AMA avec Carl Vogel (PAX Gold) : Résumé

Tribu Namaste ! Nous avons eu une AMA incroyable avec PAX Gold, dans le groupe WazirX Telegram dans le cadre du Grand PAXG Giveaway le lundi 17 mai 2021. Voici un bref résumé de la session.

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Bonjour Carl, nous sommes ravis de vous avoir ici aujourd’hui ! Pouvez-vous vous présenter ainsi que PAX Gold ?

Bien sûr. Je suis le PAX Gold Product Lead chez Paxos, une société d’infrastructure blockchain dont la mission est de moderniser la finance en mobilisant des actifs à la vitesse d’Internet. Nous avons une variété d’unités commerciales axées sur l’application de la technologie blockchain aux problèmes du monde réel, allant de la fourniture d’un produit de courtage Crypto utilisé par PayPal, aux métaux précieux symboliques (c’est-à-dire PAX Gold) ainsi qu’au règlement de titres.

Nous avons lancé PAX Gold parce que nous avons constaté un défi fondamental sur le marché de l’or. Les utilisateurs qui cherchaient à posséder de l’or devaient choisir entre un produit aurifère très liquide comme les ETF, ou la propriété de l’or sous-jacent (c’est-à-dire l’or physique) qui était plus illiquide et plein de frais.

Nous pensons que PAX Gold révolutionnera la façon dont l’or est négocié et détenu, et permettra à la fois de nouvelles expériences utilisateur (telles que les prêts d’or que nous voyons aujourd’hui) ainsi que de réduire le risque de contrepartie puisque les utilisateurs possèdent l’or sous-jacent. PAX Gold est à la fois très liquide et donne aux propriétaires de l’or la propriété de London Good Delivery Bars.

Q1. Les clients de PAX Gold possèdent-ils également l’or physique sous-jacent ?

Exact. La propriété de PAX Gold peut être considérée comme un reçu numérique qui représente la propriété des lingots d’or physiques sous-jacents. Paxos est une société de fiducie réglementée par le NY DFS et tout l’or est détenu par des détenteurs de jetons FBO. En fait, les détenteurs de jetons peuvent rechercher leur adresse qui détient PAX Gold et voir la section dont ils possèdent les lingots d’or.

Nous pensons qu’il s’agit d’une grande amélioration par rapport aux ETF d’aujourd’hui où il n’est pas clair qu’il y ait un soutien à 100 % et la plupart du temps, l’ETF n’offre pas aux utilisateurs la propriété de l’or sous-jacent. Et encore une chose avant d’aller trop loin, je voulais juste dire que nous suivons la situation du COVID en Inde et que nous espérons un prompt rétablissement.

Q2. Comment le jeton PAXG se compare-t-il à l’or physique et aux ETF sur l’or ?

L’or physique donne essentiellement aux utilisateurs une propriété claire sur l’or, mais il s’agit d’un marché illiquide et généralement plein de frais. Je ne connais pas aussi bien le marché indien, mais aux États-Unis, les investisseurs peuvent collecter des pièces d’or. Cependant, ceux-ci ont généralement des marges élevées et les utilisateurs doivent payer une sorte de frais récurrents de « conservation » / « stockage », ou simplement les stocker chez eux ou dans un autre endroit sûr où ils sont susceptibles d’être volés.

Les ETF offrent aux utilisateurs une exposition à l’or, mais pas la propriété physique de l’or sous-jacent lui-même. En fait, si l’ETF faisait faillite ou devenait insolvable, les droits des détenteurs de l’ETF ne sont pas clairs. PAX Gold est un jeton numérique qui représente une once troy fine de lingots d’or London Good Delivery. Tout l’or est mis en faillite à distance dans les coffres les plus sécurisés.

PAX Gold résout la contradiction fondamentale qui existe aujourd’hui sur le marché de l’or : la liquidité et la propriété de l’or physique. Et d’ailleurs, avec PAX Gold n’a pas de frais de garde. Ainsi, pour ceux qui cherchent à détenir de l’or en toute sécurité, PAX Gold est un excellent choix.

Q3. Dois-je payer une taxe ou une taxe de service lorsque je souhaite convertir mon jeton PAXG en or physique ?

Merci ! Oui, nous avons été très satisfaits de la croissance organique du produit. Nous savons que l’Inde a une histoire profonde et une affinité avec l’or et nous sommes donc très heureux qu’il s’agisse de la première bourse au service de la communauté indienne qui répertorie PAX Gold. Tout d’abord, je dois préciser que je ne connais pas les codes fiscaux locaux en Inde et je suggère fortement de parler avec votre conseiller fiscal pour des questions spécifiques.

