La société d’actifs numériques Genesis a récemment publié son rapport d’observations du marché du troisième trimestre, qui met en lumière certaines des principales tendances sur le marché. Cette fois, cela montre que la demande de bitcoin s’était estompée au cours du troisième trimestre alors que les institutions exploraient les plates-formes DeFi et les altcoins.
Selon le rapport, la demande de BTC a eu tendance à baisser au cours du troisième trimestre en raison du manque d’opportunités pour les traders de profiter des écarts entre le prix du BTC sur les marchés au comptant et à terme.
La société a noté un « changement structurel important » sur le marché de la cryptographie, à commencer par le désendettement des échanges de détail. Au cours du deuxième trimestre, nous avons vu plusieurs bourses limiter leurs offres d’effet de levier, comme Binance réduisant les niveaux à un maximum de 20x pour les comptes ouverts dans les 30 jours.
« Au premier trimestre 2021, Genesis a d’abord noté une baisse significative de la pondération du BTC dans notre portefeuille global en raison du manque relatif d’opportunités de trading libellées en BTC. Alors que cela s’est arrêté au deuxième trimestre, il a repris au troisième trimestre en raison de la poursuite de l’inversion des primes GBTC et de l’aplatissement des courbes de base. » – lit le rapport.
Le « désendettement des échanges de détail », a noté le rapport, combiné à la répression chinoise de la cryptographie, a conduit à une évolution vers l’institutionnalisation dans l’industrie, ce qui a rendu Bitcoin moins attrayant pour les commerçants opportunistes.
La société a souligné le nombre croissant d’institutions venant sur l’espace DeFi. Le document fait état d’un plus grand appétit d’ETH de la part des institutions pour emprunter et prêter à travers plusieurs applications décentralisées (DApps).
Les protocoles de couche 1 émergents ont également connu un regain d’intérêt, diverses institutions crypto-natives explorant les opportunités de rendement sur les L-1 qui offraient des taux attractifs pour les pièces stables et les paires ETH/BTC. Cela a conduit à une augmentation du prix des altcoins, qui tout au long du troisième trimestre a continué de gagner du terrain sur le marché. L’un des meilleurs gagnants est Solana (SOL), qui a dépassé Cardano (ADA) après un nouveau record historique cette semaine.
» Parallèlement à un intérêt accru pour les montages de prêts ETH au cours du trimestre, les altcoins (alts) – et en particulier les alternatives L1 – ont vu une augmentation de la demande, servant de paires de liquidités naturelles pour les opportunités de rendement DeFi. «
Malgré le manque d’intérêt pour le bitcoin, l’anticipation du premier ETF Bitcoin lié à des contrats à terme aux États-Unis a relancé le marché avec des institutions financières traditionnelles, comme des banques d’investissement et +100 milliards de dollars de gestionnaires d’actifs, montrant un vif intérêt pour le produit.
Au total, Genesis a négocié plus de 37 milliards de dollars sur produits dérivés et au comptant au troisième trimestre. BTC a représenté environ 61% de l’activité de trading OTC (over-the-counter) de Genesis, en hausse de 47% au deuxième trimestre.
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