Bitcoin dépassera-t-il l’or ?

Le marché des crypto-monnaies continue de prendre d’assaut le monde, battant de nouveaux records et atteignant de nouveaux sommets. En novembre 2021, le marché mondial de la cryptographie a franchi la capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars. Au premier plan se trouvait Bitcoin, franchissant la barre des 60 000 $ et atteignant un ATH de 68 789 $ et 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Compte tenu de sa trajectoire de croissance impressionnante, les institutions et les entreprises mondiales tiennent depuis longtemps à évaluer la valeur de Bitcoin en tant qu’actif et avenue d’investissement par rapport à l’or traditionnel, valeur refuge.

Malgré la stature rédemptrice de l’or en tant qu’investissement stable, comment le Bitcoin constitue-t-il une meilleure avenue d’investissement par rapport à l’or ? Passons à la comparaison directe : 

Caractéristiques physiques et utilité

L’or et le Bitcoin sont en quantité limitée. La disponibilité limitée de l’or est une conséquence directe de ses minerais naturels. Alors que l’offre de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de jetons. Le dernier Bitcoin ne sera extrait qu’en 2040. 

En raison de sa valeur intrinsèque et de ses propriétés chimiques uniques, l’or est considéré comme l’un des métaux les plus précieux sur terre. Il a été considéré comme une valeur refuge par les gouvernements, les institutions financières et les investisseurs. 

L’or faisait partie du système monétaire international jusqu’aux années 1930, après quoi les pays ont commencé à se débarrasser de l’étalon-or. En outre, son importance culturelle en tant que « métal jaune » pour les bijoux, les pièces de monnaie et d’autres objets en font un élément essentiel des rituels et de la vie quotidienne, en particulier en Inde. 

D’autre part, Bitcoin est une pièce numérique construite sur la technologie blockchain. Son immuabilité, sa cryptographie et sa décentralisation en font un actif sûr, à l’abri des pirates ou des attaques de logiciels malveillants, et au-delà de la portée de toute autorité centrale.

Traditionnellement, l’or a été utilisé pour se protéger contre la volatilité des actions ou freiner l’inflation fiduciaire par les institutions financières et les gouvernements. Cependant, l’utilité de Bitcoin en tant que réserve de valeur et système de paiement a : 

• Les banques mondiales, les institutions telles que JP Morgan, Goldman Sachs et Barclays, y investissent ;
• Les géants du paiement numérique, notamment Mastercard, Visa et Paypal, prennent en charge Bitcoin et d’autres transactions cryptographiques,
• Les géants mondiaux, y compris Microstrategy, Circle, Square, Tesla, etc., y investissent, 
• Des pays comme le Japon, le Royaume-Uni, les États-Unis et le Canada l’acceptent comme monnaie alternative , et 
• El Salvador (le premier pays) adopte Bitcoin comme monnaie légale en octobre 2021. 

La liste n’est pas exhaustive. Bitcoin et autres altcoins majeurs deviennent des éléments essentiels dans les portefeuilles institutionnels et d’entreprise. 

Mark Yusko a expliqué pourquoi Bitcoin est désormais considéré comme l’« or numérique » et une meilleure option d’investissement par rapport à l’or et à d’autres actifs traditionnels dans une récente interview. Selon Yusko, l’or est sans aucun doute la réserve de valeur ultime depuis des milliers d’années, mais il manque de portabilité et de divisibilité. Contrairement à l’or, Bitcoin est un actif numérique qui peut être décomposé en la plus petite unité, « Satoshi », égale à 100 millionième partie d’un Bitcoin. 

Performances passées

Plus d’une décennie après sa création, Bitcoin est devenu la crypto-monnaie la plus précieuse au monde. Pendant longtemps, cela avait été la bête noire des développeurs et des passionnés de technologie. Construit à partir de zéro en tant que classe d’actifs technologiques, Bitcoin avait sa part de scepticisme et de critique. Il est resté dans l’ombre jusqu’en 2017, lorsque son prix est passé de 777,76 $ à 19 497,40 $ la même année.

Postez l’ascension fulgurante ; Bitcoin a continué à perdre du terrain, parsemé de récupérations mineures. En mars 2020, ses prix ont chuté à 5 000 $, mais à la fin de l’année, les prix de Bitcoin avaient atteint 30 000 $, enregistrant un gain de 300 %. L’année suivante a vu un bond plus important alors que Bitcoin a franchi la barre des 60 000 $ et enregistré son ATH.

