Ethereum : un investissement à court terme ou à long terme ?

L’écosystème de la crypto-monnaie n’est pas un jeu à somme nulle dans lequel un seul actif survit, contrairement à l’opinion commune. Seul un petit pourcentage de crypto-monnaies a été créé pour servir de stockage de valeur et de véhicules commerciaux.

Décrit plus précisément, le mot crypto-monnaie est un terme impropre pour le secteur des actifs numériques ou du protocole blockchain. Beaucoup de gens considèrent le bitcoin comme le meilleur et Ethereum comme l’argent à l’or du bitcoin. En revanche, certains considèrent qu’Ethereum est meilleur en raison de la vitesse de transaction.

Bitcoin a une proposition de valeur unique : il vous permet de stocker et de déplacer de l’argent de manière fluide et non manipulable. C’est une forme de technologie blockchain qui a été appliquée à l’argent. D’autre part, Ethereum est un protocole qui permet aux développeurs de créer des applications décentralisées. Les échanges décentralisés, les assurances, les finances, la gestion de la chaîne d’approvisionnement, les produits dérivés, les jetons non fongibles, le stockage de fichiers et les structures organisationnelles sont tous les sous-écosystèmes construits sur le protocole Ethereum.

La réalité est que la couche d’application de cette blockchain partage plus de points communs avec le système d’exploitation Apple iOS qu’avec l’argent de votre compte bancaire. Habituellement, les contrats intelligents spécifiques à Ethereum sont utilisés pour automatiser l’exécution d’un accord afin que toutes les parties puissent être certaines de la conclusion immédiatement, sans avoir besoin d’intermédiaires ni perdre de temps.

Trois applications du protocole Ethereum

Les applications financières, semi-financières et non financières sont disponibles sur Ethereum. Les sections ci-dessous vous fourniront quelques exemples de chacun, mais ils ne sont pas exhaustifs.

Financier

• Les cas d’utilisation financière propulsent la finance décentralisée (DeFi). Stablecoins, dérivés financiers, offres de pièces de monnaie, protocoles de prêt et autres fonctionnalités d’Ethereum telles que les banques désintermédiaires et les services financiers.
• Les stablecoins garantis donnent accès aux dollars et à la propriété d’actifs tels que l’immobilier à tout le monde. Les particuliers peuvent utiliser un protocole de prêt comme Compound pour obtenir un prêt ou utiliser des offres de pièces initiales pour collecter des fonds sans banque ou financement par capital-risque.
• Les utilisateurs peuvent également négocier des dérivés financiers avec des frais inférieurs sur une bourse de 24 heures. Les frais de courtage, les frais, les frais de gestion de fonds et le risque de contrepartie sont courants dans les alternatives centralisées. Uniswap, un échange majeur basé sur Ethereum, a actuellement un volume quotidien de 1 milliard de dollars.

Semi-financier

• Lorsqu’un flux de données indique que les conditions sont remplies, des protocoles d’assurance comme Etherisc libèrent instantanément des fonds pour un assuré. L’assurance vol, par exemple, où une prime est payée en cas de vol retardé ou annulé, peut être automatisée.
• Les musiciens et artistes peuvent tokeniser les sorties de leur art et les offrir directement aux fans, augmenter les marges bénéficiaires de l’artiste en désintermédiant les sociétés de gestion, comme on l’a vu récemment avec la manie des jetons non fongibles.

Ces cas de demande incluent à la fois des éléments monétaires et non monétaires, tels que des œuvres d’art ou une assurance voyage.

Non financier

Les organisations autonomes décentralisées (DAO) et le stockage de fichiers décentralisé en sont deux exemples. Le pourcentage de jetons appartenant à cette blockchain détermine les droits de vote dans un DAO. Les équipes juridiques, les dirigeants et les conseils d’administration ne sont plus nécessaires, car les décisions de l’entreprise sont déterminées via un mécanisme de vote et appliquées par un contrat de blockchain.