Je ne peux pas fournir de conseils fiscaux ou financiers. PAX Gold est une représentation numérique de l’or physique, et donc l’achat de l’or physique peut ne pas entraîner un événement imposable. Cependant, encore une fois, je ne peux pas parler des réglementations fiscales locales et je recommande de parler à un conseiller fiscal pour cette question.

Q4. Compte tenu de la volatilité du marché de la cryptographie, comment le jeton PAXG rend-il l’or plus négociable à long terme ?

Le PAX Gold peut être échangé contre de l’or non alloué ou vendu sur le London Gold Market, le plus liquide au monde. Pour cette raison, PAX Gold est toujours indexé sur le prix réel de l’or (+/- de légers ajustements). Par conséquent, je pense que PAX Gold est l’un des jetons numériques les plus sûrs, car il est garanti à 100 % par de l’or physique et nous sommes l’un des fournisseurs de blockchain les plus réglementés au monde.

Q5. Comment PAX gère-t-elle l’offre : la demande pour ses jetons et les réserves d’or ?

Les jetons PAX Gold sont créés et échangés à volonté par les utilisateurs. Ainsi, contrairement aux autres jetons qui ont une «offre maximale», notre offre théorique est l’ensemble du marché de l’or. Nous n’avons pas non plus de taux de « brûlure » ​​ou de concept similaire : lorsque les utilisateurs achètent des jetons, ils sont créés et lorsqu’ils sont échangés, les jetons sont brûlés, c’est donc une fonction à 100 % de la demande des utilisateurs.

Q6. Comme mentionné dans le livre blanc de PAX Gold, les jetons PAXG sont créés et détruits par Paxos selon les besoins, alors comment exactement la circulation de cette crypto-monnaie est-elle décentralisée ?

Les jetons sont frappés/brûlés au fur et à mesure que les utilisateurs achètent/vendent de l’or dans un rapport de 1:1. Paxos possède les droits de mint/burn PAXG qui sont utilisés pour permettre aux utilisateurs d’acheter/vendre de l’or. PAX Gold peut être utilisé sur les applications DeFi comme Uniswap et nous attendons des annonces supplémentaires à l’avenir. Nous voyons une grande variété d’utilisateurs et d’institutions détenant PAXG.

Q7. Qu’en est-il des frais facturés par les bords pour stocker l’or adossé ? Comment les frais sont-ils perçus ? Y aura-t-il une prime par rapport au coût réel du marché d’une once troy d’or ?

Paxos paie à Brinks et à d’autres fournisseurs de coffres-forts des frais de stockage pour les lingots d’or. Au lieu de facturer la garde annuelle aux utilisateurs, nous couvrons les coûts via les frais de création/rachat et via des « frais de transaction en chaîne » très faibles de 2 points de base. Il pourrait y avoir une légère prime par rapport au prix au comptant, ce qui explique les avantages de la tokenisation. Mais il est très faible (car nos frais ne sont pas élevés) et dans l’ensemble, PAX Gold suit directement le prix de l’or au comptant non alloué.

Q8. Selon vous, quel est l’avantage le plus fort qui fera de l’équipe Paxos le leader du marché ? Quels sont les défis que vous rencontrez et comment l’équipe envisage-t-elle de les surmonter ?

Nous sommes le principal émetteur de jetons adossés à de l’or, ce que nous interprétons comme un signe positif du marché que les gens aiment PAX Gold. Dans l’ensemble, les différenciateurs de Paxos sont sa surveillance réglementaire et notre équipe (y compris le conseil d’administration/les VCs). Certaines des opportunités que nous avons à venir explorent comment nous pouvons accélérer l’adoption institutionnelle de PAX Gold, ce qui aide à renforcer l’efficacité et à migrer globalement la propriété/le commerce de l’or vers une solution basée sur la blockchain.

Une autre opportunité est de rencontrer les utilisateurs là où ils se trouvent, et le lancement de WazirX en Inde est un excellent exemple de la façon dont nous pouvons présenter l’or numérique à de nouveaux segments d’utilisateurs via des partenaires. Donc, des temps très excitants à venir. Notre capitalisation boursière est maintenant d’environ 200 millions de dollars et nous ne nous attendons pas à ce qu’elle ralentisse de si tôt.

Q9. Quelle est la future ligne de conduite ainsi qu’une feuille de route pour augmenter les revenus de Paxos afin que les détenteurs en bénéficient ?

