White Whale publie des détails sur l’architecture de prêt Flash

Décomposons-le. En termes simples, un prêt flash est, comme son nom l’indique, un prêt qui est ouvert et clôturé dans un laps de temps très court. Plus précisément, il est ouvert et fermé dans la même transaction. Les prêts flash sont utilisés pour exécuter des transactions atomiques qui tirent parti des inefficacités du marché ou fournissent d’autres fonctionnalités à l’emprunteur. Les transactions atomiques sont des transactions qui peuvent être finalisées en une seule transaction et presque tous les arbitrages en chaîne relèvent de cette catégorie. Vous réalisez maintenant, espérons-le, à quel point cet instrument financier peut être puissant. Mais avec ce pouvoir vient la responsabilité.

Alors que White Whale serait le premier à déployer des prêts flash sur Terra (et tout le Cosmos !), un certain nombre de protocoles le proposent déjà sur Ethereum. La connotation parfois mauvaise liée aux prêts flash est causée par un certain nombre d’exploits qui se sont produits sur Ethereum dans lesquels des pirates ont utilisé cet outil pour effectuer des attaques dites de réentrée. Heureusement, CosmWasm (le langage de contrat intelligent de Terra) est conçu pour éviter ce type d’attaque. En comparant CosmWasm au langage de contrat intelligent d’Ethereum, les développeurs déclarent :

« Une grande différence est que nous évitons toutes les attaques par réentrance par conception. Ce point mérite un article à lui seul, mais en bref, une grande classe d’exploits dans Ethereum est basée sur cette astuce. »

Et,

« Cosmwasm évite complètement cela en empêchant tout contrat d’en appeler un autre directement. »

Ces précautions permettent à White Whale de fournir ce service sans avoir à trop se soucier de l’exploitation d’autres protocoles.

Pour vraiment comprendre comment tout cela fonctionne, examinons et déballons brièvement le coffre-fort phare de White Whale. Le coffre-fort UST permet aux utilisateurs de déposer des UST dans le coffre-fort en un processus simple en une seule étape. La liquidité totale dans le coffre-fort UST agit alors comme un pool de liquidités à usage général avec une série de stratégies d’arbitrage internes. Le premier concerne le maintien de la cheville. D’autres stratégies sont également en préparation, telles que l’exploitation des inefficacités de prix entre plusieurs bourses, ainsi que des liquidations automatisées sur Mars et Levana. Toutes ces stratégies rendent l’écosystème plus stable et efficace, et elles utilisent toutes la liquidité du coffre-fort UST.

Ces stratégies nous ramènent aux prêts flash : lorsque l’un de nos bots détecte une opportunité d’arbitrage rentable, le contrat intelligent lié à cette stratégie demandera un prêt flash au coffre-fort UST. Le coffre-fort UST retirera ensuite l’UST du protocole d’ancrage (où il rapporte 19,5% confortable lorsqu’il est inactif) et fournira au contrat de l’argent emprunté pour exécuter l’arbitrage. Après l’arbitrage, tous les fonds sont retournés dans le coffre-fort. C’est ainsi que nous prévoyons de fournir des rendements Anchor+.

Une question qui a été soulevée est la suivante : et si la transaction ne faisait pas de profit ? Ou que se passe-t-il si l’emprunteur ne rembourse tout simplement pas le prêt ? Divers mécanismes ont été mis en place pour s’assurer que les déposants ne se durcissent pas. Tout d’abord, lorsqu’un prêt flash est demandé, White Whale enregistre la valeur totale du coffre-fort. Ensuite, les fonds sont envoyés à l’emprunteur (c’est-à-dire l’arb bot) pour qu’il exécute la transaction. Ce qui a été ajouté est un rappel à la fin du programme qui ne peut pas être modifié et dont l’exécution est garantie.

Après l’exécution de la transaction par l’emprunteur, ce rappel est exécuté. Le rappel est essentiellement la deuxième étape. Il recalcule la valeur du coffre-fort et la compare à la valeur initiale avant le prêt. Si ce montant est inférieur au montant initial, il génère une ERREUR et annule l’intégralité de la transaction, c’est-à-dire le prêt flash. La transaction échoue alors et c’est comme si de rien n’était. En fait, cela signifie que le prêt flash ne s’exécutera que s’il pré-détermine un résultat rentable, sinon il s’annulera de lui-même.

À long terme, il y aura un processus de liste blanche permettant à la communauté de créer des bots à intégrer via une gouvernance en chaîne et d’utiliser l’architecture de prêt flash White Whale. La communauté pourra décider quels bots bénéficieront et sécuriser l’écosystème et voter pour les ajouter à la liste blanche. Il y aura bien sûr une petite commission (le coût d’emprunt du prêt) qui sera automatiquement distribuée aux déposants.

Afin d’assurer la sécurité de cette architecture complexe et innovante, White Whale a déjà programmé plusieurs audits avec certains des auditeurs les plus respectés du secteur. La fondation a déjà été construite, et maintenant l’accent est mis sur la mise des outils entre les mains de notre communauté, en lui donnant les moyens de protéger l’ancrage et de stabiliser l’écosystème.