Résoudre le crash de Bitcoin Binance Flash à la seconde

Le 21 octobre 2021, l’échange de crypto-monnaies Binance US a subi un crash flash de Bitcoin, ce qui a fait chuter le prix du BTC de plus de 80 %. L’industrie est en train de mûrir, mais ces événements rappellent l’époque où un flash cryptographique fonctionnait comme d’habitude.

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Un rapport d’Arcane Research plonge profondément dans l’événement, à partir du moment où il s’est produit à la date susmentionnée à 11:34:17. À cette époque, comme l’affirme le cabinet d’études, une « pression de vente soudaine et massive a effacé le carnet d’ordres » sur la bourse.

Cela a fait planter Bitcoin jusqu’à 8 200 $ pendant 13 secondes. Cette parenthèse était suffisante pour que Binance US connaisse un pic de son volume de transactions avec 550 BTC changeant de mains, comme l’a dit Arcane Research.

La société de recherche a comparé le volume de vente normal de Binance aux États-Unis à celui de cet événement. Le premier s’élève à 0,74 BTC dans un délai de 4 heures, « illustrant que cet ordre de vente massif (550 BTC) était » extraordinaire, a déclaré Arcane Research en ajoutant ce qui suit :

Qu’est-ce qui a causé le crash ? Un gros doigt de quelqu’un qui veut passer un ordre de vente à cours limité à 82 000 $ ? Une erreur moteur ? Une combinaison? Binance a déclaré que cela était dû à une offre dans l’algorithme de trading de l’un des traders institutionnels de la bourse.

Cette entité a créé un effet domino qui a fait des ravages sur toutes les plateformes d’échange Bitcoin. La recherche affirme que le prix du BTC a chuté de 1 000 $ à cause de ce bogue.

Après, il y a eu des irrégularités avec différents échanges avec Kraken vu sa paire BTC/USD s’échanger à une « décote croissante », a déclaré Arcane Research. Sur cette plateforme, Bitcoin s’échangeait à 55 500 $ tandis que les autres bourses se négociaient à 64 000 $ par BTC.

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Comme on le voit ci-dessous, l’événement s’est prolongé jusqu’à 11 h 35 min 06 s, la remise Kraken se stabilisant autour de cette période. Arcane Research a souligné que cet échange fonctionne avec moins d’efficacité pendant les marchés volatils.

Source : Recherche sur les arcanes
Bitcoin dans le trou du lapin commercial

Brett Harrison, président de l’échange crypto FTX US, a commenté l’événement. Il a expliqué les différents ordres de trading et comment ils fonctionnent lorsque Bitcoin augmente ses niveaux de volatilité.

Dans ce cas, le prix du BTC a eu tendance à baisser, réduisant ainsi la liquidité du marché au fur et à mesure qu’il baissait. Harrison a dit :

Ces prix de transaction déclencheront des ordres stop loss ou take profit, qui sont eux-mêmes des ordres de marché et entraîneront une prise de liquidité encore plus importante. La combinaison des ordres de marché et du manque de liquidité provoque une chute du prix extrêmement rapide.

Harrison a précisé que le crash de Binance US Bitcoin a été causé par une institution qui a passé un grand nombre d’ordres de marché qui « apuraient le côté acheteur » pour le carnet d’ordres de la paire de trading BTC/USD. Cela a déclenché une cascade de liquidation pendant que BTC tombait sur la plate-forme.

Le président de FTX a utilisé le marché à terme américain pour illustrer un marché différent qui souffrait de ce problème jusqu’à ce qu’il mette en place des « garde-fous ». Cela pourrait « aider à prévenir les problèmes de microstructure à court terme ».

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La mise en œuvre de ces types de solutions, en combinaison avec d’autres, pourrait aider à apporter plus de « maturité » sur le marché de la cryptographie, a déclaré l’exécutif.

La baisse de 18/BTC/USD comme sur certains échanges ne reflétait pas une évolution réelle du juste prix du Bitcoin, c’était une dislocation temporaire due à la dynamique des échanges . Les fourchettes de prix, les pauses de volatilité et les enchères peuvent aider à éviter que cette situation n’atteigne de tels extrêmes.

— Brett Harrison (@Brett_FTXUS) 25 octobre 2021

Au moment de la rédaction, BTC se négocie à 60 412 $ avec une perte de 4,5% dans le graphique journalier.

BTC avec des pertes modérées dans le graphique journalier. Source : BTCUSD Tradingview