Bitcoin : risque vs récompense

Bitcoin a poursuivi sa course haussière sur le marché de la cryptographie, atteignant jusqu’à 67 000 $ sur le marché de la cryptographie en octobre. Selon les experts, les prix du Bitcoin atteindront 80 000 dollars d’ici la fin de cette année, 250 000 dollars d’ici 2025 et 5 millions de dollars d’ici la fin de cette décennie.

« Alors que Bitcoin continue de mûrir et d’augmenter en valeur, en convivialité, en âge et en confiance, il se comportera moins comme une valeur de croissance que comme une réserve de valeur semblable à l’or », déclare Daniel Polotsky, créateur du réseau Bitcoin ATM CoinFlip . Alors que plusieurs experts sont positifs quant à la croissance future de Bitcoin, d’autres pensent que c’est le moment idéal pour vendre vos bitcoins, affirmant que les crypto-monnaies ne sont qu’une bulle spéculative qui va inévitablement éclater.

Si la volatilité est le principal moteur de la croissance spectaculaire de Bitcoin, c’est aussi ce qui fait de la crypto-monnaie un investissement très risqué. Par conséquent, il est essentiel d’examiner la crypto du point de vue du risque par rapport à la récompense pour mieux comprendre si elle fera éventuellement partie d’une nouvelle classe d’actifs crypto. Bitcoin a une gamme de caractéristiques de risque et de rendement, et les investisseurs doivent tenir compte de ces facteurs avant de l’ajouter à leur portefeuille d’investissement.

Les risques valent-ils les retours ?

Toutes les crypto-monnaies, y compris Bitcoin, comportent un risque plus élevé que les investissements traditionnels comme les actions et les obligations. La volatilité, la mesure de l’augmentation ou de la baisse du prix d’un actif au fil du temps, est le principal facteur de ce risque. Bien qu’il existe d’autres risques associés à l’investissement Bitcoin, tels que le cyber-piratage, la fraude, le manque de réglementation, la dépendance excessive à l’égard de la technologie, une utilisation limitée, etc., le risque le plus important est celui associé aux rendements de Bitcoin en soi.

Au cours de cette année même, les prix du Bitcoin ont connu des fluctuations importantes. Alors que le BTC a chuté de plus de la moitié de son prix à 30 000 $ en mai, il se négocie désormais au-dessus de la barre des 60 000 $. Examinons maintenant quelques chiffres et statistiques de base pour mieux comprendre le profil risque/rendement de BTC.

Historique des prix

La première augmentation importante des prix de Bitcoin s’est produite lorsque la valeur d’un seul bitcoin est passée d’une fraction d’un centime à 0,08 $ en 2010. Depuis lors, il a subi plusieurs rallyes et crashs. Le graphique ci-dessous illustre la hausse remarquable des prix du BTC au cours des neuf dernières années, passant de moins de 1 $ au début à plus de 65 000 $ en octobre 2021.

Il convient de noter ici que ces fluctuations de prix passées ont été en grande partie causées par des investisseurs et des commerçants pariant sur un prix en constante augmentation sans tenir compte des faits. Cependant, la performance des prix de Bitcoin évolue progressivement maintenant. Alors que les crypto-monnaies se rapprochent de l’adoption par le grand public et que de plus en plus d’investisseurs institutionnels entrent sur le marché, les prix du Bitcoin montent en flèche. 

Source : Statistiques

Bitcoin par rapport à d’autres investissements

Un autre facteur à prendre en compte est la façon dont Bitcoin se comporte par rapport aux autres actifs. Un investissement de 1 000 $ dans Bitcoin en septembre 2014 est passé à plus de 100 000 $ en avril 2021, comme le montre le graphique ci-dessous. Nulle part ailleurs vous ne pouvez trouver des rendements aussi incroyablement élevés. Alors que le même investissement dans Amazon (AMZN) aurait atteint une valeur de plus de 10 000 $, il reste insuffisant par rapport à l’ampleur de Bitcoin.

Source : Moyenne

Rendements moyens

Le rendement moyen est une simple moyenne mathématique d’une série de rendements sur une période donnée qui est utilisée pour évaluer les performances historiques d’un actif. Comme illustré dans le graphique ci-dessous, le rendement moyen de Bitcoin sur 250 jours varie considérablement au fil du temps. Cela suggère que les performances de Bitcoin sont extrêmement volatiles en moyenne. 

Source : Réflexion commerciale

Volatilité au fil des ans

La moyenne mobile du Bitcoin est comparée au S&P 500, un indice boursier, dans le graphique ci-dessous. En termes simples, une moyenne mobile est un outil d’analyse technique qui crée un prix moyen régulièrement mis à jour pour lisser les données de prix d’un actif ou d’une action. Malgré le fait que Bitcoin a augmenté en valeur et acceptation généralisée au fil du temps, sa volatilité n’a pas diminué. Historiquement, le risque a été significativement plus stable que les rendements, tel qu’évalué par l’écart type des rendements.

Source : Moyenne

Le résultat final

Les graphiques ci-dessus montrent que bien que Bitcoin ait un rapport risque/rendement élevé, il a également beaucoup plus de volatilité que les actifs traditionnels. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une analyse exhaustive du risque par rapport au rendement de Bitcoin, cela donne une idée générale de ce que seront les prix Bitcoin à l’avenir pour l’investisseur moyen. Cependant, les investisseurs potentiels doivent se rendre compte que l’analyse des performances historiques d’un actif est le moyen le plus courant d’évaluer ses risques et ses rendements. Cependant, les fluctuations de prix passées ne sont pas toujours indicatives des performances futures.

Chaque investissement comporte son propre ensemble de risques ; par conséquent, les investisseurs doivent effectuer des recherches rigoureuses avant d’investir. Cela est particulièrement vrai pour une crypto-monnaie comme Bitcoin, qui est connue pour sa volatilité. Avant de faire un investissement, il est également crucial d’examiner son appétit pour le risque. Si vous envisagez d’investir dans Bitcoin, commencez tout de suite avec WazirX, l’échange cryptographique le plus fiable d’Inde.