Ces mesures suggèrent que Bitcoin est confronté à un risque de déclin supplémentaire : CryptoQuant

La dernière correction des prix du Bitcoin fait que l’actif oscille autour des niveaux de support clés, ce qui pourrait signifier une catastrophe encore plus grande pour le marché. Les analystes de CryptoQuant affirment que la crypto-monnaie a franchi un niveau clé agissant comme une résistance dans ce cycle haussier, et que les mesures en chaîne ne montrent pas de signes de reprise de sitôt.

Selon le rapport hebdomadaire, BTC est tombé en dessous de la bande inférieure du prix réalisé par les traders pour la première fois au cours de cette course haussière. Ce niveau a servi de support dans ce cycle, et si le support échoue, la crypto-monnaie risque de chuter jusqu’au niveau de 40 000 $, qui est la bande minimale du prix réalisé par les traders.

Cependant, les analystes pensent qu’il y a peu de chances que le support échoue, car cela impliquerait que le marché est entré dans un cycle baissier.

Un risque de correction supplémentaire

Les mesures du marché à terme et la baisse de la demande de bitcoins de la part des traders indiquent que BTC pourrait prolonger cette correction et déclencher davantage d’effusion de sang. L’activité de négociation sur les marchés à terme a été dominée par des transactions de vente et de vente à découvert, et les investisseurs sont plus disposés à ouvrir des positions courtes que des positions longues, comme le montre les taux de financement qui deviennent négatifs.

Les traders de Bitcoin ont réduit leurs avoirs depuis fin mai et la demande de BTC de la part de cette cohorte d’acteurs du marché a continué de baisser.

« Les traders ont augmenté leurs avoirs d’octobre 2023 à début mai 2024, lorsque Bitcoin a rebondi vers la barre des 70 000 $. Nous aurions besoin d’assister à une reprise de la demande de Bitcoin des traders pour que le prix se redresse également », a déclaré CryptoQuant.

Aucune dynamique positive de la part des traders

La chute du prix du bitcoin a également entraîné les marges bénéficiaires des traders au niveau le plus négatif depuis novembre 2022, lorsque la bourse de cryptographie en faillite FTX s’est effondrée ; par conséquent, ils ne génèrent aucun élan positif. Leur marge bénéficiaire en chaîne s’élève actuellement à 18 % ; une dynamique positive des prix survient lorsque la marge bénéficiaire dépasse zéro et reste supérieure à sa moyenne mobile sur 30 jours.

Du point de vue de la valorisation, le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) du Bitcoin est tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 365 jours. Ce mouvement est historiquement aligné avec une extension de la baisse des prix ou le début d’un marché baissier.

« Les investisseurs devraient surveiller ces types de mesures de valorisation pour évaluer la possibilité d’un rebond des prix (si le MVRV dépasse à nouveau sa moyenne mobile de 365 jours) ou d’une nouvelle correction », ont ajouté les analystes.

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