Briefing du matin en Asie: les transactions de levier croissantes de la crypto montrent des signes de stress, dit Galaxy Digital

Bonjour, Asie. Voici ce qui fait des nouvelles sur les marchés:

Bienvenue au briefing du matin en Asie, un résumé quotidien des meilleures histoires pendant les heures américaines et un aperçu des mouvements et des analyses du marché. Pour un aperçu détaillé des marchés américains, voir Crypto Daybook Americas de Coindesk.

Le levier sur les marchés cryptographiques remonte aux niveaux de marché de taureaux, même si les traders de jeudi dernier ont rappelé à quel point les paris surprissants peuvent se dérouler. Élargi 27% au dernier trimestre à 53,1 milliards de dollars, le plus élevé depuis le début de 2022, propulsé par la demande record des prêts Defi et un appétit renouvelé pour le risque.

Cette toile de fond a préparé le terrain pour Shakeout de la semaine dernière.

La retraite de Bitcoin de 124 000 $ à aussi bas que 118 000 $ a déclenché plus d’un milliard de dollars de liquidations entre les dérivés cryptographiques, le plus grand effacement long depuis début août. Les analystes l’ont considéré comme une prise de profit saine plutôt que le début d’un renversement, mais il a souligné à quel point le marché est fragile lorsque le levier construit cela rapidement.

En juillet, une vague de retraits sur Aave Poussed Poussed Taxe Enthory est utilisé comme garantie pour emprunter plus d’ETH. Le déroulement a déclenché une ruée vers la sortie de positions de jalonnement, envoyant la file d’attente de sortie de la chaîne de balises d’Ethereum à un record de 13 jours.

Galaxy a également signalé que les coûts d’emprunt pour l’USDC dans le marché en vente libre ont grimpé depuis juillet, même en tant que taux de prêt à la chaine. demand for dollars off-chain is outpacing liquidity onchain, creating a mismatch that could amplify volatility if conditions tighten further.

With institutional demand and ETF inflows still supporting the bullish backdrop, strategists remain constructive on crypto.

But between ballooning loan volumes, concentration of lending power, DeFi liquidity crunches, and a widening gap between on-chain and off-chain Dollar Markets, le système montre plus de points de contrainte, écrit Galaxy.

La chasse à 1 milliard de dollars de jeudi a été un avertissement que le retour de l’effet de levier coupe les deux façons.

Les moteurs du marché

BTC: La volatilité a plongé sur les marchés avant les coupes de Jerome Powel Comme BTC se négocie à 118 061,51 $, en hausse de 0,44%.

ETH: Un record de 3,8 milliards de dollars d’éther est mis en file d’attente pour déconcerter avec une attente d’attente de 15 jours, ajoutant une pression à but lucratif potentielle même en tant que ETF et en trésorerie, avec des échanges d’eth à 4 524,10 $, en hausse de 2,13%.

0,11%, alors que les données sur l’inflation des États-Unis plus chaudes ont réduit les paris de tarif à taux de la Fed et ont laissé XAU / USD se consolidant au-dessus de la clé de 3 310 $ de soutien avant la parole de Powell à Jackson Hole.

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