Tempête de marché probable après la coupe de taux d’intérêt Fed de septembre, suggère VIX

Les actifs de risque peuvent faire face à des conditions plus orageuses si la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt, comme prévu, le 17 septembre. Des valeurs plus élevées indiquant des niveaux d’incertitude plus élevés.

La propagation entre le contrat à terme VIX d’octobre (le contrat du prochain mois) et le contrat de septembre (le contrat du mois), s’est élargi à 2,2%, un niveau extrême selon les normes historiques, selon Data Source TradingView. Le contrat de septembre expire le même jour que la réunion de la Fed.

Pendant ce temps, le contrat du premier mois ne se négocie qu’à une légère prime à l’indice de liquidités.

« Cash est juste par rapport à septembre … mais sept. Est extrêmement faible par rapport à l’octobre à terme » newsletter.

En d’autres termes, les commerçants actualisent les risques avant la réunion de la Fed, pariant que l’attente de tarifs maintient les marchés stables à l’approche de la décision.

La banque centrale américaine devrait réduire son taux cible d’au moins 25 points de base lorsqu’il se réunira la semaine prochaine, selon l’outil FedWatch du CME. Certains acteurs du marché sont même positionnés pour une réduction de 50 bps.

Les contrats à terme d’octobre, cependant, racontent une histoire différente, suggérant que les investisseurs anticipent une turbulence accrue une fois que la décision de la Fed est à l’écart et que les coupes de taux sont évaluées.

 » a écrit.

Historiquement, le VIX a montré une forte corrélation négative avec les cours des actions, augmentant généralement pendant les marchés des ours et les périodes de stress du marché, tout en diminuant lorsque les cours des actions progressent. Cela signifie que le boom de la volatilité potentiel après la décision de la Fed pourrait être marqué par une baisse des actions.

Bitcoin (BTC) est connu pour suivre de près l’ambiance à Wall Street, ce qui signifie qu’une explosion potentielle de volatilité dans les actions pourrait rapidement se débrouiller sur le marché des crypto-monnaies. Et comme les actions, la période turbulente pourrait être marquée par une action de prix baissière.

Depuis novembre de l’année dernière, la corrélation entre le prix au comptant du bitcoin et ses indices de volatilité implicites de 30 jours est devenu négatif. De plus, les indices de volatilité de Bitcoin – BVIV et DVOL – ont récemment atteint des niveaux de corrélation record avec le VIX, mettant en évidence l’alignement croissant de Bitcoin avec les tendances de volatilité du marché plus larges.