L’historique des prix de Bitcoin a connu des changements à travers de nombreux cycles de hauts et de bas au cours de sa durée de vie relativement courte, mais son réseau a constamment gagné en valeur. En outre, la pandémie s’est avérée changer la donne, car de plus en plus de personnes se sont connectées et ont commencé à adopter les crypto-monnaies et à investir dans celles-ci. 

D’un autre côté, l’or avait perdu de son éclat dans le même laps de temps. Normalement, l’or se comporte bien pendant les corrections. Même s’il ne croît pas, il reste stable tandis que d’autres glissent vers le bas dans les graphiques des prix.

Au cours des deux dernières décennies, l’or a augmenté avec le temps en tant qu’actif refuge, bien que 2021 raconte une histoire différente. L’or a baissé de 9% en 2021, tandis que d’autres classes d’actifs, dont l’immobilier, les actions, etc., ont affiché une croissance.

Bien que la capitalisation boursière de Bitcoin ne représente qu’un faible pourcentage des 11 000 milliards de dollars d’or, la vitesse à laquelle elle augmente conduit les analystes à prédire qu’il ne faudra pas longtemps avant que Bitcoin ne dépasse l’or. 

Potentiel d’avenir : que disent les experts

En tant que classe d’actifs, l’or a été reconnu et adopté comme réserve de valeur et a une histoire en sa faveur. David Rosenberg de Rosenberg Research souligne :

« L’or a un record historique de mille ans en tant que réserve de valeur, un cinquième de la volatilité du Bitcoin. Ainsi, il n’est même pas confronté au même risque de concurrence. »

Alors que les crypto-monnaies, bien qu’elles datent d’un peu plus d’une décennie, gagnent régulièrement du terrain dans le domaine des investissements traditionnels. Bitcoin s’est avéré être une classe d’actifs unique fondée sur l’innovation plutôt que d’être simplement un « métal stérile ». Le fondateur de Bitinning Kasif Raza estime que Gold mérite tout le crédit qu’il a reçu jusqu’à présent en tant que classe d’actifs. Mais Bitcoin est l’avenir.

Daniel Ives, MD et analyste principal de la recherche sur les actions chez Wedbush Securities, analyse : «  Sur la base de la trajectoire de cette voie de l’or numérique et des cas d’utilisation à l’échelle mondiale, nous pensons que Bitcoin sera une classe d’actifs dominante à l’avenir. Alors que l’or a une valeur et une sécurité évidentes, l’avantage du bitcoin est saisissant s’il reste sur son cours actuel au cours de la prochaine décennie. » Bitcoin, avec d’autres crypto-monnaies, dirigera l’entourage du protocole web3 dans les années à venir. Cela vaut la peine car un actif numérique est plus pertinent dans un monde qui est prêt à passer au numérique de manière sans précédent.

JP Morgan estime que Bitcoin possède un avantage à long terme tout en luttant contre l’or comme monnaie alternative. Bien que la jeune génération, qui n’est pas aussi influente sur le marché que l’ancienne génération, préfère les actifs numériques, les actifs numériques finiront par gagner en importance dans la finance traditionnelle. 

Mark Yusko donne deux raisons pour lesquelles Bitcoin ajoutera plus de richesse que tout autre actif dans les années à venir. Premièrement, il s’agit d’un actif non corrélé avec une corrélation négligeable de 0,15% avec les actions. Ces actifs non corrélés faisant partie d’un portefeuille conduisent à des rendements exponentiels. Deuxièmement, les gens recherchent des investissements axés sur l’innovation, et Bitcoin en est le parfait exemple.

Bitcoin contre or : notes de clôture

S’il y a quelque chose que la pandémie de COVID-19 a appris au monde, c’était une leçon sur l’épargne et les investissements. Seuls les décideurs calculés et avisés étaient ceux dont la vie n’a pratiquement pas été affectée pendant les phases économiques difficiles découlant du verrouillage. Pendant ce temps, les investissements dans les cryptos ont augmenté, malgré leur volatilité, car l’or a continué d’afficher des performances modérées alors que les marchés de la crypto regorgeaient d’activité et de volumes de transactions. 

Ce serait très long avant que nous puissions nous attendre à ce que Bitcoin dépasse l’or dans la capitalisation boursière. Mais Bitcoin, à coup sûr, s’avère être une meilleure avenue d’investissement pour les millennials et la génération Z qui comprennent la technologie et passent une grande partie de leur journée en ligne. Alors que les gouvernements du monde entier sont amenés à reconsidérer la portée du Bitcoin et des crypto-monnaies dans l’économie conventionnelle, les investisseurs, eux aussi, recherchent ‘la route la moins fréquentée. ‘