Les actions de stratégie ont vu 180 millions de dollars en échanges en mars, un éventuel indicateur de pression courte

Avertissement: L’analyste qui a écrit cette pièce possède des actions de Strategy (MSTR)

Strategy Shorting Traders (MSTR), l’acheteur de Bitcoin dont le cours de l’action a gagné 13% en mars, peut se battre pour rembourser suffisamment de stocks. Les transactions en actions MSTR n’ont pas réussi à régler le mois dernier, les données de la SEC et Fintel sont affichées. These events, known as Failures to Deliver (FTDs), happen when a seller doesn’t deliver shares to the buyer by the settlement deadline, now just one business day after the trade (T+1).

FTDs can result from administrative errors or slow settlement systems, but can also indicate that short sellers, who borrow shares and sell them in the hope that they can buy them back at a lower price when it comes to return them to the lender, are having difficulté à trouver suffisamment de stock pour racheter. C’est souvent un signe, un grand pas dans les deux sens peut arriver.

À mesure que le prix de la stratégie augmentait en mars, MSTR a enregistré plusieurs grands FTD, y compris le 26 mars, lorsque plus de 186 465 actions n’ont pas réussi, d’une valeur de près de 64 millions de dollars, selon les données de Fintel. D’autres jours à volume élevé comprennent le 17 mars et le 21 mars, où les livraisons combinées ont été totalisées dans des dizaines de millions de dollars. Au total, 609 000 actions n’ont pas réussi à livrer au cours du mois, un montant notable pour un seul stock.

Les intérêts à court terme restent élevés dans l’action. En avril, environ 29 millions d’actions sont vendues à court, plus de 12% de toutes les actions accessibles au public, selon Fintel Data. Les données montrent également qu’environ un tiers des transactions MSTR le 22 avril étaient des ventes à découvert exécutées hors de l’échange dans des sites privés comme Dark Pools. Bien que ces métiers soient entièrement comptés dans des rapports officiels à court d’intérêt, le manque de transparence pré-échange rend plus difficile pour le public de suivre les activités à courte vente en temps réel.

Le cours des actions de MSTR a récemment grimpé. Il a gagné 35% depuis début mars, est en hausse de 44% par rapport aux bas d’avril et a rallié 8% mardi. À mesure que le prix augmente, les vendeurs à découvert peuvent être obligés de racheter des actions pour couvrir leurs positions, surtout s’ils ne peuvent pas emprunter plus.

Ce scénario peut déclencher une courte pression, une forte augmentation du prix causée par une couverture courte – les vendeurs à découvert qui cherchent à acheter pour couvrir leurs paris. C’est une dynamique que le marché a déjà vu jouer dans Bitcoin (BTC) au cours des dernières 24 heures.

Alors que les FTD ne indiquent pas nécessairement la manipulation des prix ou ne prédisent pas une compression, leur taille et leur fréquence dans MSTR suggèrent une évasion ou une rupture potentielle motivée par les vendeurs courts. Notre équipe éditoriale pour assurer l’exactitude et l’adhésion à nos normes. Pour plus d’informations, voir la politique complète de l’IA de Coindesk.