Le produit à court terme Bitcoin de Direxion est-il un mouvement audacieux?

Les émetteurs d’ETF américains recherchent de nouveaux moyens de capter l’attention des institutions une semaine après le lancement décisif de l’ETF Bitcoin. Direxion, pour sa part, propose un ETF qui vend des contrats à terme sur crypto.

Le 19 octobre a été une journée monumentale pour l’ensemble de l’industrie des crypto-monnaies. Juste après que l’ETF Bitcoin de ProShares ait accueilli un volume impressionnant à la Bourse de New York (NYSE), Bitcoin a atteint des niveaux records. Les débuts de BITO ont encore prolongé le rallye. Mais cette fois, les entreprises deviennent un peu plus créatives avec leurs offres.

Selon un récent dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), le fonds négocié en bourse « Direxion Bitcoin Strategy Bear » devrait fournir une exposition courte gérée aux contrats à terme CME Bitcoin. Notamment, le produit n’investira pas directement dans Bitcoin (BTC).

ETF de Direxion : créatif mais les risques existent

Pour les non-initiés, la vente à découvert est un pari anticipant que le prix de l’actif va baisser sur une certaine période de temps. Malgré la nature créative de l’ETF Bitcoin de Direxion, il existe plusieurs risques auxquels les investisseurs doivent prêter attention. La forte volatilité de l’actif cryptographique sous-jacent peut être un autre facteur qui nécessite l’attention des investisseurs, en plus des autres risques associés à la liquidité et au roulement des contrats à terme.

Le dossier de la SEC a mis en garde les acteurs du marché, déclarant

« Si vous n’êtes pas prêt à accepter des changements importants et inattendus de la valeur du Fonds et la possibilité que vous perdiez la totalité de votre investissement dans le Fonds, vous ne devriez pas investir dans le Fonds. »

La SEC desserrera-t-elle son emprise ?

Ce n’est pas la première proposition d’ETF bitcoin de Direxion. En fait, la SEC avait décliné ses efforts au cours des trois dernières années. En outre, les investissements de Valkyrie ont également ajouté une touche créative en tentant d’augmenter l’effet de levier. Selon les documents déposés mardi, la société d’investissement crypto prévoit d’offrir un ETF à terme Bitcoin à effet de levier de 1,25x aux investisseurs aux États-Unis.

La SEC n’a encore approuvé aucun FNB au comptant. Même si l’entrée de l’ETF Bitcoin à Wall Street n’était rien de moins qu’un pas en avant définitif, il n’est pas facile d’impressionner l’entité de régulation.

Il a fallu plusieurs années à la SEC pour approuver un produit négocié en bourse. Seul le temps nous dira si les deux ETF en question parviendront au Nasdaq.