L’industrie aurifère n’a pas rattrapé la révolution numérique. Nous voyons des avantages à l’approche basée sur la blockchain, notamment un règlement plus rapide/plus facile, un risque de contrepartie réduit et des améliorations opérationnelles, y compris les coûts. Pour faire la transition vers le marché de l’or, nous devons nous assurer que PAX Gold est une solution viable et abordable. Nous pensons qu’à mesure que l’industrie de l’or se modernise et que les utilisateurs et les institutions constatent à quel point la détention d’or peut être facile et sûre, cela pourrait augmenter la valeur globale de l’or.

Q10. Chaque projet inclut désormais des NFT dans leur plate-forme, avez-vous l’intention d’introduire également des NFT ?

Les NFT sont un espace passionnant que nous explorons, et notre mission est de veiller à ce que les institutions puissent mieux servir leurs clients en utilisant l’infrastructure Paxos. Notre objectif à court terme a été de permettre l’achat/la vente/la conservation de crypto pour les institutions, mais nous sommes là pour créer les solutions les plus convaincantes pour nos clients.

Questions des membres du groupe WazirX Telegram

Q11. PAX Gold est-il audité ?

Oui, Paxos et le produit PAX Gold sont audités par NY DFS. Paxos a également reçu l’approbation conditionnelle de l’OCC pour devenir un National Trust – nous sommes très enthousiastes à ce sujet.

Q12. Comment voyez-vous l’avenir de PAXG sur le marché indien ? Comment essayez-vous de simplifier la tâche des clients indiens ?

C’est notre première étape majeure et nous sommes très enthousiastes à ce sujet, et il y a beaucoup de place pour nous développer à partir d’ici. Les domaines qui sont nécessaires pour rendre PAX Gold encore plus accessible sont de le rendre disponible via des courtiers indiens, des programmes de retraite fiscalement avantageux et de faciliter l’échange contre de l’or physique. Si quelqu’un a des liens solides pour ces cas d’utilisation, veuillez me l’envoyer.

Q13. À quel point PAXG est-il sûr ? Et en quoi est-ce différent de l’or numérique qui existe déjà et pourquoi les gens devraient choisir PAXG pour cela ?

PAX Gold est le jeton d’or numérique le plus sûr et le plus réglementé disponible à ce jour. Ce qui nous sépare des autres jetons d’or, c’est notre réglementation et le fait que nous obtenons des liquidités sur le plus grand marché aurifère au monde.

Q14. L’exploitation minière PAXG est-elle écologique ? Quelle est la consommation électrique par PAXG ?

PAX Gold est économe en énergie. PAX Gold existe aujourd’hui sur le réseau Ethereum qui évolue vers un framework PoS. Quant à la frappe/gravure des jetons numériques eux-mêmes, il n’y a pas de défi algorithmique qui augmenterait artificiellement la consommation d’énergie.

Q15. PAX Gold coïncide avec un débat en cours dans le monde financier sur l’or ou le Bitcoin. Qu’avez-vous à dire à ce sujet ?

Ce qui est passionnant avec PAX Gold, c’est qu’il s’agit vraiment d’un « or numérique ». Je pense qu’un portefeuille équilibré peut prendre en charge plusieurs réserves d’actifs de valeur.

Q16. Parlez-nous un peu de la sécurité ? Avez-vous fait un audit de la plateforme ? Les contrats intelligents sont-ils sans erreur ? Quels sont les résultats des tests ?

Oui, notre produit PAX Gold a fait l’objet de plusieurs audits qui peuvent être trouvés sur notre site Web. De plus, l’offre d’or est attestée mensuellement par des cabinets d’avocats renommés et également affichée sur notre site Internet. Enfin, Paxos en tant qu’entreprise est une fiducie, hautement réglementée et applique les meilleures pratiques de sécurité.

Q17. Pourquoi Paxos Standard a décidé de créer une crypto-monnaie entièrement adossée à de l’or ?

Nous pensons qu’il est important de permettre aux détaillants et aux institutions d’accéder à l’or numérique pour les nombreux avantages qu’il offre. Je pense qu’il existe une opportunité passionnante pour d’autres ETF ou jetons enveloppés de crypto-or, mais il est préférable de prouver d’abord le cas de base de la propriété directe de l’or et je pense que nous y avons réussi.

Q18. Avez-vous l’intention d’attirer vers PAXG des investisseurs non crypto qui ne sont toujours pas dans le monde de la crypto, en particulier en tant que nouveau projet entrant dans la crypto ?

Absolument, en fait, de nombreux détenteurs de PAX Gold se décrivent comme des détenteurs de non-crypto. Beaucoup d’entre eux sont des institutions ou des utilisateurs de détail qui voient les avantages de l’or numérique, tels que le transfert et la liquidité 24h/24 et 7j/7, des coûts réduits, ainsi que l’accès et la propriété de bars de qualité institutionnelle.

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