartition rapide du plus grand pourcentage de la capitalisation réalisée et à l’exercice d’une pression sur les prix du marché semble minime.
« Sur la base de données comparatives, ignorant l’enthousiasme et l’anxiété provoqués par la décision prochaine de l’ETF et la situation macroéconomique positive, je ne vois pas de risque lorsque le groupe avec le plus grand pourcentage de capitalisation réalisée distribuera rapidement et fera pression sur le prix du marché. »
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