Un quant explique comment les données sur la chaîne Bitcoin peuvent être utilisées pour identifier si un pic était dû à la formation d’un pic ou à un shakeout.
L’intérêt ouvert, les taux de financement et le LTH-SOPR peuvent indiquer si un pic ou un bouleversement
Comme expliqué par un analyste dans un article de CryptoQuant, une combinaison de différents indicateurs en chaîne peut être en mesure d’identifier si un sommet signifie que le prix forme un pic ou s’il s’agit simplement d’un bouleversement.
Les indicateurs Bitcoin pertinents ici sont l’intérêt ouvert, les taux de financement et le LTH-SOPR. Avant d’examiner la tendance de chacun, voici quelques explications rapides sur ce que sont ces métriques.
L’intérêt ouvert est un indicateur qui montre le montant total des positions ouvertes actuellement sur les bourses de produits dérivés. Il comprend à la fois des positions longues et courtes.
Les taux de financement sont les paiements périodiques que les traders à terme effectuent entre eux. Les valeurs positives de la métrique signifient que les traders longs paient actuellement une prime pour conserver leur position tandis que les valeurs négatives signifient que les traders shorts sont ceux qui paient.
Enfin, le LTH-SOPR, ou Long-Term Holder SOPR, met en évidence le degré de prise de bénéfices des détenteurs de long terme. SOPR signifie ici Spent Output Profit Ratio.
Maintenant, voici un graphique qui compare la tendance de chacun de ces indicateurs au prix du Bitcoin :
La relation entre ces indicateurs et les pics et les décrochages | Source : CryptoQuant
Le quant a marqué des points importants sur le graphique où des pics ou des décrochages se sont produits. Correspondant à ces prix, les indicateurs susmentionnés ont montré des tendances intéressantes.
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Sur la base des observations de ces tendances, l’analyste pense que le modèle peut ressembler à ceci :
Si le marché affiche un taux d’intérêt ouvert élevé ainsi que des taux de financement très positifs, et que les détenteurs à long terme prennent des bénéfices agressivement, alors un prix élevé formé est un pic.
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Alors que si les taux d’intérêt ouverts élevés ne s’accompagnent que de taux de financement légèrement positifs et que peu de LTH prennent leurs bénéfices, alors le marché n’observe qu’un bouleversement.
Prix Bitcoin
Au moment de la rédaction, le prix de BTC flotte autour de 61,7 k$, en hausse de 1 % au cours des sept derniers jours. Au cours des trente derniers jours, la crypto a accumulé 23% en valeur.
Le graphique ci-dessous montre la tendance du prix du Bitcoin au cours des cinq derniers jours.
Le prix du BTC retombe à nouveau | Source : BTCUSD sur TradingView
Au cours des derniers jours, Bitcoin a semblé s’être redressé au-dessus de 63 000 $, mais depuis lors, le prix a de nouveau baissé.
Si le modèle avec les indicateurs en chaîne discutés précédemment se vérifie, et si le prix baisse davantage ici, alors ce ne serait qu’un bouleversement.
Image en vedette de Unsplash.com, graphiques de TradingView.com, CryptoQuant.com
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