La reprise du marché global de la cryptographie cette année a entraîné une forte hausse du marché des dérivés d’actifs numériques, alors que les investisseurs institutionnels cherchent à s’exposer à l’espace cryptographique.
Selon un récent rapport de Bloomberg, la date limite fixée par les régulateurs américains pour approuver ou rejeter les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) a incité les investisseurs traditionnels à se tourner vers les options et les contrats à terme sur crypto, conduisant à des volumes de transactions sans précédent.
Avant l’expiration des options vendredi matin, le volume des transactions sur les options cryptographiques a atteint un nouveau sommet historique, avec des options d’une valeur notionnelle de 11 milliards de dollars, comme le souligne Bloomberg. Sur ce total, les contrats Bitcoin représentaient 7,7 milliards de dollars, tandis que les options Ethereum (ETH) représentaient 3,5 milliards de dollars.
Malgré l’expiration de nombreuses options, l’impact sur les principales crypto-monnaies a été limité. Avec son solide plancher de support à 42 000 $, Bitcoin a maintenu sa position pour une tendance potentielle à la hausse une fois que la dynamique haussière reviendra et que la pression d’achat augmentera.
Au cours des dernières 24 heures, le Bitcoin s’est négocié dans la même fourchette que la veille, à 42 200 $, soit une baisse de seulement 0,4 %. Néanmoins, Bitcoin n’a pas encore complètement récupéré de sa baisse de 3,4 % au cours des sept derniers jours.
En revanche, l’ETH a été touché par l’expiration des contrats d’options. Ethereum, la deuxième cryptomonnaie du marché, a chuté de plus de 2 %. L’EHT est tombé à 2 316 $ après avoir atteint un sommet annuel de 2 445 $ jeudi.
Cependant, même si une activité commerciale accrue peut accompagner l’expiration des options, il est peu probable qu’elle ait un impact sur les prix du marché au comptant, selon Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit.
Strijers note que les clients reportent leurs positions jusqu’à expiration en 2024 et qu’une activité supplémentaire est prévue après l’expiration. L’attention et l’activité commerciale seront principalement axées sur la décision imminente de l’ETF, note Bloomberg.
Le marché des cryptomonnaies a connu une forte reprise cette année, le Bitcoin ayant bondi de près de 160 % après une année 2022 mouvementée marquée par des scandales industriels et des baisses de prix.
La reprise a été alimentée en partie par l’optimisme entourant l’approbation potentielle des ETF Bitcoin au comptant, qui attireraient un plus large éventail d’investisseurs vers cette classe d’actifs.
Ryan Kim, responsable des produits dérivés chez FalconX, société de courtage d’actifs numériques, souligne la participation croissante des comptes macro croisés, faisant référence aux grands gestionnaires d’actifs traditionnels allouant un petit pourcentage de leurs portefeuilles aux crypto-monnaies et aux hedge funds axés sur la crypto.
De plus, selon Bloomberg, les contrats à terme perpétuels, un outil privilégié pour tirer parti des transactions cryptographiques, se négocient à une prime significative par rapport aux prix au comptant, ce qui indique une demande croissante pour de tels produits.
Dans l’ensemble, l’essor du marché des dérivés de crypto-monnaie, entraîné par l’expiration des options et la décision imminente sur les ETF Bitcoin, reflète l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour l’espace crypto.
Les volumes de transactions record et la participation accrue des gestionnaires d’actifs traditionnels mettent en évidence l’évolution du paysage des actifs numériques.
Alors que le marché attend le verdict réglementaire sur les ETF Bitcoin, il reste à voir comment ces développements façonneront la trajectoire future du marché de la cryptographie et son intégration avec les systèmes financiers traditionnels.
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