La métrique «Etreme Fear» du marché de la cryptographie atteint un creux de plusieurs mois

La peur est profondément ancrée sur le marché de la cryptographie alors que les principales cryptomonnaies testent à nouveau les niveaux de support critiques. Le 3 décembre, le prix de Bitcoin a atteint un plus bas à 40 000 $, ce qui a entraîné un nombre record de positions liquidées sur toutes les plateformes d’échange.

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Au moment d’écrire ces lignes, presque toutes les crypto-monnaies, mais Bitcoin dans le top 10 par capitalisation boursière semble montrer des signes de reprise. La crypto de référence se négocie à peine au nord de 50 000 $ après avoir été rejetée à 51 500 $ avec de petites pertes au cours des dernières 24 heures.

BTC se déplaçant latéralement dans le graphique de 4 heures. Source : BTCUSD Tradingview

Les données d’Arcane Research montrent que l’indice de la peur et de la cupidité a fluctué avec le prix des grandes crypto par capitalisation boursière. Au cours de la semaine dernière, cette métrique se situait dans les niveaux de « Peur » jusqu’au crash de vendredi, lorsqu’elle a plongé davantage dans « Peur extrême ».

Bien que la métrique ait pu rebondir à partir d’un plus bas à 16, elle obtient désormais un 25 dans la métrique, près de 50 points de moins qu’en novembre, alors qu’elle se situait à Greed avec 73. L’indice est toujours proche de ses plus bas annuels, et plus proche des niveaux d’après mai 2021, lorsqu’une augmentation de la pression de vente a fait chuter les prix de chaque crypto majeure.

Ces niveaux sont restés à leur plus bas de ce moment jusqu’à la mi-août, lorsque Bitcoin a finalement dépassé les 40 000 $ et atteint un sommet historique à 69 000 $. Arcane Research a noté ce qui suit :

(…) la panique s’est propagée sur le marché après la liquidation du week-end. Nous n’avions pas vu un marché aussi craintif depuis près de quatre mois. Le sentiment du marché a rebondi sur les plus bas mardi alors que le marché s’est fortement redressé, mais nous sommes toujours dans la zone de « peur » (…).

Un indice « Peur et cupidité » sur les niveaux de peur extrême, selon certains analystes, a historiquement précédé les creux locaux du marché de la cryptographie. Cependant, une course vers de nouveaux sommets pourrait constituer un obstacle alors que les perspectives macro-économiques deviennent complexes.

Le marché de la crypto à risque pour les facteurs macro ?

QCP Capital pense que la vente a été provoquée par la peur de la nouvelle variante du COVID-19, Omicron, les problèmes d’inflation, la faiblesse du marché boursier chinois et la possibilité que la FED américaine commence à réduire son programme d’achat d’actifs.

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Le marché chinois de la cryptographie, en particulier, suscite des inquiétudes. Cela s’est traduit par des taux de financement négatifs persistants sur toutes les plateformes d’échange. QCP Capital réclamé :

Cela indique une vente persistante hors de Chine. En revanche, les taux de financement des autres bourses se sont normalisés très rapidement (…). Avec le financement négatif persistant sur les bourses chinoises, nous pensons qu’une poussée plus élevée au comptant pourrait en fait déclencher un short-squeeze.

Le marché de la cryptographie montre déjà des signes de cette courte compression, mais il pourrait faire face à davantage de baisse en raison des facteurs macroéconomiques susmentionnés.