Binance double sa mise sur un flottement faible et un FDV élevé : appels à l’action
Il y a eu une inquiétude croissante concernant l’attrait croissant des jetons avec des valorisations élevées mais une faible offre initiale en circulation, ce qui a déclenché des discussions sur la durabilité du potentiel de hausse pour les traders après l’événement de génération de jetons (TGE).
Les dernières conclusions de Binance Research ont confirmé cette tendance, décrivant un nombre croissant de jetons lancés avec une offre en circulation limitée et des valorisations gonflées.
Crise à valorisation élevée et à faible liquidité
Un afflux de capitaux sur le marché privé, associé à des valorisations agressives et à des perspectives de marché optimistes, a stimulé la pratique du lancement de jetons de crypto-monnaie à des points de valorisation totalement dilués (FDV) très élevés.
Le rapport estime qu’environ 155 milliards de dollars de jetons seront débloqués entre 2024 et 2030. Cet afflux important de jetons sur le marché, sans augmentation proportionnelle de la demande du côté acheteur et des flux de capitaux, pourrait exercer une pression de vente substantielle, car selon le rapport, ce qui, à son tour, remettrait en question la capacité du marché à absorber ces jetons sans avoir d’impact négatif sur les prix.
« Dans des conditions de marché haussières, ces jetons peuvent connaître une appréciation rapide des prix en raison de la liquidité limitée disponible pour la négociation au lancement. Cependant, il est évident que ce type de croissance des prix n’est pas durable lorsqu’une vague d’offre de jetons frappe le marché lors du déverrouillage. »
L’analyse met en outre en évidence un écart croissant entre les capitalisations boursières et les valorisations entièrement diluées (FDV) pour les jetons lancés au cours des trois dernières années, les FDV de 2024 s’approchant déjà des totaux de 2023. Les jetons lancés en 2024 ont un ratio MC/FDV moyen de seulement 12,3 %, ce qui implique qu’environ 80 milliards de dollars de nouvelle demande seraient nécessaires pour répondre aux futures augmentations de l’offre et maintenir les prix actuels.
Cela semble être principalement dû aux lancements récents de jetons avec des approvisionnements en circulation extrêmement faibles, souvent inférieurs à 20 % de l’approvisionnement total. La majorité des jetons étant verrouillés, leurs FDV sont gonflés par rapport aux capitalisations boursières réelles.
Répondre à la tendance
Comme indiqué précédemment, bien plus de 80 % des crypto-monnaies nouvellement répertoriées ont connu une baisse de leur valeur sur Binance.
Il a également été constaté que la plupart des jetons récemment inscrits sur les tableaux de cotation de Binance sont soutenus par des sociétés de capital-risque de premier plan qui sont lancées à des valorisations gonflées, avec une valorisation moyenne entièrement diluée dépassant 4,2 milliards de dollars au moment de la cotation et certains jetons dépassant même la barre des 11 milliards de dollars. . Il a été observé que ces projets manquaient d’une base d’utilisateurs établie ou d’un soutien communautaire approprié.
Pour répondre à la tendance au lancement de jetons à des valorisations élevées avec de faibles approvisionnements initiaux en circulation, Binance a appelé à favoriser un environnement de marché sain et durable. Le plan implique que Binance prenne l’initiative d’engager des projets de petite et moyenne taille et d’inviter des équipes et des projets de haute qualité à postuler aux programmes de cotation de la bourse, tels que la cotation directe, les Launchpools, les Megadrops, etc.
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