MicroStrategy a récemment ajouté 18 300 BTC à ses avoirs, portant son total à 244 800 BTC, achetés au prix moyen de 38 585 $ par BTC.
La société multinationale de logiciels MicroStrategy a annoncé mardi qu’elle vendrait 700 millions de dollars de billets convertibles, le produit net étant destiné à rembourser ses dettes et à ajouter Bitcoin (BTC) à son bilan.
La nouvelle offre, qui arrivera à échéance en 2028, est le dernier effort de la société pour renforcer son bilan tout en continuant à détenir Bitcoin comme principal actif de trésorerie.
Conformément à l’annonce du 17 septembre, en vertu de la règle 144A, les investisseurs institutionnels peuvent désormais acheter l’offre de billets convertibles de premier rang de MicroStrategy d’un montant de 700 millions de dollars.
La société a également donné aux investisseurs la possibilité d’acheter jusqu’à 105 millions de dollars supplémentaires de billets dans les 13 jours suivant la date d’émission. Les billets de 2028 paieront des intérêts semestriellement et seront convertibles en espèces, en actions MicroStrategy de classe A ou en une combinaison des deux.
Le produit de la vente sera utilisé pour rembourser une partie des billets garantis de premier rang à 6,125 % existants de MicroStrategy, d’une valeur de 500 millions de dollars, échéant en 2028.
Au moment du remboursement, la société libérera environ 69 080 Bitcoins en garantie de cette dette. Ces fonds seront utilisés à des fins générales de l’entreprise en plus des achats up-BTC. MicroStrategy devrait utiliser le produit restant de la vente des billets pour acheter plus de # Bitcoin.
Bien que cette vente de billets soit principalement un jeu de dette, elle fait également partie de la stratégie d’entreprise Bitcoin plus large de MicroStrategy. Trois jours seulement auparavant, le 14 septembre, la société avait annoncé avoir acheté 18 300 BTC supplémentaires, d’une valeur d’environ 1,11 milliard de dollars. La société détient désormais 1,2 % de l’offre totale de Bitcoin en circulation.
Avec sa nouvelle offre de billets convertibles, MicroStrategy prévoit de refinancer ses billets garantis de premier rang pour améliorer la structure de sa dette et réduire le coût du capital. Les effets en espèces et les options d’achat d’actions offrent à l’entreprise la flexibilité nécessaire pour gérer à la fois son endettement et la valeur pour ses actionnaires.
Mieux encore, la volonté de MicroStrategy de s’endetter afin de constituer une position dans Bitcoin contraste fortement avec toute crainte de fluctuation des prix du marché. Le PDG Michael Saylor s’est forgé une réputation pour le rôle important qu’il considère comme une réserve de valeur à long terme pour Bitcoin, ce qui l’a amené à devenir un élément central du plan de trésorerie de MicroStrategy.
Compte tenu de la forte demande institutionnelle pour ses billets et Bitcoin, MicroStrategy prépare le terrain pour maintenir sa position de leader dans l’adoption du Bitcoin par les entreprises. MicroStrategy continuera à diriger le marché changeant des crypto-monnaies en utilisant des billets convertibles pour assainir son bilan et augmenter ses actifs Bitcoin.
Cela dit, alors que l’entreprise se tourne vers l’avenir, sa combinaison de traction fintech traditionnelle et de promotion du Bitcoin nouvelle génération pourrait fournir une feuille de route d’inspiration pour les entreprises sous-jacentes employant des stratégies comparables.
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