Evergrande est-il défaillant ? Est-ce la raison de la guerre de la Chine contre Bitcoin ?

Le plus grand promoteur immobilier en Chine, Evergrande, semble être sur le point de s’effondrer. Ils doivent apparemment 300 milliards de dollars. La faillite est-elle sur la table ? Il y a une meilleure question, cependant. Evergrande est-elle la seule entreprise du secteur à avoir ce genre de dettes ? Ou Evergrande n’est-il qu’un symptôme d’une maladie répandue ? De plus, quel est le rapport avec Bitcoin ? Présentons-nous un cas valable dans l’article suivant? S’agit-il du « moment Lehman de la Chine », comme le suggère l’analyste pseudonyme de Bitcoin ?

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Ce que nous savons avec certitude, c’est que « les principales banques chinoises ont été informées par l’autorité du logement que le groupe Evergrande ne sera pas en mesure de payer les intérêts du prêt dus le 20 septembre », selon Reuters. Le commentaire du Plan B donne le ton et la vidéo montre l’intensité de la situation :

Le moment Lehman en Chine. L’impression d’argent sera massive, je répète MASSIVE ! C’est bon pour #bitcoin https://t.co/lAdSMhnk3L

— PlanB (@100trillionUSD) 15 septembre 2021

Vérifiez la date d’hier. Eh bien, le 15 septembre 2008, Lehman Brothers a déposé son bilan. Citons Investopedia pour une récapitulation rapide.

« Au moment de sa faillite, Lehman était la quatrième banque d’investissement des États-Unis avec 25 000 employés dans le monde. Il avait 639 milliards de dollars d’actifs et 613 milliards de dollars de passifs. La banque est devenue un symbole des excès de la crise financière de 2007-08, engloutie par l’effondrement des subprimes qui a balayé les marchés financiers et a coûté environ 10 000 milliards de dollars en perte de production économique. »

La Chine vit-elle une situation similaire en ce moment ?

Comment China Evergrande est-elle arrivée ici ?

Il y a quelques jours, le 13 septembre, le South China Morning Post semblait prudemment optimiste quant à la situation. Ils ont expliqué l’origine du problème :  

« Les rapports sur les paiements manqués aux entrepreneurs, les tentatives de rééchelonnement des paiements sur les produits de gestion de patrimoine et l’échec de la vente d’actifs ont incité les régulateurs chinois et la banque centrale à intervenir pour éviter un choc pour le système financier. »

À l’époque, la grande nouvelle était qu’ils avaient engagé « Houlihan Lokey et la banque d’investissement basée à Hong Kong Admiralty Harbour Capital pour évaluer sa structure de capital, évaluer la liquidité et explorer des moyens d’atténuer sa crise de liquidité actuelle ». Et vous savez ce que cela signifiait :

« En embauchant de tels conseillers financiers, Evergrande est arrivée à un stade sérieux d’énumération de ce qu’elle possède, de ce qu’elle doit et des meilleurs plans » pour s’en sortir, a déclaré Lung Siu-fung, analyste chez CCB International.

L’écriture était sur le mur.

Tableau des prix Evergrande sur HKEX | Source : 3333 sur TradingView.com
Où sommes-nous actuellement? La Chine est-elle vraiment en difficulté ?

Apparemment, China Evergrande a été pris dans une boucle. L’entreprise pré-vendait des appartements et utilisait cet argent pour financer d’autres projets, dans lesquels elle pré-vendait également les appartements et le cycle recommençait. Les obligations Evergrande sont suspendues et il est possible qu’elles ne soient plus jamais actives. Ils pourraient être sans valeur. L’action est proche de son plus bas historique, elle a perdu près de 80% de sa valeur cette année.

Complétant l’histoire, CNBC informe :

« La société a averti les investisseurs deux fois en autant de semaines qu’elle pourrait faire défaut. Mardi, Evergrande a déclaré qu’il risquait un défaut croisé, ce qui signifie que de tels risques pourraient se répercuter sur d’autres secteurs connexes.

Evergrande a déclaré mardi que ses ventes immobilières continueraient de se détériorer de manière significative ce mois-ci, ajoutant à ses graves problèmes de trésorerie. »

Est-il possible que les problèmes d’Evergrande soient le symptôme d’une maladie répandue ? C’est la question à 1 million de dollars. Le secteur de l’État chinois est-il vraiment en difficulté ? Pour cette réponse, nous devons aller au rapport de ZeroHedge :

« Country Garden, le plus grand développeur du pays en termes de ventes, a chuté de 16 % au cours des deux derniers jours, tandis que Gemdale a chuté de 12 % alors que l’indicateur des actions immobilières à Shanghai a chuté de près de 5 % au cours de la période, avec des évaluations nettement inférieures à la valeur comptable . Suite aux nouvelles, Guangzhou R&F Properties chute de 10,8% au plus bas depuis décembre 2008, tandis que Greentown China -9,1%. À ce stade, on peut sans risque appeler cela une crise. »

Quel est le lien entre Evergrande et Bitcoin ?

La politique Bitcoin de la Chine n’a pas de sens. Se réguler hors de la position de leader dans l’industrie la plus importante de notre époque dépasse l’entendement. Il doit se passer autre chose. Chez NewsBTC, nous avons été sur l’affaire. Nous avons exploré l’angle Digital Yuan CBDC. Nous avons regardé les annonces de petites centrales hydroélectriques. Nous avons découvert que la domination de la Chine sur le hashrate de Bitcoin diminuait avant l’interdiction. Et nous avons détaillé le soi-disant nouveau « modèle chinois ».

Le résultat garanti de la banque à réserve fractionnaire : Dépréciation des promesses. C’est juste une question de quand et à quelle ampleur. La dépréciation du crédit se répercutera sur d’autres bilans à moins que les planificateurs centraux ne déprécient la devise via le QE, l’UBI et/ou l’annulation de la dette. BRRRRR

— Preston Pysh (@PrestonPysh) 15 septembre 2021

Sous le tweet original de Plan B, deux commentaires attirent l’attention. L’investisseur et podcasteur Preston Pysh estime que la situation est « Le résultat garanti de la banque de réserve fractionnaire : la dépréciation des promesses. C’est juste une question de quand et à quelle ampleur. Et la personne derrière Documenting Bitcoin devient conspiratrice et dit: «Ils savaient que cela allait arriver. C’est peut-être pour cela qu’ils ont « interdit » le bitcoin. Cela, comme vous pouvez l’imaginer, ouvre une énorme boîte de vers.

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Plein de confiance, le Plan B répond : « Oui, et ils ont fermé les sorties, c’est généralement ce qu’ils font toujours. » Mauvais pour les Chinois mais, en général, optimiste pour Bitcoin. Pour rappel : le gouvernement a vu cela venir de loin. Ils savaient que la crise allait frapper à plusieurs reprises le pays et ont interdit l’exploitation minière de Bitcoin pour effrayer la population afin qu’elle n’achète pas l’actif le plus dur jamais créé. Bitcoin, la véritable couverture contre l’effondrement de chaque économie. Dans tous les cas, le gouvernement chinois tentera probablement de s’en sortir. Et d’une manière ou d’une autre, il va utiliser cette crise pour dévoiler leur CBDC Digital Yuan.

La théorie vous semble-t-elle cohérente ? Ou y a-t-il encore plus dans cette histoire?

Image présentée par Li Yang sur Unsplash – Graphiques par TradingView