La volatilité disparaît sur les marchés alors que les commerçants se préparent au discours de Powell Jackson Hole

Un calme omniprésent a saisi les classes d’actifs alors que les commerçants attendent avec impatience le discours du président de la Réserve fédérale (Fed) Jerome Powell au Symposium annuel de Jackson Hole, prévu du 21 au 23 août.

Bitcoin’s (BTC) Volatilité impliquée de 30 jours, comme l’a mesuré les mois, les mois de la blivale et le dérive de Volmex, la blibiv, le blivage de la vive, le blibit de la vive, le blibit de la vive, le blibit de la vive, le blind de l’habitant, le blind de l’habitant, l’on a refusé, le blindage de l’habille Les bas d’environ 36% la semaine dernière, selon les données de TradingView.

De même, l’indice de volatilité de l’or CME (GVZ), qui estime la volatilité attendue de retour de rendements pour le SPDR Gold partage ETF (GLD), a plus que réduit par moitié au cours des quatre derniers mois, à 15,22% – ITS le plus bas depuis janvier.

Notes du Trésor, a également diminué ces derniers mois, atteignant un plus bas de 76% de 3,5 ans.

En attendant, le VIX, largement considéré comme « Fear Gauge » de Wall Street, est tombé en dessous de 14% la semaine dernière, en baisse considérablement à partir de ses sommets début avril près de 45%. Une compression Vol similaire est observée dans les majors FX telles que les tarifs EUR / USD

sont «  toujours élevés  »

, la diapositive prononcée de la volatilité entre les principaux actifs vient comme les banques centrales, en particulier la Fed, devraient fournir des taux de taux de territoire restrictif, plutôt que des niveaux d’urgence. La crise financière ou pendant la covide. Marchés.

Selon l’outil Fedwatch du CME, la Fed devrait réduire les taux de 25 points de base en septembre, reprenant le cycle d’assouplissement après une pause de huit mois. Le géant de la banque d’investissement JPMorgan s’attend à ce que le coût d’emprunt de référence tombe à 3,25% à 3,5% d’ici la fin du premier trimestre de 2026, une diminution de 100 points de base par rapport aux 4,25% actuels.

Par certains observateurs, Powell pourrait expliquer le chemin de la réduction de la parole de Jackon. Deux ans, où les marchés ont été impatients de réduire les tarifs et parfois déçus que la Fed ne les ait pas livrées. Les remarques à Jackson Hole pourraient valider les attentes désormais élevées selon lesquelles, après une pause de sept mois, les baisses de taux reprendront en septembre « , a ajouté Jones.

En d’autres termes, la baisse de la volatilité entre les classes d’actifs reflète probablement les attentes de la politique monétaire facile et de la stabilité économique. Complacent, comme les tarifs commerciaux du président Donald Trump menacent de peser sur la croissance économique, et les dernières données indiquent une inflation collante.

Jetez un œil aux niveaux de prix pour la plupart des actifs, y compris BTC et Gold: ils sont tous à des sommets record.

Prosper Trading Academy’s Scott Bauer a fait valoir la semaine dernière lors d’une interview avec le réseau Schwab que la volatilité est trop faible après la série récente de données économiques, avec plus d’incertitude sur le revers de la vue. des marchés d’obligations, où les spreads de l’obligation des entreprises ont atteint leur plus bas depuis 2007. Cela a incité les analystes de Goldman Sachs pour avertir les clients contre la complaisance et prendre des haies.

« Il existe suffisamment de sources de risques à la baisse pour garantir que les haies de Portfolios » ont été dirigées par Bloomber.

«La croissance pourrait surprendre davantage à la baisse», les pressions disposées par le discours pourraient disparaître ou renouveler les préoccupations concernant l’indépendance de la Fed peuvent alimenter une vente nette dans les rendements à longue date.

Dans tous les cas, la volatilité est une réversion moyenne, des périodes de sens de faible volatilité définissent généralement le stade pour un retour à des conditions plus turbulentes. / P>