Les institutions ignorant les Altcoins et pariant sur Bitcoin : Bybit Research

Selon une étude de Bybit, les traders institutionnels ont exprimé un sentiment haussier important à l’égard du Bitcoin, des sentiments mitigés concernant l’Ether et un air général de scepticisme à l’égard des altcoins.

De décembre 2022 à septembre 2023, l’étude fournit un aperçu approfondi des comportements de trading et de l’allocation d’actifs dans un contexte de fluctuations importantes du marché.

Les traders institutionnels privilégient le BTC et s’éloignent des Alts

L’étude révèle un changement significatif dans l’approche des traders institutionnels à l’égard des principales crypto-monnaies. Les avoirs en Bitcoin au sein de ce groupe ont connu une augmentation substantielle, doublant au cours des trois premiers trimestres de 2023.

Le mois de septembre a marqué un tournant, avec la moitié des portefeuilles des traders institutionnels alloués au Bitcoin. Cela correspond au sentiment positif du marché à l’égard de la cryptographie principale, alimenté par les attentes d’avancées réglementaires et l’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin.

En revanche, l’attrait d’Ether a diminué après Shapella en avril, avec une diminution du pourcentage de détention chez la plupart des traders. Cependant, une augmentation surprenante des avoirs en Ether par les traders institutionnels a été constatée en septembre, suggérant un sentiment plus optimiste à l’égard des crypto-monnaies.

Les Stablecoins ont présenté une image différente. Les commerçants de détail les ont toujours préférés, en particulier dans des conditions de marché incertaines. D’un autre côté, les traders institutionnels ont fait preuve d’un changement stratégique, réduisant leurs avoirs en stablecoins sur les marchés baissiers, ce qui pourrait indiquer un bon timing de marché.

Ce contraste est devenu plus évident en septembre, alors que les traders institutionnels ont considérablement réduit leurs avoirs en stablecoins, coïncidant avec une augmentation des investissements en Bitcoin et Ether.

Les Altcoins, cependant, n’ont pas trouvé la faveur des traders institutionnels. L’intérêt pour ces jetons alternatifs a été constamment faible, avec un bref pic observé en mai 2023. Cette tendance indique une nette préférence des traders institutionnels pour les crypto-monnaies plus établies.

Le rôle de l’UTA dans l’amélioration de l’adaptabilité du marché

Les recherches de Bybit indiquent que le United Trading Account (UTA) offre une solution pour gérer la volatilité du marché, permettant des ajustements flexibles de l’effet de levier en fonction des conditions du marché.

La recherche met en évidence l’efficacité d’UTA dans la gestion de l’allocation d’actifs au milieu de marchés fluctuants, empêchant potentiellement des liquidations inutiles pendant les périodes de forte volatilité.

L’étude Bybit s’est concentrée sur les utilisateurs actifs, en particulier ceux qui ont effectué plus de 20 transactions mensuelles. Il a analysé les périodes critiques des marchés haussiers (janvier, mars, avril et juin 2023) et baissiers (décembre 2022, mai et août 2023).

La recherche a exploré le comportement commercial des utilisateurs dans différentes classes d’actifs, en examinant méticuleusement les traders institutionnels (INS), les traders VIP dont les actifs dépassent 50 000 $ et les traders de détail.

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