Analyse et aperçu des prix du Bitcoin après le pire jour de BTC depuis mai : le bon et le mauvais

Bitcoin a connu sa pire journée depuis la mi-mai. Le sommet d’aujourd’hui se situe à 53,8 000 $, tandis que le plus bas est inférieur à 42 000 $. Gardant à l’esprit que Bitcoin est actuellement inférieur de plus de 30 % à l’ATH enregistré le 10 novembre, l’analyse et l’aperçu suivants tenteront de déterminer si le marché haussier est terminé ou non et où le prochain support important, en cas de panne de 42 000 $.

Sentiment du marché à terme

Comme expliqué il y a à peine trois jours, le marché à terme était en surchauffe. Maintenant, nous pouvons voir que l’un des principaux moteurs de la forte baisse d’aujourd’hui a été l’énorme déstockage sur le marché à terme de la cryptographie. L’intérêt ouvert (OI) a considérablement plongé, d’environ 3,7 milliards de dollars au cours des 8 dernières heures.

Données par CryptoQuant.

Analyse technique à mi-parcours

Regardons le chandelier Heikin-Ashi sur la période hebdomadaire de Bitcoin tout en utilisant les bandes de Bollinger. BTC a signalé une correction après avoir touché la bande supérieure à 69 000 $ (l’ATH actuel du 10 novembre).

Pour l’instant, Bitcoin avait trouvé le soutien de la bande médiane, ainsi que de la moyenne mobile simple (SMP) sur 20 semaines. Si Bitcoin perd la bande médiane comme support, il sera possible de toucher la bande inférieure de Bollinger.

Analyse Onchain : La fourchette de prix d’achat/de vente

La majorité des Bitcoins vendus au cours des sept derniers jours (~ 77%) étaient ceux qui ont été déplacés (probablement achetés) pour la dernière fois au-dessus de la fourchette de prix de 60 000 $. Par conséquent, les principaux vendeurs étaient les plus jeunes acheteurs qui ont vendu à perte.

Considérant ce qui précède, observons l’histogramme UTXO, qui représente la distribution de l’offre en fonction du prix d’achat (dernier mouvement).

En regardant le graphique suivant, nous pouvons extraire les niveaux de support possibles si le prix actuel baisse encore. 46,2 K$ (~ 47 K$ est l’endroit où se trouve la MA de 200 jours), et 40 K$ sont les niveaux de support les plus vitaux basés sur le graphique UTXO Histogram.

Marché des options : Ratio Put/Call OI et volatilité implicite

Les options d’achat et de vente sont les deux types de contrats d’options. Une option d’achat est un droit d’acheter à un prix futur fixé, et une option de vente est un droit de vendre.

Lorsque les traders achètent plus d’options de vente que d’options d’achat, le sentiment baissier augmentera. Le Put Call Ratio (PCR), qui mesure le ratio Puts/Calls, est un indicateur dérivé sur le marché des options qui peut être utilisé pour comprendre le sentiment sous-jacent du marché.

Le graphique suivant montre ce ratio basé sur l’intérêt ouvert (OI). Nous pouvons combiner ce ratio avec la volatilité implicite (IV) pour obtenir un meilleur résultat.

IV est l’indicateur prospectif. Il reflète la perception du risque sur le marché. Les données montrent que le PCR a augmenté – passant de 0,43 à 0,53 – au cours du mois dernier, ce qui signifie que plus d’options de vente ont été échangées que d’options d’achat. IV a également augmenté comme la PCR : cela indique que chaque fois que la PCR augmente avec une augmentation de IV, l’activité Put augmente. Ce signal baissier à court terme a probablement causé la baisse du prix de 69 000 $ à 53,4 000 $.

Ces traders d’options voulaient couvrir leurs portefeuilles contre les baisses de prix du bitcoin en raison d’autres nouvelles comme le rejet de l’ETF Bitcoin spot de VanEck & la nouvelle variante Omicron. Le prix du bitcoin a chuté d’environ 8 % immédiatement après que l’OMS a mis en garde contre une nouvelle variante de covid-19.

La question est la suivante : les traders d’options ont-ils décidé qu’il s’agissait du sommet du marché ? Pour une meilleure compréhension :

Tout d’abord, nous pouvons comparer le PCR de Deribit à l’ATH (69 000 $), qui était de 0,46, et le PCR (0,98) à l’ATH précédent (64 000 $). Comme le montre le graphique, nous sommes toujours aux niveaux bas de cet indicateur sur le long terme.

Deuxièmement, au nom de l’OI, plus d’appels (en vert) ont été échangés que d’options de vente (en rouge) à la suite du crash de mai 2021 pour les prochaines échéances. En d’autres termes, sur la base de ce qui précède, la course de taureaux n’est pas encore terminée.

Top Intérêt ouvert des instruments (OI)

Sur la base des données de Deribit Exchange, l’intérêt du Top Instrument Open au cours des deux dernières semaines montre que malgré la demande accrue de puts à court terme, les traders d’options sont toujours optimistes à moyen terme. Ils souhaitent échanger des options d’achat à des prix d’exercice supérieurs à 70 000 $ dans les mois à venir.

L’analyse ci-dessus a été effectuée par @N__E__D__A et @CryptoVizArt. Données fournies par @tsypruyan exclusivement pour CryptoPotato.