Coinbase ciblant 4% à 8% des rendements avec un nouveau fonds de rendement bitcoin

Coinbase Asset Management déploie un nouveau fonds pour que les institutions reçoivent un rendement sur leur ouverture de Bitcoin (BTC).

Le 1er mai pour les investisseurs institutionnels non américains, le Fonds de rendement Bitcoin de Coinbase vise à 4% à 8% de rendement net annuel, selon un communiqué de presse.

Parmi ceux qui soutiennent le fonds, Aspen Digital, basé à Abu Dhabi, a déclaré que le rendement sera initialement généré par le commerce de base, avec des stratégies de prêt et d’options à utiliser à l’avenir.

Le commerce de la base de Bitcoin implique de capitaliser sur la propagation entre les contrats à terme et les marchés ponctuels. Il est devenu populaire à la fin de 2024 alors que les fonds spéculatifs ont marqué un sommet record de 14,2 milliards de dollars en positions courtes de BTC, tout en achetant simultanément des actions de Bitcoin ETF.

La stratégie produit des rendements en fonction de la propagation entre les deux marchés, mais n’est pas à l’abri du risque. Par exemple, si une entité était courte de 1 milliard de dollars sur un produit à terme BTC et que le prix de la BTC était de monter sauvagement, cette entité devrait continuer à ajouter de la marge pour éviter la liquidation.

De plus, à mesure que le commerce devient plus encombré, la propagation et le rendement ultérieur pourraient devenir très minces. Cela a déjà conduit à un certain nombre de hedge funds quittant le commerce au début de cette année, le chiffre court sur Chicago Mercantile Exchange se situant désormais à 8,4 milliards de dollars, contre 14,2 milliards de dollars quatre mois auparavant.

Coinbase de Coinbase remonte les souvenirs de la plate-forme accidentelle de BlockFi de l’ancien penseur cryptographique dans 2022. Cependant, diffèrent du dernier produit de Coinbase en ce qu’il a généré son rendement par des prêts, plutôt qu’un commerce de base à risque inférieur.