Les dérivés éliminent le surplus de levier des marchés Bitcoin

Selon le fournisseur d’analyse en chaîne Glassnode, il est habituel que les marchés Bitcoin éliminent leur excès de levier et c’est exactement ce qui s’est passé au cours des derniers jours.

Un grand nombre de traders ont augmenté leur exposition à l’effet de levier en prévision de la cotation directe de Coinbase la semaine dernière. Cela augmente le risque d’une longue compression et de liquidations en cascade dans le système, poussant le prix du BTC à un niveau record de 64900 $ le 14 avril.

Le rapport a noté que l’intérêt ouvert sur les bourses de produits dérivés a également atteint un nouveau record de 27,4 milliards de dollars avant que près de 5 milliards de dollars de contrats à terme ne soient clôturés à la fin du week-end.

# Bitcoin a connu une semaine instable, atteignant les deux nouveaux ATH à 64 000 $ avant de se revendre à 52 000 $.

Cette semaine, nous analysons:
– Chute du taux de hachage
– Rinçage de l’effet de levier dérivé
– Sentiment en chaîne
– Nouveaux entrants sur le marché

En savoir plus dans The Week On-chain & # x1f447; https: //t.co/2qQYmTgY48

– glassnode (@glassnode) 19 avril 2021

Liquidation de l’effet de levier

Glassnode a observé que les longues liquidations sur les principales bourses proposant des produits dérivés tels que Binance, BitMEX et OKEx ont culminé à 1,85 milliard de dollars, soit près du double du précédent record de liquidation établi le 22 février.

« Ce qui est remarquable, c’est la rapidité avec laquelle les dérivés du marché Bitcoin éliminent un effet de levier excessif, avec tout cet événement de liquidation réglé et compensé dans une fenêtre d’une heure. »

Il a ajouté que le taux de financement des contrats de swap perpétuel est tombé en territoire négatif, atteignant un nouveau cycle bas pour ce marché haussier. Lorsque le taux de financement, qui est un mécanisme utilisé par les bourses de produits dérivés pour atteindre l’équilibre, devient négatif, cela signifie que la majorité du marché vend du Bitcoin à découvert, ce qui suggère une augmentation du sentiment de peur. Le rapport a ajouté:

« Les cas précédents de remise à zéro des taux de financement des contrats à terme ou de baisse légèrement négative ont indiqué qu’un effet de levier important s’est produit et est souvent constructif pour le prix dans les semaines qui suivent. »

Les analystes ont suggéré qu’une panne de courant et une chute du taux de hachage qui en résultait ont également contribué à la vente rapide. Il est probable qu’une combinaison de facteurs ait causé un effet en cascade, car les stop loss ont été déclenchés pour les day traders.

Mise à jour du prix Bitcoin

Les prix du Bitcoin ont continué de baisser, mais à un rythme beaucoup plus lent, ce qui suggère que l’effet de levier a ramené les marchés à leur état normal.

Au moment de la mise sous presse, BTC s’échangeait de 3,7% sur la journée à 55 400 $ selon Tradingview. Il recule depuis l’ATH de la semaine dernière et une quatrième correction semble se former avec le BTC oscillant autour de la moyenne mobile de 50 jours.

Le prochain domaine à surveiller à la baisse est le dernier plus bas de la correction précédente qui était de 50 500 $ alors que la résistance à la hausse s’est maintenant formée à 58 000 $.