Vitesse de l’éclair : structures de frais des banques Bitcoin open source pour la liquidité entrante

Dans le Lightning Network, la liquidité entrante est une ressource précieuse. L’équipe de Galoy Research a détecté une irrégularité et, en essayant de la corriger, est tombée sur tout un modèle commercial. Leur solution élégante transforme un problème en dollars, ce qui est remarquable. Cette affaire se lit comme un roman policier. Plongeons-nous.

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Leechers de liquidité et liquidité entrante

Dans l’article « Galoy Research : Structures de frais auto-équilibrées pour les liquidités entrantes », l’entreprise décrit le problème pour ensuite nous proposer la solution. Galoy sont les créateurs du portefeuille Bitcoin Beach que Bitcoinist a décrit ici. L’irrégularité que l’équipe a détectée est celle-ci :

« Le PDG de Galoy, Nicolas Burtey, a remarqué que le portefeuille actif onchain était épuisé par un sous-ensemble d’utilisateurs. Ces utilisateurs ont systématiquement envoyé des bitcoins hors chaîne au Bitcoin Beach Wallet uniquement pour les retirer à nouveau en chaîne.

La société a dû « utiliser des swaps sous-marins pour reconstituer notre portefeuille onchain et retrouver des liquidités entrantes ». Le fait est que «la liquidité entrante est une ressource précieuse sur le Lightning Network. Les « chercheurs de liquidités » utilisaient Bitcoin Beach Wallet comme une alternative moins coûteuse à un service comme Loop de Lightning Labs. »

Comment Loop gère-t-il la liquidité sortante et entrante ?

Le site Web officiel du service décrit les boucles comme « le moyen le plus simple de gérer les liquidités entrantes et sortantes sur le Lightning Network ». Le service a deux faces. D’une part, « Loop In permet aux utilisateurs typiques de » recharger « leurs portefeuilles Lightning lorsque les fonds sont épuisés ». D’autre part, Loop Out est pour :

« Pour les marchands, les services et les utilisateurs qui reçoivent principalement des fonds via Lightning, Loop Out sert de pont, permettant d’envoyer des fonds depuis le Lightning Network vers des destinations » en chaîne « comme des comptes d’échange ou des systèmes de stockage à froid. »

Au lieu d’essayer d’attraper les personnes qui « utilisaient Bitcoin Beach Wallet comme une alternative moins coûteuse à un service comme Loop », Galoy a développé un produit pour eux.

Graphique des prix BTC du 16/03/2022 sur Binance | Source : BTC/USD sur TradingView.com
Des frais dynamiques

Retour à l’article, l’aventure commence. « Nicolas et Galoy, data scientist José Rojas Echenique, ont entrepris de diagnostiquer le problème et d’essayer de trouver une solution appropriée ». Le duo « a d’abord examiné les données historiques pour avoir une meilleure idée du problème ». Étonnamment, ils ont découvert que « le prix de la liquidité entrante est à peu près similaire, peu importe comment vous l’obtenez ».

Voici où le produit apparaît :

« Ils ont ensuite cherché une solution qui facturerait ce taux de marché à peu près similaire dans toute la gamme des cas d’utilisation – y compris ceux qui utilisent Bitcoin Beach Wallet comme service de boucle. Le résultat est une structure de frais dynamique (telle que décrite dans le rapport) qui facture à chaque utilisateur un montant équitable en fonction de la façon dont il utilise le service. »

Au lieu d’exclure « ceux qui utilisent Bitcoin Beach Wallet comme service de boucle », la société les a inclus. Ils ont mis une étiquette de prix sur le service et l’ont maintenu en place. Comment le rapport actuel décrit-il cette « structure de frais dynamique » ?

« Du point de vue de l’expérience utilisateur, cette approche troque les frais élevés contre la simplicité. Il ne tient pas compte des effets d’équilibrage des transactions passées ou futures d’un utilisateur, et surcharge donc les utilisateurs. »

« Une formule de frais dynamiques plus fluide prendrait en compte les transactions précédentes d’un utilisateur et facturerait moins aux utilisateurs si leur transaction actuelle équilibrait leurs transactions précédentes. »

Poursuit les opérations commerciales comme d’habitude

D’un problème à un produit en trois étapes simples. De retour à l’article, Galoy énonce la proposition de valeur de son approche : 

« En résolvant le problème des frais, les banques Bitcoin et d’autres services Lightning peuvent poursuivre leurs opérations commerciales comme d’habitude au lieu d’essayer de détecter et de réglementer les acteurs qui utilisent leurs liquidités pour boucler. »

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Et, pour conclure, l’entreprise résume les avantages du produit. « Le résultat? Une solution automatisée pour les banques Bitcoin, une bonne expérience utilisateur pour les utilisateurs finaux et des frais adaptés pour tous. »

Image sélectionnée par Jason Dent sur Unsplash | Graphiques par TradingView