Les particuliers peuvent également louer leur espace disque gratuit dans les systèmes de stockage de fichiers en échange de jetons blockchain. Les personnes qui ont besoin d’espace disque supplémentaire peuvent découvrir des personnes qui ont de l’espace supplémentaire et les payer à des tarifs souvent inférieurs à ceux des services cloud centralisés.

Affaire haussière à court terme

En raison des sorties structurelles de l’offre imposées par la fourche de Londres (EIP1559) et du déploiement échelonné d’Ethereum 2.0, une énorme inadéquation offre/demande est attendue. Sur les seuls flux, il y a une hausse à court terme (18 mois). Ainsi, il y aura une course haussière à court terme sur le marché de la cryptographie ethereum en raison de l’inadéquation de la demande. Avant cela, certaines questions doivent être répondues.

• Est-il suffisamment évolutif pour gérer un grand nombre de transactions fréquentes et complexes ?

Oui, l’ETH 2.0 plus les cumuls réduisent les frais d’essence au point que le coût/Stx surpasse les processeurs de paiement, et le coût de calcul/octet concurrencera les fournisseurs de logiciels et d’infrastructures vers 2022 lorsque la vérification sera prioritaire. Les sociétés de paiement existantes sont surpassées en termes de taille, de latence et de fréquence des transactions.

• Est-ce que cela surpassera les alternatives existantes (à la fois blockchain et non-blockchain) ?

Oui, blockchain P2P est un meilleur paradigme car il a une base de coûts plus faible, une plus grande sécurité, des incitations écosystémiques plus fortes, une capacité de transaction similaire ou meilleure. Son interopérabilité permet plus d’innovation sur un marché total adressable (TAM) plus large.

Risques impliqués pendant l’affaire Bull à court terme

Cela comporte certains risques. Voyons ce que c’est.

• Les forks de Londres/ETH 2.0 ne sont pas adoptés.
• La pression de vente à court terme fait baisser la volatilité, provoquant la liquidation des joueurs existants et inhibant l’adoption du récit.
• Les régulateurs paralysent les points d’étranglement des rampes d’accès fixes.
• La concurrence des autres couches 1 est féroce.

Que se passe-t-il sur le marché Ethereum Crypto ?

• L’année dernière, Ethereum débordait d’échanges à un rythme rapide. Les crypto-monnaies sortant des échanges signifient souvent un achat récent et le transfert de la crypto-monnaie vers un portefeuille personnel.
• Les positions longues sur Ether sont nettement plus nombreuses que les positions courtes, représentant plus de 75,8 % de toutes les positions.
• Ethereum 2.0, souvent appelé ETH 2.0, est une mise à niveau vers Ethereum qui promet des transactions plus rapides et moins chères, permettant au réseau d’atteindre un public plus large.
• Avec plus de personnes utilisant le réseau, le prix peut augmenter.
• Certains pensent qu’Ethereum suit les traces de Bitcoin et que si le marché haussier continue, il pourrait atteindre 15 000 $ dans ce cycle.
• Toutes les crypto-monnaies sont toujours inextricablement liées à Bitcoin et fortement tributaire de ses performances.

Ethereum est un protocole dans lequel il vaut la peine d’investir, même s’il comporte un risque plus élevé en raison de son enfance. Il présente un profil risque/rendement asymétrique, similaire à Bitcoin. Cependant, tout comme les préoccupations de mise à l’échelle de Bitcoin en 2017 ont conduit au hard fork Bitcoin Cash, à Segregated Witness et enfin au Lightning Network, Ethereum sera confronté à un moment décisif au cours des cinq prochaines années. 

Enfin, la plupart des investisseurs ont grossièrement sous-évalué ou mal compris le secteur. Il n’existe pas de « nouveau Bitcoin » ou de « prochain Ethereum ». Bitcoin est le réseau monétaire le plus utilisé, tandis qu’Ethereum est le réseau d’applications le plus utilisé.

Le prochain grand protocole blockchain sera dans une entreprise complètement différente, qu’il s’agisse d’un réseau de jeux, d’un réseau de propriété d’actifs tokenisés, d’un réseau d’assurance ou de tout autre chose. Attendons et regardons.