Reçus dépositaires: un pont direct critique entre la crypto et le tradfi

Les actifs numériques

sont devenus un marché de plusieurs milliards de dollars, mais ils restent largement déconnectés de la finance traditionnelle. Les investisseurs institutionnels veulent de plus en plus posséder et monétiser les actifs numériques, mais la plupart des banques, des courtiers et des gestionnaires d’actifs opèrent sur des infrastructures conçues pour les actions et les obligations – et non des actifs basés sur la blockchain. Bien que les FNB crypto ponctuels soient une étape importante vers l’intégration, ils ne permettent qu’à l’exposition passive à la classe d’actifs. Pour que les actifs numériques mûrissent pleinement, ils ont besoin d’un mécanisme qui les comble avec l’intégralité de l’infrastructure des marchés de capitaux existants d’une manière familière et réglementée.

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Entrez les reçus de dépôt américains (ADR). Pendant près d’un siècle, les reçus ont servi de pont pour les actions internationales, la dette et les produits de base, permettant aux investisseurs américains de posséder des actifs étrangers avec la même facilité que les titres nationaux. Le premier ADR – émis en 1927 – établit la scène d’un système qui facilite aujourd’hui des milliards d’investissement mondial. Les ADR travaillent parce qu’ils assurent la fongibilité, les droits économiques et de gouvernance et la surveillance réglementaire des États-Unis, tout en garantissant un règlement efficace par le biais de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC). Ils améliorent la liquidité locale et l’accès au marché, comme on le voit dans les sociétés chinoises listing à la Bourse de Londres et aux actions américaines de négociation au Brésil.

La crypto, car les ADR modernes du marché étranger

crypto joueront un rôle similaire pour les actifs numériques. Tout comme les marchés étrangers, Crypto opère en dehors des marchés des capitaux traditionnels, ce qui rend difficile pour la plupart des institutions de s’engager sans infrastructure spécialisée. Fournit un cadre réglementé, accessible et familier qui permet:

un accès transparent – la crypto peut être incluse dans des fonds et détenus dans des comptes de banques et de courtage existants, déverrouillant l’utilitaire traditionnel des marchés de capitaux.

Assets efficace à bidire en nature.

CONTACE – Les conversions ADR sont des processus simples et le jour même qui ne nécessitent pas de calcul de NAV. Les frais ne sont jamais déduits en vendant la compatibilité des workflow institutionnelle sous-jacente. ne sont pas configurés pour interagir directement avec la crypto. Les ADR rencontrent ces entreprises là où elles se trouvent aujourd’hui, tout en abordant les principaux obstacles réglementaires, conformité et opérationnels:

Règlement – les ADR sont des titres régulés par la SEC avec la compliance, unique Normes.

Opérations – ADRS se régalent par le biais de systèmes de compensation des stocks traditionnels, comme toute autre sécurité.

Déverrouillage du marché

en reliant le marché cryptographique de 3 milliards de dollars avec le marché de 87 billions de titres en DTCC, les ADR peuvent entraîner l’adoption institutionnelle et déverrouiller les opportunités neuves dans les markets traditionnels, notamment le suivant: Trading – Les marchés cryptographiques ne se ferment jamais, mais les titres traditionnels le font. Les ADR permettent le trading 24h / 24 des titres traditionnels, atténuant le risque de nuit et de week-end. Depuis le lancement de Spot Bitcoin ETF au début de 2024, la BTC a connu 10% de balançoires sur deux week-ends séparés – des investisseurs institutionnels sur lesquels les investisseurs institutionnels ne pouvaient pas capitaliser entièrement.

Rendement, prêts et règlement – ADRS pourraient être utilisés pour le trading de marge, la tasse de règlement de Crypto Spot Crypto et des futurs, des producteurs collatéraux et des produits structurés. En raison de leur capacité unique à lier la liquidité de la cryptographie ADR et ponctuelle, les ADR sont un instrument idéal pour institutionnaliser ces cas d’utilisation.

Choix de garde – Les investisseurs peuvent contenir facilement des actifs sur la chaîne ou dans les comptes de courtage traditionnels.

Funding Inclusion – En raison de leur statut de sécurité, les ADR permettent à Crypto dans les ETF et les Portfolios institutionnels. Une base de croissance institutionnelle

ADRS a révolutionné l’investissement mondial en mettant des actions étrangères à la disposition de manière transparente pour les investisseurs américains. Maintenant, il existe une occasion unique de poursuivre cet héritage d’accès au marché. En fournissant un pont réglementé, efficace et familier pour que les institutions s’engagent avec les actifs numériques, les ADR pourraient être la clé pour débloquer la prochaine étape de croissance de la cryptographie et finalement apporter un nouveau capital institutionnel en chaîne.